西域旅游(300859)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
西域旅游开发股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“阜康市财政局（曾用名：阜康市国有资产监督管理局）”。公司的主营业务是为游客提供旅游服务。公司的主要产品及服务包括旅游运输、索道运输、游船、温泉旅游、旅行社。
根据西域旅游2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收1,635.92万元，同比大幅增长44.42%。扣非净利润-1,206.22万元，较去年同期亏损有所减小。西域旅游2024年第一季度净利润-1,230.84万元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-1,110.76万元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2023年公司的主营业务为旅游业-主营，主要产品包括旅游客运和索道运输两项，其中旅游客运占比63.43%，索道运输占比19.31%。
2023年旅游客运营收1.94亿元，同比去年的6,309.15万元大幅增长了近2倍。同期，2023年旅游客运毛利率为59.78%，同比去年的30.93%大幅增长了93.28%。
2023年索道运输营收5,896.06万元，同比去年的1,896.30万元大幅增长了近2倍。同期，2023年索道运输毛利率为78.03%，同比去年的50.63%大幅增长了54.12%。
2023年游船营收3,384.06万元，同比去年的1,210.20万元大幅增长了179.63%。同期，2023年游船毛利率为70.29%，同比去年的41.01%大幅增长了71.4%。
1、营业总收入同比大幅增加44.42%，净利润亏损有所减小
2024年一季度，西域旅游营业总收入为1,635.92万元，去年同期为1,132.76万元，同比大幅增长44.42%，净利润为-1,230.84万元，去年同期为-1,322.58万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然（1）投资收益本期为-36.50万元，去年同期为0.00元；（2）其他收益本期为20.03万元，去年同期为47.28万元，同比大幅下降。
但是主营业务利润本期为-1,207.53万元，去年同期为-1,334.44万元，亏损有所减小。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
1,635.92万元 |
1,132.76万元 |
44.42% |
| 营业成本 |
1,961.82万元 |
1,666.57万元 |
17.72% |
| 销售费用 |
30.23万元 |
25.14万元 |
20.27% |
| 管理费用 |
905.05万元 |
770.61万元 |
17.45% |
| 财务费用 |
-110.26万元 |
-42.93万元 |
-156.84% |
| 研发费用 |
|
|
- |
| 所得税费用 |
|
49.24万元 |
- |
2024年一季度主营业务利润为-1,207.53万元，去年同期为-1,334.44万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然管理费用本期为905.05万元，同比增长17.45%，不过（1）营业总收入本期为1,635.92万元，同比大幅增长44.42%；（2）毛利率本期为-19.92%，同比大幅增长了27.20%，推动主营业务利润亏损有所减小。
截止到2025年6月20日，西域旅游近十二个月的滚动营收为3.04亿元，在旅游服务行业中，西域旅游的全国排名为6名，全球排名为24名。
旅游服务营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| TUI 途易 |
1918 |
69.81 |
42 |
-- |
| Booking |
1707 |
29.39 |
423 |
71.55 |
| Expedia 亿客行 |
984 |
16.77 |
89 |
368.50 |
| Jet2 |
607 |
151.04 |
40 |
-- |
| 携程 |
533 |
38.59 |
171 |
-- |
| 同程旅行 |
173 |
32.01 |
20 |
39.75 |
| 复星旅游文化 |
172 |
34.43 |
3.07 |
-- |
| H.I.S. |
170 |
42.54 |
4.32 |
-- |
| TripAdvisor 猫途鹰 |
132 |
26.71 |
0.36 |
-- |
| Flight Centre Travel |
127 |
89.83 |
6.55 |
-- |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 西域旅游 |
3.04 |
26.67 |
0.87 |
47.51 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
西域旅游属于公共设施管理业，聚焦景区开发与运营管理。 公共设施管理业近三年呈现复苏增长态势，2024年新疆旅游市场热度显著提升，清明及五一假期预定量同比增幅超30%。文旅政策支持叠加消费升级，行业向资源整合与智慧化服务转型，预计2025年西北地区景区管理市场规模将突破500亿元，复合增长率约8%-10%。
西域旅游为新疆区域文旅龙头企业，依托天山天池等5A级景区核心资源，2024年景区接待量占新疆头部景区总游客量的18%-20%，索道及游船业务贡献营收超65%，区域市场主导地位显著。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 西域旅游（300859） |
新疆综合性文旅运营商，覆盖景区开发、索道及温泉酒店等业务 |
2025年控股股东变更为新疆文旅投，国资整合后文旅项目营收占比提升至52% |
| 黄山旅游（600054） |
黄山景区综合服务商，涵盖索道、酒店及旅行社业务 |
2024年景区接待量同比增长24%，门票及索道业务营收占比达78% |
| 峨眉山A（000888） |
峨眉山景区运营主体，主营索道运输、酒店及旅游服务 |
2024年索道收入突破5.3亿元，占营收比重超60%，区域市占率约35% |
| 丽江股份（002033） |
丽江玉龙雪山景区运营商，布局索道、演艺及酒店业务 |
2025年一季度演艺项目营收同比增长41%，占丽江文旅市场演艺份额的28% |
| 九华旅游（603199） |
九华山景区综合服务商，涉及酒店、索道及旅行社业务 |
2024年索道客运量达420万人次，创历史新高，占景区交通市场份额的63% |
