根据清水源2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收11.31亿元，同比大幅下降37.31%。扣非净利润-2,120.59万元，较去年同期亏损有所减小。清水源2023年年度净利润-5,501.54万元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有3年为负，分别为2020年、2022年、2023年。

公司的主要业务为水处理剂行业，占比高达86.21%，其中水处理剂及衍生产品为第一大收入来源，占比85.74%。

2023年公司营收11.31亿元，与去年同期的18.05亿元相比，大幅下降了37.31%，主要是因为水处理剂及衍生产品本期营收9.70亿元，去年同期为16.44亿元，同比大幅下降了41.01%。

2023年公司毛利率从去年同期的16.57%，同比大幅下降到了今年的10.93%，主要是因为水处理剂及衍生产品本期毛利率7.89%，去年同期为15.03%，同比大幅下降47.5%。

值得一提的是，水处理剂及衍生产品在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2019-2023年水处理剂及衍生产品毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的28.61%，大幅下降到2023年的7.89%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的33.22%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达11.23%。第二大供应商占比7.92%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅下滑，从41.83%下降至33.22%，锐减20%。

本期净利润为-5,501.54万元，去年同期-4,796.19万元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是：

虽然投资收益本期为987.17万元，去年同期为-1.38亿元，扭亏为盈；

但是主营业务利润本期为-598.64万元，去年同期为1.50亿元，由盈转亏。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现上升趋势，从-3.92亿元增长到8,050.98万元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从8,050.98万元下降到-5,501.54万元。

2023年年度主营业务利润为-598.64万元，去年同期为1.50亿元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为11.31亿元，同比大幅下降37.31%；（2）毛利率本期为10.93%，同比大幅下降了5.64%。

清水源2023年年度非主营业务利润为-4,687.55万元，去年同期为-1.88亿元，亏损有所减小。

清水源归母净利润连续两年为负。2023年的归母净利润的亏损主要是因为非经常性损益，亏损了5,572.61万元，占总亏损的61.95%。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，清水源用于金融投资的资产为1.24亿元金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-3,231.68万元

2023年金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。

从同期对比来看，企业的金融投资收益相比去年增长了1.05亿元，增速为76.49%。

本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示：

2023年年度，清水源净利润为-5,501.54万元，去年同期为-4,796.19万元，较去年同期亏损增大。净现金流为4,875.58万元，去年同期为-2,859.53万元，由负转正。

净现金流由负转正原因是：

从长期来看，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之比长期小于1，这说明大量款项作为应收款项欠着，企业的产品或服务缺乏竞争力，或者需要警惕虚增收入的可能。

在2023年年报告期末，清水源用于对外股权投资的资产已全部被处置对外股权投资所产生的收益为965.99万元，占净利润-5,501.54万元的-17.56%。

处置对外股权投资产生的收益为965.99万元。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2023年，企业应收账款合计3.13亿元，占总资产的11.14%，相较于去年同期的3.09亿元基本不变。

2023年，企业信用减值损失1,097.64万元，导致企业净利润从亏损4,403.91万元下降至亏损5,501.54万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计928.46万元。

应收账款中计提的坏账准备共计928.46万元，占整个应收账款的100.00%。

其中，按组合计提坏账准备的应收账款本期计提588.98万元。

本期主要为1年以内新增坏账准备9.07万元。

本期，企业应收账款周转率为3.64。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从5.61大幅下降到了3.64，平均回款时间从64天增加到了98天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。