兴业股份(603928)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比下降
苏州兴业材料科技股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“王进兴”。公司主营业务是研发、生产、销售功能新材料，包括铸造工艺材料和丙烯酸等其他化工新材料、特种酚醛树脂和金属变质剂系列新材料及相关技术的设计、咨询、投资与服务。
根据兴业股份2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收3.35亿元，同比小幅下降8.05%。扣非净利润1,506.83万元，同比下降15.63%。兴业股份2024年第一季度净利润1,577.08万元，业绩同比下降20.98%。
2023年公司的主营业务为化学原料和化学制品造业，主要产品包括合成树脂和其他主营两项，其中合成树脂占比71.35%，其他主营占比16.39%。
2023年铸造功能涂料营收9,045.79万元，同比去年的8,959.61万元基本持平。2021年-2023年铸造功能涂料毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的11.38%，大幅增长到了2023年的17.55%。
2022年，该产品名称由“涂料”变更为“铸造功能涂料”。
本期净利润为1,577.08万元，去年同期1,995.89万元，同比下降20.98%。
虽然（1）其他收益本期为460.20万元，去年同期为318.79万元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期支出428.00万元，去年同期支出562.61万元，同比下降。
但是主营业务利润本期为1,606.99万元，去年同期为2,271.05万元，同比下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
3.35亿元 |
3.65亿元 |
-8.05% |
| 营业成本 |
2.92亿元 |
3.08亿元 |
-5.01% |
| 销售费用 |
342.41万元 |
454.78万元 |
-24.71% |
| 管理费用 |
1,356.47万元 |
1,294.08万元 |
4.82% |
| 财务费用 |
-181.13万元 |
270.72万元 |
-166.91% |
| 研发费用 |
1,001.12万元 |
1,205.89万元 |
-16.98% |
| 所得税费用 |
428.00万元 |
562.61万元 |
-23.93% |
2024年一季度主营业务利润为1,606.99万元，去年同期为2,271.05万元，同比下降29.24%。
主营业务利润同比下降主要是由于（1）营业总收入本期为3.35亿元，同比小幅下降8.05%；（2）毛利率本期为12.81%，同比下降了2.79%。
兴业股份2024年一季度非主营业务利润为400.09万元，去年同期为293.77万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
1,606.99万元 |
101.90% |
2,271.05万元 |
-29.24% |
| 其他收益 |
460.20万元 |
29.18% |
318.79万元 |
44.36% |
| 其他 |
-58.11万元 |
-3.69% |
-18.70万元 |
-210.71% |
| 净利润 |
1,577.08万元 |
100.00% |
1,995.89万元 |
-20.98% |
截止到2025年6月20日，兴业股份近十二个月的滚动营收为15亿元，在树脂行业中，兴业股份的全国排名为9名，全球排名为13名。
树脂营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Braskem 巴西石化 |
1013 |
-9.84 |
-148.19 |
-- |
| Kuraray 可乐丽 |
410 |
9.53 |
16 |
-5.22 |
| Advansix |
109 |
-3.42 |
3.17 |
-31.90 |
| 圣泉集团 |
100 |
4.32 |
8.68 |
8.07 |
| Advanced Petrochemical |
42 |
-11.01 |
-4.97 |
-- |
| 康达新材 |
31 |
10.93 |
-2.46 |
-- |
| 蓝晓科技 |
26 |
28.81 |
7.87 |
36.31 |
| 神剑股份 |
24 |
-2.29 |
0.34 |
-26.37 |
| 仁信新材 |
22 |
9.18 |
0.53 |
-26.50 |
| 宏昌电子 |
21 |
-21.62 |
0.51 |
-48.69 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 兴业股份 |
15 |
-9.05 |
0.41 |
-32.14 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
兴业股份属于专用化学产品制造业，专注于功能性高分子材料的研发、生产及销售。 专用化学产品制造业近三年呈现技术驱动升级、绿色转型加速的特点。全球市场规模预计从2020年的XX亿美元增至2025年XX亿美元，年复合增长率约XX%。国内需求受新能源、电子材料等领域拉动稳步增长，环保政策推动行业向低碳化发展，高性能及特种树脂材料成为核心增长点，市场空间向高附加值领域倾斜。
兴业股份在铸造树脂细分领域具备显著优势，其自硬呋喃树脂市占率居国内第二位，冷芯盒树脂市占率连续多年保持首位，核心产品供货规模达千万级，在风电铸件材料等领域占据稳定份额。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 兴业股份（603928） |
主营铸造树脂及功能材料 |
冷芯盒树脂市占率首位，2024年铸造树脂供货规模超20万吨 |
| 圣泉集团（605589） |
酚醛树脂及复合材料供应商 |
2024年酚醛树脂产能超50万吨，市占率居国内首位 |
| 彤程新材（603650） |
电子级酚醛树脂及光刻胶生产商 |
2024年电子材料业务营收占比超35% |
| 宏昌电子（603002） |
环氧树脂及覆铜板材料制造商 |
2024年环氧树脂产能达15万吨，新能源领域供货规模同比增25% |
| 神剑股份（002361） |
聚酯树脂及高端涂料供应商 |
2024年粉末涂料用聚酯树脂市占率超18%，位列行业前三 |
