美好医疗(301363)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
深圳市美好创亿医疗科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“熊小川”。公司的主营业务是医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售。公司主要产品为家用呼吸机组件、人工植入耳蜗组件、其他医疗产品组件、精密模具及自动化设备、家用及消费电子组件。
根据美好医疗2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2.82亿元，同比下降23.34%。扣非净利润5,571.72万元，同比大幅下降44.38%。美好医疗2024年第一季度净利润5,803.99万元，业绩同比大幅下降46.46%。本期经营活动产生的现金流净额为7,492.18万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
2023年公司的主要业务为医疗，占比高达80.62%，主要产品包括家用呼吸机组件、家用及消费电子组件、人工植入耳蜗组件三项，家用呼吸机组件占比64.80%，家用及消费电子组件占比11.23%，人工植入耳蜗组件占比8.49%。
2023年家用呼吸机组件营收8.67亿元，同比去年的10.59亿元下降了18.12%。同期，2023年家用呼吸机组件毛利率为42.98%，同比去年的42.88%基本持平。
本期净利润为5,803.99万元，去年同期1.08亿元，同比大幅下降46.46%。
虽然所得税费用本期支出1,001.75万元，去年同期支出1,650.69万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为6,462.00万元，去年同期为1.15亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
2.82亿元 |
3.67亿元 |
-23.34% |
| 营业成本 |
1.74亿元 |
2.08亿元 |
-16.43% |
| 销售费用 |
920.34万元 |
582.95万元 |
57.88% |
| 管理费用 |
2,335.87万元 |
1,850.50万元 |
26.23% |
| 财务费用 |
-1,305.29万元 |
-294.00万元 |
-343.98% |
| 研发费用 |
2,271.67万元 |
2,070.98万元 |
9.69% |
| 所得税费用 |
1,001.75万元 |
1,650.69万元 |
-39.31% |
2024年一季度主营业务利润为6,462.00万元，去年同期为1.15亿元，同比大幅下降43.96%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为2.82亿元，同比下降23.34%；（2）毛利率本期为38.29%，同比小幅下降了5.10%。
截止到2025年6月20日，美好医疗近十二个月的滚动营收为16亿元，在家用医疗器械行业中，美好医疗的全球营收规模排名为8名，全国排名为5名。
家用医疗器械营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Omron 欧姆龙 |
397 |
1.67 |
8.06 |
-35.77 |
| DexCom 德康医疗 |
290 |
18.10 |
41 |
55.01 |
| AdaptHealth |
234 |
9.93 |
6.50 |
-16.65 |
| 鱼跃医疗 |
76 |
3.15 |
18 |
6.80 |
| 三诺生物 |
44 |
23.46 |
3.26 |
44.76 |
| 可孚医疗 |
30 |
9.44 |
3.12 |
-10.09 |
| 九安医疗 |
26 |
2.64 |
17 |
22.46 |
| 美好医疗 |
16 |
11.91 |
3.64 |
5.47 |
| 乐心医疗 |
9.84 |
-18.55 |
0.61 |
90.55 |
| 瑞迈特 |
8.43 |
8.38 |
1.55 |
2.17 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
美好医疗属于医疗器械行业，专注于家用呼吸机组件、人工植入耳蜗等精密医疗器械制造。 全球老龄化加速及慢性病发病率上升推动家用医疗器械需求增长，2023年全球市场规模超3500亿美元，中国占比约25%。政策支持叠加技术创新驱动行业升级，呼吸机、血糖仪、植入器械等细分领域增长显著，预计2025年国内市场规模将突破1.5万亿元，复合增长率超8%。未来趋势聚焦智能穿戴设备、远程监测技术及国产替代加速。
美好医疗为家用呼吸机组件全球核心供应商，占据全球约20%的组件市场份额，深度绑定国际头部客户；在人工植入耳蜗组件领域国内市占率超30%，位列第一梯队，2024年研发投入占比营收达9.7%，技术壁垒与规模化生产优势显著。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 美好医疗（301363） |
家用呼吸机组件及人工植入耳蜗核心制造商 |
2024年家用呼吸机组件全球市占率20%，人工耳蜗组件国内市占率32% |
| 鱼跃医疗（002223） |
家用医疗器械综合供应商，产品涵盖呼吸机、制氧机等 |
2024年家用呼吸机国内市占率15%，制氧机市占率38% |
| 怡和嘉业（301367） |
呼吸健康领域专业企业，主营呼吸机及耗材 |
2024年家用呼吸机出口额占营收65%，市占率18% |
| 乐心医疗（300562） |
健康IoT设备制造商，覆盖医疗级可穿戴设备 |
2024年医疗级手环出货量超1000万台，营收占比41% |
| 三诺生物（300298） |
血糖监测系统龙头企业，拓展POCT检测 |
2024年血糖仪国内市占率35%，海外营收同比增27% |
