共进股份(603118)2023年年报解读：数通业务收入的大幅下降导致公司营收的下降，净利润近3年整体呈现下降趋势
深圳市共进电子股份有限公司于2015年上市。公司主营业务宽带通信终端设备、移动通信和通信应用设备等的研发、生产和销售。主要产品有宽带通信终端设备、移动通信和通信应用设备。
根据共进股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收85.30亿元，同比下降22.27%。扣非净利润-236.72万元，由盈转亏。共进股份2023年年度净利润4,958.94万元，业绩同比大幅下降78.08%。本期经营活动产生的现金流净额为8.61亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
数通业务收入的大幅下降导致公司营收的下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为通信设备，主要产品包括网通业务-PON系列、网通业务-AP系列、数通业务三项，网通业务-PON系列占比40.09%，网通业务-AP系列占比25.39%，数通业务占比11.76%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 通信设备 | 81.29亿元 | 95.3% | 12.50% |
| 其他业务 | 4.01亿元 | 4.7% | 27.60% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 网通业务-PON系列 | 34.19亿元 | 40.09% | 10.85% |
| 网通业务-AP系列 | 21.66亿元 | 25.39% | 10.84% |
| 数通业务 | 10.03亿元 | 11.76% | 12.91% |
| 网通业务-DSL系列 | 8.27亿元 | 9.69% | 12.77% |
| 其他 | 5.10亿元 | 5.98% | 16.66% |
| 其他业务 | 6.05亿元 | 7.09% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境外 | 47.02亿元 | 55.13% | 16.98% |
| 境内 | 34.27亿元 | 40.17% | 6.36% |
| 其他业务 | 4.01亿元 | 4.7% | - |
2、数通业务收入的大幅下降导致公司营收的下降
2023年公司营收85.30亿元，与去年同期的109.74亿元相比，下降了22.27%。
营收下降的主要原因是：
（1）数通业务本期营收10.03亿元，去年同期为18.05亿元，同比大幅下降了44.46%。
（2）网通业务-DSL系列本期营收8.27亿元，去年同期为15.25亿元，同比大幅下降了45.78%。
（3）网通业务-AP系列本期营收21.66亿元，去年同期为28.40亿元，同比下降了23.73%。
（4）网通业务-PON系列本期营收34.19亿元，去年同期为40.17亿元，同比小幅下降了14.87%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023年报营收 | 2022年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 网通业务-PON系列 | 34.19亿元 | 40.17亿元 | -14.87% |
| 网通业务-AP系列 | 21.66亿元 | 28.40亿元 | -23.73% |
| 数通业务 | 10.03亿元 | 18.05亿元 | -44.46% |
| 网通业务-DSL系列 | 8.27亿元 | 15.25亿元 | -45.78% |
| 其他主营业务 | 5.10亿元 | 3.17亿元 | 60.92% |
| 移动通信业务 | 2.04亿元 | 2.34亿元 | -12.81% |
| 其他业务 | 4.01亿元 | 2.36亿元 | - |
| 合计 | 85.30亿元 | 109.74亿元 | -22.27% |
3、网通业务-PON系列毛利率下降
2023年公司毛利率为13.21%，同比去年的13.61%基本持平。产品毛利率方面，2023年网通业务-PON系列毛利率为10.85%，同比下降19.69%，同期网通业务-AP系列毛利率为10.84%，同比小幅增加3.53%。
4、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看，本期公司国内外市场分布较为均衡。2021-2023年公司国内销售大幅下降，2021年国内销售54.20亿元，2022年下降12.14%，2023年下降28.04%，同期2021年海外销售51.54亿元，2022年增长15.94%，2023年下降21.31%，国内销售下降率大幅高过海外市场下降率。2021-2023年，国内营收占比从51.26%下降到42.16%，海外营收占比从48.74%增长到57.84%，海外虽然市场销售额在大幅下降，但是毛利率却从13.74%增长到16.98%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低22.27%，净利润同比大幅降低78.08%
2023年年度，共进股份营业总收入为85.30亿元，去年同期为109.74亿元，同比下降22.27%，净利润为4,958.94万元，去年同期为2.26亿元，同比大幅下降78.08%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然资产减值损失本期损失2.48亿元，去年同期损失3.25亿元，同比增长；
但是主营业务利润本期为2.28亿元，去年同期为5.52亿元，同比大幅下降。
净利润从2017年年度到2021年年度呈现上升趋势，从9,943.07万元增长到3.95亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从3.95亿元下降到4,958.94万元。
值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润同比大幅下降58.78%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 85.30亿元 | 109.74亿元 | -22.27% |
| 营业成本 | 74.03亿元 | 94.80亿元 | -21.91% |
| 销售费用 | 1.58亿元 | 1.98亿元 | -20.30% |
| 管理费用 | 3.28亿元 | 3.33亿元 | -1.32% |
| 财务费用 | 1,521.15万元 | -7,337.32万元 | 120.73% |
