音飞储存(603066)2023年年报解读：海外销售增长率大幅高于国内，净利润近3年整体呈现上升趋势
南京音飞储存设备(集团)股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“景德镇市国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务是为客户提供智能制造、智能物流的规划设计及系统集成、核心设备及软件的研发、设计、生产、销售及运营服务等业务。公司的主要产品是货架产品、堆垛机产品、自动化系统集成服务。
根据音飞储存2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收15.73亿元，同比基本持平。扣非净利润1.21亿元，同比小幅增长6.29%。音飞储存2023年年度净利润1.42亿元，业绩同比小幅增长6.97%。
公司主要产品包括自动化系统集成和堆垛机产品两项，其中自动化系统集成占比77.06%，堆垛机产品占比10.79%。
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 自动化系统集成 |
12.12亿元 |
77.06% |
21.76% |
| 堆垛机产品 |
1.70亿元 |
10.79% |
18.54% |
| 货架产品 |
1.58亿元 |
10.05% |
19.37% |
| 服务收入 |
2,198.42万元 |
1.4% |
63.59% |
| 其他业务 |
1,112.05万元 |
0.7% |
- |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 华东区 |
7.44亿元 |
47.29% |
18.16% |
| 华南区 |
2.75亿元 |
17.47% |
21.66% |
| 国外 |
2.17亿元 |
13.79% |
36.20% |
| 西南区 |
1.41亿元 |
8.95% |
19.28% |
| 华中区 |
8,581.79万元 |
5.45% |
19.60% |
| 其他业务 |
1.11亿元 |
7.05% |
- |
2023年公司毛利率为22.16%，同比去年的21.74%基本持平。值得一提的是，堆垛机产品在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2021-2023年堆垛机产品毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的29.40%，大幅下降到2023年的18.54%。2021-2023年自动化系统集成毛利率呈增长趋势，从2021年的21.25%，增长到2023年的21.76%。
从地区营收情况上来看，2021-2023年公司海外销售大幅增长，2021年海外销售1.02亿元，2022年增长5.37%，2023年增长101.11%，同期2021年国内销售8.95亿元，2022年增长58.65%，2023年下降5.25%，国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。2022-2023年，国内营收占比从92.94%下降到86.11%，海外营收占比从7.06%增长到13.89%，海外不仅市场销售额在大幅增长，而且毛利率也从27.98%增长到36.20%。
本期净利润为1.42亿元，去年同期1.33亿元，同比小幅增长6.97%。
虽然（1）公允价值变动收益本期为-692.63万元，去年同期为1,151.61万元，由盈转亏；（2）所得税费用本期支出1,684.00万元，去年同期支出576.44万元，同比大幅下降。
但是（1）资产处置收益本期为3,208.58万元，去年同期为7,052.46元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期损失2,019.37万元，去年同期损失3,907.19万元，同比大幅增长；（3）其他收益本期为3,036.99万元，去年同期为1,910.22万元，同比大幅增长。
2023年年度，公司的其他收益为3,036.99万元，占净利润比重为21.39%，较去年同期增加58.99%。
其他收益明细
| 项目 |
2023年度 |
2022年度 |
| 政府补助 |
2,374.63万元 |
1,903.33万元 |
| 进项税加计抵减 |
645.16万元 |
- |
| 代扣个人所得税手续费 |
17.19万元 |
6.89万元 |
| 合计 |
3,036.99万元 |
1,910.22万元 |
(1)本期政府补助对利润的贡献为2,374.63万元，其中非经常性损益的政府补助金额为809.04万元。
(2)本期共收到政府补助2,426.04万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 |
补助金额 |
| 本期政府补助计入当期利润 |
1,969.96万元 |
| 其他 |
456.08万元 |
| 小计 |
2,426.04万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下4,990.88万元，留存计入以后年度利润。
2023年，企业应收账款合计7.40亿元，占总资产的23.98%，相较于去年同期的6.83亿元小幅增长了8.27%。
1、坏账损失2,114.40万元，坏账损失影响利润
2023年，企业信用减值损失2,019.37万元，导致企业净利润从盈利1.62亿元下降至盈利1.42亿元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计2,114.40万元。
