根据彩讯股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收14.96亿元，同比增长25.18%。扣非净利润1.87亿元，同比基本持平。彩讯股份2023年年度净利润3.21亿元，业绩同比大幅增长40.18%。

公司的主要业务为电信，占比高达69.51%，主要产品包括技术服务和软件产品开发与销售两项，其中技术服务占比69.97%，软件产品开发与销售占比13.93%。

2023年公司营收14.96亿元，与去年同期的11.95亿元相比，增长了25.18%。

营收增长的主要原因是：

（1）技术服务本期营收10.47亿元，去年同期为8.84亿元，同比增长了18.42%。

（2）软件产品开发与销售本期营收2.08亿元，去年同期为1.57亿元，同比大幅增长了32.59%。

2023年公司毛利率从去年同期的42.23%，同比小幅下降到了今年的38.66%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）技术服务本期毛利率41.41%，去年同期为42.82%，同比小幅下降3.29%，主要原因是外购软硬件及服务成本和职工薪酬成本均有所增长。

（2）软件产品开发与销售本期毛利率33.73%，去年同期为41.56%，同比下降18.84%，主要是由于外购软硬件及服务成本在大幅增长。

产品毛利率方面，2021-2023年软件产品开发与销售毛利率呈下降趋势，从2021年的44.97%，下降到2023年的33.73%，2023年技术服务毛利率为41.41%，同比小幅下降3.29%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的78.88%，相较于2022年的79.24%，基本保持平稳，公司对第一大客户(中国移动通信有限公司)存在一定的依赖，2023年第一大客户(中国移动通信有限公司)占总营收的比例高达58.03%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的46.06%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达22.58%。第二大供应商占比9.59%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2021年的27.48%上升至2023年的46.06%。

本期净利润为3.21亿元，去年同期2.29亿元，同比大幅增长40.18%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然资产减值损失本期损失2,718.81万元，去年同期损失252.54万元，同比大幅下降；

但是公允价值变动收益本期为1.50亿元，去年同期为2,150.67万元，同比大幅增长。

净利润从2018年年度到2021年年度呈现持平趋势，从1.68亿元下降到1.54亿元，而2021年年度到2023年年度呈现上升状态，从1.54亿元增长到3.21亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最高值。

2023年年度主营业务利润为2.06亿元，去年同期为1.94亿元，同比小幅增长5.89%。

虽然毛利率本期为38.66%，同比小幅下降了3.57%，不过营业总收入本期为14.96亿元，同比增长25.18%，推动主营业务利润同比小幅增长。

彩讯股份2023年年度非主营业务利润为1.38亿元，去年同期为4,443.34万元，同比大幅增长。

本期财务费用为-1,947.72万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了87.53%。归因于利息收入本期为2,285.89万元，去年同期为1,433.74万元，同比大幅增长了59.44%。

彩讯股份2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1.38亿元,占归母净利润的42.44%。

本期受非经常性损益的影响，归母净利润大幅增长了44.31%，而扣非归母净利润与去年相比基本维持不变。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，彩讯股份用于金融投资的资产为3.89亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1.65亿元，占净利润3.21亿元的51.5%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

2022年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资收益持续大幅上升，由2021年的1,087.95万元大幅上升至2023年的1.65亿元，变化率为14.2倍。

2023年企业存货周转率为6.58，在2022年到2023年彩讯股份存货周转率从5.05大幅提升到了6.58，存货周转天数从71天减少到了54天。2023年彩讯股份存货余额合计1.21亿元，占总资产的3.75%，同比去年的1.58亿元大幅下降了23.42%。

从存货分类来看：合同履约成本占的比例最大，达到100.00%，余额同比减少23.63%。

2023年，彩讯股份的无形资产合计3,129.24万元，占总资产的0.97%，相较于年初的270.74万元大幅增长1055.79%。

其中，无形资产的增加主要是因为内部研发新增所导致的，企业无形资产新增3,665.37万元，主要为内部研发新增的3,665.37万元。在内部研发新增中，主要是软件-自行开发，合计3,665.37万元。

2023年，彩讯股份的合同资产合计3.72亿元，占总资产的11.51%，相较于年初的3.42亿元小大幅增长8.76%。

主要原因是项目应收款增加2,991.43万元。

彩讯股份属于数字经济行业，专注于企业数字化解决方案与智慧运营服务。 数字经济行业近三年保持高速增长，2023年市场规模约60万亿元，年复合增长率超12%。政策驱动下，企业数字化转型需求激增，云计算、大数据及人工智能技术深度融合推动行业渗透率提升，预计2025年市场规模将突破80万亿元，智慧政务、金融科技、产业互联网等领域成为核心增长点。

彩讯股份在智慧渠道及协同办公领域处于领先地位，2024年主营业务收入同比增长25%，市场份额约3.5%，其Richmail邮件系统市占率居国内前三，服务超200家大型企业客户，运营商及金融行业覆盖率超40%。

从2019年至今，公司员工人数整体持续增长，从2019年的1855人上升至2023年的4294人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员66人，技术人员3958人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从18.50万元下降到了16.61万元。

2019-2022年公司扣非净利润持续增长，2023年扣非净利润主要是由于减值损失的大幅增长。

公司主营利润近4年持续增长，由于营收的增长，2023年主营利润2.06亿元，较去年同期有所增长。

彩讯股份金融投资最近5年，收益平均占净利润19.74%，金融投资平均占总资产的14.97%，平均投资收益率为13.41%。金融投资收益连续3年上升。投资收益主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。2023年金融投资3.89亿元，占总资产12.03%，收益1.65亿元，占净利润51.5%。

2023年扣非净利润1.83亿元，由于非经常性损益贡献了1.38亿元，净利润盈利3.21亿元。

总体来说，公司不仅盈利能力良好，而且在行业中也属于领先地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，彩讯股份近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，彩讯股份的PE-TTM是42.62，而IT服务行业的PE-TTM是48.93，彩讯股份低于IT服务行业的PE-TTM。