联检科技(301115)2024年一季报深度解读:主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
常州市建筑科学研究院集团股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“杨江金”。公司主营业务为以检验检测为核心主业,特种工程专业服务和新型工程材料助力发展。公司产品及主要服务检验检测业务、特种工程专业服务、新型工程材料。
根据联检科技2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收2.25亿元,同比小幅增长11.88%。扣非净利润-314.47万元,由盈转亏。联检科技2024年第一季度净利润197.37万元,业绩同比大幅下降91.54%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为专业技术服务业,占比高达78.27%,主要产品包括检验检测服务、特种工程专业服务、新型工程材料销售三项,检验检测服务占比57.88%,特种工程专业服务占比20.39%,新型工程材料销售占比20.09%。
1、检验检测服务
2023年检验检测服务营收7.87亿元,同比去年的6.31亿元增长了24.78%。同期,2023年检验检测服务毛利率为45.41%,同比去年的49.97%小幅下降了9.13%。
2、特种工程专业服务
2023年特种工程专业服务营收2.77亿元,同比去年的2.53亿元小幅增长了9.5%。同期,2023年特种工程专业服务毛利率为19.55%,同比去年的21.32%小幅下降了8.3%。
3、新型工程材料销售
2023年新型工程材料销售营收2.73亿元,同比去年的2.67亿元基本持平。同期,2023年新型工程材料销售毛利率为29.18%,同比去年的26.91%小幅增长了8.44%。
主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅增加11.88%,净利润同比大幅降低91.54%
2024年一季度,联检科技营业总收入为2.25亿元,去年同期为2.01亿元,同比小幅增长11.88%,净利润为197.37万元,去年同期为2,333.04万元,同比大幅下降91.54%。
净利润同比大幅下降的原因是:
虽然信用减值损失本期收益1,180.85万元,去年同期收益811.86万元,同比大幅增长;
但是主营业务利润本期为-1,976.80万元,去年同期为65.91万元,由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2.25亿元 | 2.01亿元 | 11.88% |
营业成本 | 1.45亿元 | 1.27亿元 | 14.10% |
销售费用 | 2,374.19万元 | 1,434.50万元 | 65.51% |
管理费用 | 5,032.47万元 | 4,252.31万元 | 18.35% |
财务费用 | 188.20万元 | -60.92万元 | 408.92% |
研发费用 | 2,297.70万元 | 1,624.75万元 | 41.42% |
所得税费用 | 320.09万元 | 226.01万元 | 41.63% |
2024年一季度主营业务利润为-1,976.80万元,去年同期为65.91万元,由盈转亏。
虽然营业总收入本期为2.25亿元,同比小幅增长11.88%,不过(1)销售费用本期为2,374.19万元,同比大幅增长65.51%;(2)管理费用本期为5,032.47万元,同比增长18.35%;(3)毛利率本期为35.72%,同比小幅下降了1.25%,导致主营业务利润由盈转亏。
3、非主营业务利润同比基本持平
联检科技2024年一季度非主营业务利润为2,494.26万元,去年同期为2,493.15万元,同比基本持平。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -1,976.80万元 | -1001.57% | 65.91万元 | -3099.19% |
投资收益 | 248.20万元 | 125.76% | 381.30万元 | -34.91% |
公允价值变动收益 | 668.26万元 | 338.58% | 888.41万元 | -24.78% |
资产减值损失 | 59.14万元 | 29.97% | 33.73万元 | 75.36% |
营业外支出 | 155.64万元 | 78.86% | 19.33万元 | 705.14% |
其他收益 | 495.85万元 | 251.23% | 452.69万元 | 9.53% |
信用减值损失 | 1,180.85万元 | 598.29% | 811.86万元 | 45.45% |
其他 | -2.40万元 | -1.22% | -55.51万元 | 95.68% |
净利润 | 197.37万元 | 100.00% | 2,333.04万元 | -91.54% |
全国排名
截止到2025年6月20日,联检科技近十二个月的滚动营收为14亿元,在检测认证行业中,联检科技的全国排名为6名,全球排名为20名。
检测认证营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
SGS 通标 | 598 | -- | 51 | -- |
Eurofins Scientific 欧陆集团 | 574 | 1.14 | 34 | -19.66 |
Bureau Veritas 必维 | 533 | 8.96 | 47 | 10.60 |
Intertek 天祥 | 328 | 6.79 | 33 | 6.23 |
