根据罗莱生活2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收53.15亿元，同比基本持平。扣非净利润5.15亿元，同比小幅下降3.71%。

公司的主营业务为批发零售业，主要产品包括被芯类、标准套件类、家具三项，被芯类占比34.97%，标准套件类占比31.12%，家具占比19.72%。

2023年公司毛利率为47.27%，同比去年的45.96%基本持平。值得一提的是，被芯类在营收额增长的同时，而且毛利率也在提升。2020-2023年被芯类毛利率呈增长趋势，从2020年的44.49%，增长到2023年的52.15%，2023年标准套件类毛利率为50.55%，同比小幅增加4.57%。

在销售模式上，企业主要渠道为线下销售，占主营业务收入的69.72%。2023年线下销售营收37.06亿元，相较于去年下降3.30%，同期毛利率为45.12%，同比上涨0.93个百分点。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升，从19.33%上升至20.87%，增加7%。

2023年年度主营业务利润为7.44亿元，去年同期为8.18亿元，同比小幅下降9.04%。

虽然毛利率本期为47.27%，同比有所增长了1.31%，不过销售费用本期为13.13亿元，同比增长15.13%，导致主营业务利润同比小幅下降。

本期销售费用为13.13亿元，同比增长15.13%。

销售费用增长的原因是：

虽然品牌使用费本期为4,303.13万元，去年同期为6,046.53万元，同比下降了28.83%；

但是（1）广告及业务宣传费本期为3.52亿元，去年同期为2.38亿元，同比大幅增长了47.48%；（2）促销费本期为2.90亿元，去年同期为2.47亿元，同比增长了17.58%。

2023年年度，罗莱生活净现金流为8.85亿元，去年同期为3,544.96万元，同比大幅增长23.96倍。

净现金流同比大幅增长原因是：

2023年，企业应收账款合计4.63亿元，占总资产的6.80%，相较于去年同期的5.89亿元减少了21.43%。

本期，企业应收账款周转率为10.15。同比去年无明显变化，企业增长的经营状况稳定。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为90.86%，6.66%和2.48%。

2023年，罗莱生活资产减值损失1.56亿元，导致企业净利润从盈利7.27亿元下降至盈利5.71亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计1.54亿元。

其中，主要部分为库存商品本期计提1.42亿元。

目前，库存商品的账面价值仍有10.44亿元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为1.87，2023年罗莱生活存货周转率为1.87，同比去年无明显变化。2023年罗莱生活存货余额合计13.44亿元，占总资产的21.58%，同比去年的16.37亿元大幅下降了17.87%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到78.19%，余额同比减少12.42%；其次，原材料占比15.53%，余额同比减少32.14%。

罗莱生活属于家用纺织品行业，专注于床上用品、家居布艺等产品的研发、生产和销售。 近三年，家纺行业呈现结构性复苏态势，2023年市场规模恢复至约2500亿元，年复合增长率约3.5%。消费升级推动高端化、健康环保需求增长，智能化家纺产品渗透率逐步提升。未来行业将加速向绿色可持续、个性化定制方向转型，预计2025年市场空间突破3000亿元，智能家纺细分领域增速或超行业平均水平。

罗莱生活为中国家纺行业龙头企业，2024年市占率约2.8%，连续十年保持行业第一。其核心产品床上用品占据超50%营收，高端产品线市场渗透率领先同业，线下渠道覆盖超2000家门店，线上销售占比提升至35%。

公司2009年上市以来，公司坚持每年分红，持续地给股东带来回报，累计现金分红41.80亿元，超过累计募资37.25亿元。

2023年企业高管离职率略高，有6人离职，该年度高管离职人员信息如下表：

5年内公司重要高管共计有15人离职。财务总监方面，2019年赵剑(财务总监总裁)离职、2019年赵剑(财务总监、副总裁)离职、2023年袁田离职。

近3年公司净利润持续下降，2023年净利润5.71亿元。

公司主营利润近3年持续下降，2023年主营利润7.45亿元，较去年同期有所下降，主要是因为销售费用的增长。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，罗莱生活近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，罗莱生活的PE-TTM是13.36，而家纺行业的PE-TTM是12.00，罗莱生活高于家纺行业的PE-TTM。