根据超图软件2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收19.79亿元，同比增长24.00%。扣非净利润1.11亿元，扭亏为盈。超图软件2023年年度净利润1.45亿元，业绩扭亏为盈。

公司的主营业务为软件，主营产品为GIS软件。

2023年公司营收19.79亿元，与去年同期的15.96亿元相比，增长了24.0%，主要是因为GIS软件本期营收19.60亿元，去年同期为15.74亿元，同比增长了24.55%。

2023年公司毛利率从去年同期的46.54%，同比增长到了今年的57.88%，主要是因为GIS软件本期毛利率57.82%，去年同期为46.23%，同比增长25.07%。

国内地区方面，企业减少了北京地区的销售，上期北京地区销售2.16亿元。

从2020年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2020年的3.19%上升至2023年的7.00%。

2023年年度，超图软件营业总收入为19.79亿元，去年同期为15.96亿元，同比增长24.00%，净利润为1.45亿元，去年同期为-3.44亿元，扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是（1）主营业务利润本期为2.20亿元，去年同期为-5,081.20万元，扭亏为盈；（2）资产减值损失本期损失2,071.53万元，去年同期损失2.75亿元，同比大幅增长。

2023年年度主营业务利润为2.20亿元，去年同期为-5,081.20万元，扭亏为盈。

虽然销售费用本期为3.77亿元，同比大幅增长34.43%，不过营业总收入本期为19.79亿元，同比增长24.00%，推动主营业务利润扭亏为盈。

超图软件2023年年度非主营业务利润为-6,521.80万元，去年同期为-3.16亿元，亏损有所减小。

超图软件2023年的归母净利润为1.52亿元,其中26.93%是由非经常性损益的贡献的。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，超图软件用于金融投资的资产为7.75亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,167.65万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，全部来源于交易性金融资产在持有期间的投。

企业的金融投资收益持续大幅上升，由2020年的658.03万元大幅上升至2023年的2,167.65万元，变化率为229.42%。

(1)本期计入利润的政府补助金额为1,778.67万元，具体明细如表所示：

(2)本期共收到政府补助1,778.67万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下281.67万元，留存计入以后年度利润。

本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的组成如表所示：

营业外收入：政府补助、无需支付的款项

在2023年年报告期末，超图软件形成的商誉为4.3亿元，占净资产的14.28%，商誉计提减值为1,509.09万元，占净利润1.45亿元的10.38%。

商誉占有一定比重且商誉减值计提准备影响净利润。其中，商誉的主要构成为南京国图。

根据2023年年度报告获悉，南京国图仍有商誉现值3.52亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为7,899.34万元，企业2021-2023年期末的净利润增长率为-0.57%且2023年末净利润为7,538.16万元，存在极大的减值风险且此时可能还存在应减未减的风险，需要关注。

2016年，企业斥资4.68亿元的对价收购南京国图100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅7,899.34万元，也就是说这笔收购的溢价率高达492.45%，形成的商誉高达3.89亿元，占当年净资产的23.83%。

南京国图收购前业绩展示如下表所示：

南京国图的历史业绩数据如下表所示：

南京国图由于业绩没达到预期，在2022年减值3,699.29万元，具体情况如下所示：

2022年商誉计提减值3,699.29万元。（以下表格来源于：《300036_超图软件：2022年年度报告》）

2023年，企业应收账款合计7.16亿元，占总资产的15.84%，相较于去年同期的6.74亿元小幅增长了6.23%。

2023年，企业信用减值损失1.12亿元，导致企业净利润从盈利2.57亿元下降至盈利1.45亿元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计1.21亿元。

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备，合计1.21亿元。在按组合计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备1.21亿元。

本期，企业应收账款周转率为2.85。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从2.27增长到了2.85，平均回款时间从158天减少到了126天，回款周期减少，企业的回款能力有所提升。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有45.95%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从36.64%上涨到45.95%。三年以上应收账款占比，在2022年至2023年从6.65%大幅上涨到20.66%。

2023年企业存货周转率为1.76，在2020年到2023年超图软件存货周转率从4.06大幅下降到了1.76，存货周转天数从88天增加到了204天。2023年超图软件存货余额合计4.46亿元，占总资产的9.96%，同比去年的4.96亿元小幅下降了10.04%。

从存货分类来看：合同履约成本占的比例最大，达到99.80%，余额同比减少10.59%。

超图软件属于地理信息产业（GIS），专注于空间信息处理与应用的软件研发及服务。 地理信息产业近三年受智慧城市、自然资源管理、自动驾驶等需求驱动，市场规模年均增速超12%，2024年预计突破8000亿元。未来将向三维GIS、时空大数据云平台深化，集成AI与物联网技术，赋能城市数字化治理及行业智能化升级，2025年市场空间或达万亿级。

超图软件是国内GIS基础软件龙头，2024年在国产GIS平台市场占有率约35%，稳居行业第一梯队，其SuperMap GIS产品在自然资源、城市规划等领域占据主导地位，政务领域渗透率超60%。

公司上市15年来虽然坚持分红11年，但累计分红金额仅2.49亿元，而累计募资金额却有15.30亿元。

2023年净利润1.45亿元，同比去年扭亏为盈。

由于营收的增长，2023年主营利润2.20亿元，同比去年扭亏为盈。

风险方面，南京国图存在极大的减值风险。

总体来说，公司盈利能力不佳，但在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，超图软件近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，超图软件的PE-TTM是63.63，而横向通用软件行业的PE-TTM是107.98，超图软件的PE-TTM相比横向通用软件行业的PE-TTM较低。