DEKRA 德凯 | 282 | 5.49 | 9.80 | 3.52 |
TUV SUD TUV南德 | 214 | 3.40 | 9.74 | 0.14 |
UL Solutions | 206 | 4.47 | 23 | 13.32 |
TUV Rheinland TUV莱茵 | 172 | 2.82 | 5.40 | 4.52 |
DNV GL | 142 | -5.66 | 0.74 | -53.15 |
ALS | 140 | 12.47 | 12 | 10.38 |
... | ... | ... | ... | ... |
联检科技 | 14 | 7.30 | 0.17 | -53.27 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
建科股份属于建筑工程检测与技术服务行业,聚焦工程质量检测、绿色建筑评估及工程咨询领域。 建筑工程检测行业近三年受政策推动(如“双碳”目标、建筑质量强检)持续扩容,2024年市场规模超800亿元,年复合增长率约9%。未来趋势集中于智能化检测设备普及、绿色建筑认证体系深化及跨区域并购整合,2025年市场空间预计突破千亿元。
2、市场地位及占有率
建科股份为华东地区建筑工程检测龙头,全国市场占有率约4.5%(2025年Q1数据),在绿色建筑认证细分领域市占率达8%,位列行业前五,技术资质覆盖住建部全项检测标准。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
建科股份(301115) | 提供建筑检测、绿色建筑认证及工程咨询一体化服务 | 2025年绿色建筑认证业务营收占比22%,华东区域市占率第一 |
国检集团(603060) | 国家级综合性检验认证机构,覆盖建材、环保检测 | 2024年建筑检测业务营收占比35%,全国市占率11% |
华测检测(300012) | 第三方检测龙头,建筑工程检测为核心业务线之一 | 2025年工程检测营收规模超18亿元,智能化检测设备覆盖率60% |
谱尼测试(300887) | 综合性检测服务商,重点布局环保与工程质量检测 | 2024年建筑检测业务增速28%,中标国家级重点工程超20项 |
中国电研(688128) | 聚焦电器检测,延伸至建筑电气安全检测领域 | 2025年建筑电气检测营收占比15%,参与制定3项行业标准 |
1、经营分析总结
近3年一季度公司扣非净利润持续下降,2024年一季度扣非净利润亏损459.97万元,同比去年由盈转亏。
公司主营利润近3年一季度持续下降,2024年一季度主营利润亏损1,976.80万元,同比去年由盈转亏,一方面是因为公司毛利率在小幅下降,另一方面则是销售费用在大幅增长。
总体来说,公司盈利能力不佳,且在行业中也处于较低水平。
2、经营评分及排名
2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | 2024年一季报 | |
---|---|---|---|---|
评分 | 65 | 47 | 61 | 31 |
行业中位数 | 71 | 53 | 74 | 46 |
行业排名 | 14 | 10 | 17 | 13 |
检测认证行业经营评分排名前三名
排名 | 2024年一季度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
---|---|---|---|---|
1 | 中机认检 | 70 | 华测检测 | 87 |
2 | 天纺标 | 68 | 中国汽研 | 86 |
3 | 国缆检测 | 60 | 国缆检测 | 85 |
3、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2025年01月23日)
可以看到,建科股份近期的市盈率在历史上处在很高的水平。
在2025年01月23日,建科股份的PE-TTM是56.68,而检测服务行业的PE-TTM是31.61,建科股份的PE-TTM相比检测服务行业的PE-TTM较高。
4、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。
1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)
有形资本回报率
公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
---|---|---|
建科股份 | 0.726446 | 3620 |
2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。
企业收益率
公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
---|---|---|
建科股份 | 1.047265 | 3239 |
3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
建科股份神奇公式排名
有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
0.7264 | 1.0472 | 14 | 3556 |
行业排名前3公司神奇公式排名
行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1 | 信测标准 | 1651 | 647 |
2 | 开普检测 | 2005 | 857 |
3 | 华测检测 | 2026 | 879 |
文章来源:碧湾App
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