| 研发费用 | 3.62亿元 | 4.43亿元 | -18.12% |
| 所得税费用 | 2,003.04万元 | 2,882.47万元 | -30.51% |
2023年年度主营业务利润为2.28亿元，去年同期为5.52亿元，同比大幅下降58.78%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为85.30亿元，同比下降22.27%；（2）毛利率本期为13.21%，同比有所下降了0.40%。
3、非主营业务利润亏损有所减小
共进股份2023年年度非主营业务利润为-1.58亿元，去年同期为-2.97亿元，亏损有所减小。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2.28亿元 | 459.22% | 5.52亿元 | -58.78% |
| 公允价值变动收益 | 2,678.41万元 | 54.01% | - | |
| 资产减值损失 | -2.48亿元 | -499.43% | -3.25亿元 | 23.69% |
| 营业外收入 | 1,429.77万元 | 28.83% | 3,186.80万元 | -55.14% |
| 营业外支出 | 2,210.04万元 | 44.57% | 1,799.75万元 | 22.80% |
| 其他收益 | 6,455.95万元 | 130.19% | 4,984.32万元 | 29.53% |
| 其他 | 601.69万元 | 12.13% | -3,648.71万元 | 116.49% |
| 净利润 | 4,958.94万元 | 100.00% | 2.26亿元 | -78.08% |
政府补助对净利润有较大贡献
(1)本期政府补助对利润的贡献为7,470.95万元，其中非经常性损益的政府补助金额为7,233.95万元。
(2)本期共收到政府补助7,872.25万元，主要分布如下表所示：
本期收到的政府补助分配情况
| 补助项目 | 补助金额 |
|---|---|
| 本期政府补助计入当期利润 | 6,027.37万元 |
| 本期政府补助留存计入后期利润 | 1,480.47万元 |
| 其他 | 364.41万元 |
| 小计 | 7,872.25万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下2,128.88万元，留存计入以后年度利润。
坏账收回提高利润，近3年应收账款周转率呈现下降
2023年，企业应收账款合计16.71亿元，占总资产的16.36%，相较于去年同期的23.32亿元减少了28.36%。
1、冲回利润833.83万元，收回坏账提高利润
2023年，企业信用减值冲回利润882.90万元，导致企业净利润从盈利4,076.04万元上升至盈利4,958.94万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计833.83万元。
净利润及信用减值损失表
| 项目 | 合计 |
|---|---|
| 净利润 | 4,958.94万元 |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | 882.90万元 |
| 其中：应收账款坏账损失（损失以“-”号填列） | 833.83万元 |
应收账款中计提的坏账准备共计-833.83万元，占整个应收账款的98.39%。
坏账准备情况表
| 项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 其他变动 | 合计 |
|---|---|---|---|---|
| 应收账款 | -833.83万元 | 13.68万元 | 56.51万元 | -847.51万元 |
| 合计 | -833.83万元 | 13.68万元 | 56.51万元 | -847.51万元 |
其中，按单项计提坏账准备本期计提-2,025.18万元，按组合计提坏账准备本期计提-1,315.60万元。
按账龄计提
本期主要为1年以内新增坏账准备-3,363.43万元。
按组合计提坏账准备
| 名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
|---|---|---|---|
| 1年以内 | 16.42亿元 | 23.15亿元 | -3,363.43万元 |
| 1-2年 | 8,382.52万元 | 1.13亿元 | -437.05万元 |
| 2-3年 | 6,190.99万元 | 39.94万元 | 2,460.42万元 |
| 合计 | 17.88亿元 | 24.28亿元 | -1,315.60万元 |
2、应收账款周转率呈下降趋势
本期，企业应收账款周转率为4.26。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从5.96下降到了4.26，平均回款时间从60天增加到了84天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。
（注：为了展示周转率的真实情况，以上周转率均恢复至本期“应收账款坏账损失”之前的水平）
3、账龄结构稳定
从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为91.87%，8.12%和0.01%。
存货跌价损失大幅拉低利润，存货周转率持续下降
坏账损失3,762.76万元，大幅拉低利润
2023年，共进股份资产减值损失2.48亿元，导致企业净利润从盈利2.97亿元下降至盈利4,958.94万元，其中主要是存货跌价准备减值合计3,762.76万元。
资产减值损失
| 项目 | 合计 |
|---|---|
| 净利润 | 4,958.94万元 |
| 资产减值损失（损失以“-”号填列） | -2.48亿元 |
| 其中：存货跌价准备（损失以“-”号填列） | -3,762.76万元 |
其中，主要部分为原材料本期计提3,373.07万元。
存货跌价准备计提情况
| 项目名称 | 本期计提 |
|---|---|
| 原材料 | 3,373.07万元 |
目前，原材料的账面价值仍有5.72亿元，应注意后续的减值风险。
2023年企业存货周转率为5.38，在2019年度到2023年度，企业存货周转率连续5年下降，平均回款时间从51天增加到了66天，企业存货周转能力下降，2023年共进股份存货余额合计12.57亿元，占总资产的12.71%，同比去年的14.97亿元大幅下降了15.99%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
