根据飞利信2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收8.24亿元，同比下降27.95%。扣非净利润-2.70亿元，较去年同期亏损有所减小。飞利信2023年年度净利润-2.82亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为5,094.79万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主营业务为行政单位，其中物联网与智能化为第一大收入来源，占比82.30%。

2023年公司营收8.23亿元，与去年同期的11.43亿元相比，下降了27.95%。

营收下降的主要原因是：

（1）音视频与控制本期营收1.20亿元，去年同期为1.20亿元，同比下降了23.6%。

（2）数据软件及服务本期营收2.64亿元，去年同期为2.64亿元，同比下降了23.68%。

（3）物联网与智能化本期营收6.78亿元，去年同期为6.78亿元，同比大幅下降了36.94%。

（4）房屋数据中心租赁及其他本期营收8,072.79万元，去年同期为8,072.79万元，同比大幅下降了38.67%。

2023年公司毛利率从去年同期的15.34%，同比小幅下降到了今年的13.5%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）物联网与智能化本期毛利率11.88%，去年同期为11.88%，同比下降1.0%。

（2）数据软件及服务本期毛利率22.39%，去年同期为22.39%，同比下降1.0%。

（3）音视频与控制本期毛利率19.17%，去年同期为19.17%，同比下降1.0%。

2023年年度，飞利信营业总收入为8.24亿元，去年同期为11.43亿元，同比下降27.95%，净利润为-2.82亿元，去年同期为-4.70亿元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是：

虽然主营业务利润本期为-2.02亿元，去年同期为-1.51亿元，亏损增大；

但是（1）信用减值损失本期收益576.48万元，去年同期损失1.55亿元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期收益451.82万元，去年同期支出1.17亿元，同比大幅增长。

2023年年度主营业务利润为-2.02亿元，去年同期为-1.51亿元，较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为8.24亿元，同比下降27.95%；（2）毛利率本期为13.50%，同比小幅下降了1.84%。

飞利信2023年年度非主营业务利润为-8,491.97万元，去年同期为-2.02亿元，亏损有所减小。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2023年，企业应收账款合计7.36亿元，占总资产的27.47%，相较于去年同期的9.81亿元减少了24.94%。

2023年，企业信用减值冲回利润1.55亿元，导致企业净利润从亏损2.88亿元上升至亏损2.82亿元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计1.57亿元。

企业应收账款坏账损失中全部为其中：账龄组合，合计1.56亿元。在其中：账龄组合中，主要为新计提的坏账准备1.56亿元。

本期主要为账龄组合新增坏账准备。

本期，企业应收账款周转率为0.97。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从1.60大幅下降到了0.97，平均回款时间从225天增加到了371天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有33.30%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，三年以上应收账款占比，在2020年至2023年从50.46%小幅下降到45.06%。

2023年，飞利信资产减值损失4,085.25万元，导致企业净利润从亏损2.18亿元下降至亏损2.82亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计3,162.64万元。

其中，库存商品，原材料本期分别计提2,001.14万元，1,161.50万元。

目前，库存商品，原材料的账面价值仍分别为1,754.16万元，326.80万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为1.78，在2021年到2023年飞利信存货周转率从2.91大幅下降到了1.78，存货周转天数从123天增加到了202天。2023年飞利信存货余额合计3.91亿元，占总资产的17.39%，同比去年的3.46亿元小幅增长了12.88%。

从存货分类来看，合同履约成本占存货的比例最大，达到69.64%，余额同比减少23.87%；其次，库存商品占比23.94%，余额同比增长27.36%。

2023年，飞利信在建工程余额合计3.30亿元。

该项目项目预算为15.00亿元，本期投入1.72亿元。

北京飞利信科技股份有限公司属于IT服务行业，核心业务涵盖音视频控制、数据软件服务及物联网智能化领域。 IT服务行业近三年受政府及企业数字化升级驱动，2024年市场规模突破1.2万亿元，但受预算紧缩影响增速放缓至5.8%。未来将向算力基础设施、智慧城市融合应用及人工智能场景化落地加速转型，预计2025年数据要素与政务云服务需求将推动市场空间回升至8%以上增速。

飞利信在国内智能会议系统领域保持领先地位，其政府级会议解决方案覆盖70%省级行政区，政务信息化项目中标率居行业前五，但受行业竞争加剧影响，2024年营收同比下滑34.8%。

公司从2011年上市以来，累计分红仅2.43亿元，但从市场上融资43.90亿元，且在2018年以后再也不分红。

公司存在冻结风险控股股东曹忻军所持有公司股份冻结4,188.19万股，占其持股数量的100.0%，此外，控股股东陈洪顺股份冻结2,965.69万股，其股权冻结比达78.24%。共累计冻结7,153.88万股，占总股本比例的4.98%，更值得注意的是控股股东存在多次轮候冻结情形。

最近4年内，公司净利润均处于亏损状态，2023年净利润亏损2.82亿元，亏损较上期有大幅好转。

公司主营利润近5年长期处于亏损状态，2020-2022年主营利润亏损持续收窄，由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润亏损2.02亿元，较去年同期亏损大幅加剧。

风险方面，应收账款坏账风险较大。

总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期飞利信PE-TTM为负，参考价值不大。