根据天利科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.44亿元，同比基本持平。扣非净利润-1,234.83万元，较去年同期亏损增大。天利科技2023年年度净利润3,780.25万元，业绩同比大幅增长123.59%。

公司的主要业务为保险产品服务，占比高达66.44%。

2023年公司毛利率从去年同期的7.19%，同比大幅下降到了今年的4.55%，主要是因为移动信息服务本期毛利率8.12%，去年同期为15.02%，同比大幅下降45.94%，主要原因是一方面是通道费用成本在有所增长，另一方面小计成本在小幅增长。

产品毛利率方面，2021-2023年保险产品服务毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的5.11%，大幅下降到2023年的2.75%，2023年移动信息服务毛利率为8.12%，同比大幅下降45.94%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的23.16%，相较于2022年的22.03%，基本保持平稳。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的34.29%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达18.70%。第二大供应商占比5.02%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升，从33.18%上升至34.29%，增加3%。

2023年年度，天利科技营业总收入为4.44亿元，去年同期为4.50亿元，同比基本持平，净利润为3,780.25万元，去年同期为1,690.68万元，同比大幅增长123.59%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然主营业务利润本期为-1,171.29万元，去年同期为-296.29万元，亏损增大；

但是（1）投资收益本期为4,690.00万元，去年同期为1,827.87万元，同比大幅增长；（2）公允价值变动收益本期为1,007.17万元，去年同期为9.39万元，同比大幅增长。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现下降趋势，从2,502.70万元下降到638.30万元，而2021年年度到2023年年度呈现上升状态，从638.30万元增长到3,780.25万元。

值得注意的是，今年净利润为近9年最高值。

2023年年度主营业务利润为-1,171.29万元，去年同期为-296.29万元，较去年同期亏损增大。

虽然管理费用本期为2,908.79万元，同比小幅下降6.75%，不过（1）营业总收入本期为4.44亿元，同比有所下降1.28%；（2）毛利率本期为4.55%，同比大幅下降了2.64%，导致主营业务利润亏损增大。

天利科技2023年年度非主营业务利润为5,669.24万元，去年同期为2,302.80万元，同比大幅增长。

本期财务费用为-800.34万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期增长了15.1%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重达到21.17%。整体来看：虽然利息费用本期为106.95万元，去年同期为7.74万元，同比大幅增长了近13倍，但是利息收入本期为917.05万元，去年同期为714.66万元，同比增长了28.32%。

天利科技2023年的归母净利润为3,836.13万元，非经常性损益为5,070.96万元，且连续两年的归母净利润收益来源于非经常性损益。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

委托他人投资或管理资产的损益主要构成是报告期内公司处置了上饶天数通所持标的股票部分份额以及剩余标的股票份额市价上涨对应的公允价值变动收益增加所致。

在2023年报告期末，天利科技用于金融投资的资产为7,482.48万元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,734.21万元，占净利润3,780.25万元的45.88%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

2022年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。

企业的金融投资资产持续大幅上升，由2021年的2,051.38万元大幅上升至2023年的7,482.48万元，变化率为264.75%。

在2023年末x2，天利科技用于对外股权投资的资产已全部被处置，对外股权投资所产生的收益为3,962.96万元，占净利润3,780.25万元的104.83%。

对外股权投资资产大幅减少的原因是上饶市天数通投资管理中心（有限合伙）减少5,804.27万元。

从近几年来看，企业的对外股权投资收益持续大幅上升，由2021年的-61.67万元大幅上升至2023年的3,962.96万元，增长率为6525.6%。而企业的对外股权投资资产相比去年同期大幅下滑了5,804.27万元，变化率为-100.0%。

2023年，企业应收账款合计4,794.90万元，占总资产的8.24%，相较于去年同期的4,315.70万元小幅增长了11.10%。

本期，企业应收账款周转率为9.70。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从7.14大幅增长到了9.70，平均回款时间从50天减少到了37天，回款周期大幅减少，企业的回款能力大幅提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为99.27%，0.32%和0.41%。

天利科技属于通信技术服务行业，聚焦移动信息服务及金融科技解决方案。 通信技术服务行业近三年受益于5G商用加速、物联网渗透率提升及企业数字化转型，市场规模年均复合增长率达12%，2024年预估超2500亿元。未来趋势向AI驱动的智能通信、边缘计算及跨行业融合应用延伸，预计2025年市场空间突破3000亿元，金融科技细分领域增速领先。

天利科技在移动信息服务细分领域位居第二梯队，市场占有率约4%-5%，金融科技业务贡献营收占比约35%；其核心优势为运营商资源整合能力，但在云通信等高增长赛道布局滞后于头部企业。

2023年公司员工人数为146人,同比2022年142人，上升4人，小幅增长2.81%。

其中，2023年公司的技术人员人数下降了54.34%，从2022年的46人减少至2023年的21人，当前人数占员工总数的14.38%。

2023年企业高管离职率略高，有6人离职，该年度高管离职人员信息如下表：

5年内公司重要高管共计有19人离职。财务总监方面，2019年陈洪亮(董事、董事会秘书、财务总监)离职、2019年王会(原财务总监)离职。总裁方面，2020年钱永耀(公司控股股东、实际控制人、董事、总经理)离职、2022年邝青(原总经理)离职。

最近4年内，公司扣非净利润均处于亏损状态，2020-2022年扣非净利润亏损持续收窄，2023年扣非净利润亏损较上期大幅增大。

公司主营利润近5年长期处于亏损状态，2020-2022年主营利润亏损持续收窄，由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润亏损1,171.29万元，较去年同期亏损大幅加剧。

天利科技金融投资最近5年，收益平均占净利润39.84%，金融投资平均占总资产的19.84%，平均投资收益率为11.99%。金融投资金额连续3年上升，虽然2019年-2022年的金融投资收益逐步下降，但是2023年投资收益1,734.21万元，同比上期投资收益扭转颓势，投资收益大幅提高，占净利润的45.88%。投资收益主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。2023年金融投资7,482.48万元，占总资产12.86%。

天利科技对外股权投资最近3年，收益平均占净利润63.89%，对外股权投资平均占总资产的9.15%，平均投资收益率为11.93%。对外股权投资收益连续3年上升。投资收益主要来源于上饶市天数通投资管理中心（有限合伙）。2023年对外股权投资0元，占总资产10.72%，收益3,962.96万元，占净利润104.83%。

2023年扣非净利润亏损1,290.72万元，由于非经常性损益贡献了5,070.96万元，净利润盈利3,780.25万元。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，天利科技近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，天利科技的PE-TTM是168.71，而IT服务行业的PE-TTM是48.93，天利科技的PE-TTM远高于IT服务行业的PE-TTM。