净利润及信用减值损失表
| 项目 |
合计 |
| 净利润 |
1.42亿元 |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） |
2,019.37万元 |
| 其中：应收账款坏账损失（损失以“-”号填列） |
2,114.40万元 |
企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备，合计2,471.69万元。在按组合计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备2,471.69万元。
坏账准备情况表
| 项目名称 |
计提 |
收回或者转回 |
合计 |
| 按单项计提坏账准备 |
- |
357.28万元 |
-357.28万元 |
| 按组合计提坏账准备 |
2,471.69万元 |
- |
2,471.69万元 |
| 合计 |
2,471.69万元 |
357.28万元 |
2,114.41万元 |
其中，按单项计提主要是企业收回了客户F已计提的减值准备357.28万元。
按单项计提坏账准备情况表
| 项目名称 |
期末余额 |
期初余额 |
计提坏账准备 |
计提理由 |
| 客户F |
347.50万元 |
704.78万元 |
-357.28万元 |
涉诉款项 |
本期主要为5年以上新增坏账准备2,739.98万元。
按组合计提坏账准备
| 名称 |
期末余额 |
期初余额 |
计提坏账准备 |
| 1年以内 |
4.86亿元 |
5.12亿元 |
-130.46万元 |
| 1至2年 |
2.47亿元 |
1.53亿元 |
941.34万元 |
| 2至3年 |
6,417.29万元 |
4,618.18万元 |
539.73万元 |
| 3至4年 |
1,568.43万元 |
2,159.13万元 |
-295.35万元 |
| 4至5年 |
610.62万元 |
3,257.73万元 |
-1,323.56万元 |
| 5年以上 |
3,361.74万元 |
621.76万元 |
2,739.98万元 |
| 合计 |
8.52亿元 |
7.71亿元 |
2,471.69万元 |
本期，企业应收账款周转率为2.21。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从2.69下降到了2.21，平均回款时间从133天增加到了162天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。
（注：为了展示周转率的真实情况，以上周转率均恢复至本期“应收账款坏账损失”之前的水平）
从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为56.38%，36.57%和7.05%。
从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从65.27%小幅下降到56.38%。
2023年，音飞储存在建工程余额合计2.08亿元，较去年的1.32亿元大幅增长了57.94%。主要在建的重要工程是安徽工厂基建工程和泰国工厂基建工程。
在建工程本期新增投入金额为8,054.47万元，其中追加投入安徽工厂基建工程和泰国工厂基建工程8,054.47万元。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 |
期末余额 |
本期投入金额 |
本期转固金额 |
工程进度 |
| 安徽工厂基建工程 |
1.27亿元 |
4,396.47万元 |
308.40万元 |
一期工程已竣工验收完成，正式投产；二期工程主体已经建设完成，将进入试生产状态。 |
| 泰国工厂基建工程 |
4,893.04万元 |
3,658.01万元 |
- |
工厂主体建造已完工，目前整体处于竣工验收准备阶段。 |
项目建设内容包括现代化工厂和研发办公楼以及相关配套设施。
本项目原计划在充分利用现有厂房的基础上，新建2 座厂房，新建建筑物面积9,067.23m2，重点引进4 条自动化货架生产线，新增（含改造）生产类设备及检测试验仪器共计48 台（套），新增相关软件10 套，项目达产后，公司可新增4.3 万吨高端货架的年综合生产能力，以满足不断扩大市场需求，巩固并提高公司的市场占有率，实现公司产品结构优化、经济效益及综合竞争力提升的发展目标。
基本信息
| 项目预算 |
期末余额 |
当期投入 |
累计投入金额 |
当期转入固定资产金额 |
项目进度 |
| 1.94亿元 |
1.27亿元 |
4,396.47万元 |
1.93亿元 |
308.40万元 |
一期工程已竣工验收完成，正式投产；二期工程主体已经建设完成，将进入试生产状态。 |
在2023年年报告期末，音飞储存形成的商誉为3.79亿元，占净资产的27.34%。
商誉结构
| 商誉项 |
商誉现值 |
备注 |
| 罗伯泰克自动化科技(苏州)有限公司 |
3.79亿元 |
减值风险低 |
| 商誉总额 |
3.79亿元 |
|
商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为罗伯泰克自动化科技(苏州)有限公司。
企业2021-2023年期末的营业收入增长率为91.32%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为4.4%，商誉减值风险低。
