根据华立科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收8.16亿元，同比大幅增长34.97%。扣非净利润5,223.74万元，扭亏为盈。华立科技2023年年度净利润5,195.69万元，业绩扭亏为盈。

公司的主营业务为动漫文化游艺行业，主要产品包括游戏游艺设备销售和动漫IP衍生产品销售两项，其中游戏游艺设备销售占比48.79%，动漫IP衍生产品销售占比31.71%。

2023年公司营收8.16亿元，与去年同期的6.05亿元相比，大幅增长了34.97%。

营收大幅增长的主要原因是：

（1）动漫IP衍生产品销售本期营收2.59亿元，去年同期为1.47亿元，同比大幅增长了75.64%。

（2）游戏游艺设备销售本期营收3.98亿元，去年同期为3.13亿元，同比增长了27.28%。

2023年公司毛利率从去年同期的23.38%，同比增长到了今年的28.65%。

毛利率增长的原因是：

（1）动漫IP衍生产品销售本期毛利率41.16%，去年同期为36.1%，同比小幅增长14.02%。

（2）游乐场运营本期毛利率1.06%，去年同期为-20.86%，同比大幅增长105.08%。

在销售模式上，企业主要渠道为产品销售，占主营业务收入的83.34%。2023年产品销售营收6.57亿元，相较于去年增长42.77%，同期毛利率为32.50%，同比上涨0.86个百分点。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的58.62%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达24.65%。第二大供应商占比12.64%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升，从49.38%上升至58.62%，增加18%。

2023年年度，华立科技营业总收入为8.16亿元，去年同期为6.05亿元，同比大幅增长34.97%，净利润为5,195.69万元，去年同期为-7,121.55万元，扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是：

虽然所得税费用本期支出1,715.75万元，去年同期支出44.56万元，同比大幅下降；

但是（1）主营业务利润本期为9,276.97万元，去年同期为832.79万元，同比大幅增长；（2）资产减值损失本期损失1,128.05万元，去年同期损失5,486.85万元，同比大幅增长。

净利润从2019年年度到2022年年度呈现下降趋势，从5,976.91万元下降到-7,121.55万元，而2022年年度到2023年年度呈现上升状态，从-7,121.55万元增长到5,195.69万元。

2023年年度主营业务利润为9,276.97万元，去年同期为832.79万元，同比大幅增长10.14倍。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为8.16亿元，同比大幅增长34.97%；（2）毛利率本期为28.65%，同比增长了5.27%。

华立科技2023年年度非主营业务利润为-2,365.53万元，去年同期为-7,909.78万元，亏损有所减小。

2023年公司营收8.16亿元，同比大幅增长34.97%，虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。

本期财务费用为1,506.13万元，同比大幅下降39.28%。财务费用大幅下降的原因是：虽然手续费支出本期为409.04万元，去年同期为273.78万元，同比大幅增长了49.4%，但是汇兑损失本期为228.29万元，去年同期为1,194.85万元，同比大幅下降了80.89%。

2023年，企业应收账款合计2.56亿元，占总资产的22.10%，相较于去年同期的2.80亿元小幅减少了8.50%。

2023年，企业信用减值损失1,206.11万元，导致企业净利润从盈利6,401.80万元下降至盈利5,195.69万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计762.55万元。

企业应收账款坏账损失中主要是按单项计提坏账准备的应收账款，合计694.31万元。在按单项计提坏账准备的应收账款中，主要为新计提的坏账准备694.31万元。

本期，企业应收账款周转率为3.25。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从2.32大幅增长到了3.25，平均回款时间从155天减少到了110天，回款周期大幅减少，企业的回款能力大幅提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为66.66%，26.13%和7.21%。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从60.70%小幅上涨到66.66%。三年以上应收账款占比，在2021年至2023年从1.77%持续上涨到7.21%。

2023年，华立科技资产减值损失1,128.05万元，导致企业净利润从盈利6,323.74万元下降至盈利5,195.69万元，其中主要是存货跌价准备减值合计1,128.05万元。

其中，原材料，库存商品本期分别计提857.90万元，270.15万元。

目前，原材料，库存商品的账面价值仍分别为1.57亿元，9,005.02万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为2.15，在2022年到2023年华立科技存货周转率从1.78提升到了2.15，存货周转天数从202天减少到了167天。2023年华立科技存货余额合计2.65亿元，占总资产的24.97%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到61.11%，余额同比增长8.38%；其次，库存商品占比32.47%，余额同比减少15.46%。

华立科技属于游戏游艺设备制造行业，专注商用游戏机、动漫IP衍生产品及游乐场运营。 游戏游艺设备行业近三年受文旅消费升级和线下娱乐复苏驱动，2023年市场规模恢复至320亿元，年均复合增长率约8.5%。未来趋势聚焦智能化与沉浸式体验，VR/AR技术渗透率提升，家庭娱乐中心业态扩张，预计2025年市场规模将突破400亿元，政策合规化与IP联名开发成为竞争核心。

华立科技为国内商用游戏设备龙头，2024年占据约18%的线下游乐设备市场份额，动漫IP衍生品营收占比超35%，在儿童娱乐设备领域市占率居首，产品覆盖全国80%大型商业综合体。

2023年净利润5,195.69万元，同比去年扭亏为盈。

由于营收和毛利率的同步增长，2023年主营利润9,276.97万元，较去年同期大幅增长。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，华立科技近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，华立科技的PE-TTM是37.63，而娱乐用品行业的PE-TTM是27.17，华立科技高于娱乐用品行业的PE-TTM。