根据广和通2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收77.16亿元，同比大幅增长36.65%。扣非净利润5.36亿元，同比大幅增长69.25%。广和通2023年年度净利润5.65亿元，业绩同比大幅增长54.86%。

公司的主要业务为IOT无线通信应用，占比高达99.63%，其中无线通信模块为第一大收入来源，占比97.35%。

2023年公司营收77.16亿元，与去年同期的56.46亿元相比，大幅增长了36.65%，主要是因为无线通信模块本期营收75.11亿元，去年同期为55.47亿元，同比大幅增长了35.4%。

2023年公司毛利率从去年同期的20.17%，同比小幅增长到了今年的23.14%，主要是因为无线通信模块本期毛利率23.13%，去年同期为19.86%，同比增长16.47%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的63.16%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为50.43%、62.18%，总体呈增长趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达20.44%，第二大客户占比19.20%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的72.94%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达26.10%。第二大供应商占比23.02%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2021年的66.67%上升至2023年的72.94%，小幅增加9.4%。

本期净利润为5.65亿元，去年同期3.65亿元，同比大幅增长54.86%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然所得税费用本期支出5,810.53万元，去年同期收益963.70万元，同比大幅下降；

但是主营业务利润本期为5.87亿元，去年同期为2.50亿元，同比大幅增长。

净利润2014年年度到2023年年度呈现上升趋势，从2,522.57万元增长到5.65亿元。

2023年年度主营业务利润为5.87亿元，去年同期为2.50亿元，同比大幅增长134.84%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为77.16亿元，同比大幅增长36.65%；（2）毛利率本期为23.14%，同比小幅增长了2.97%。

本期管理费用为1.72亿元，同比大幅增长86.0%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为9,290.89万元，去年同期为4,890.53万元，同比大幅增长了89.98%。

（2）折旧摊销费本期为3,518.33万元，去年同期为1,446.48万元，同比大幅增长了143.23%。

本期销售费用为2.71亿元，同比大幅增长59.87%。销售费用大幅增长的原因是：

（1）质保金本期为4,168.48万元，去年同期为329.93万元，同比大幅增长了近12倍。

（2）职工薪酬本期为1.56亿元，去年同期为1.27亿元，同比增长了22.98%。

（3）客户关系摊销本期为1,276.65万元，去年同期为352.36万元，同比大幅增长了近3倍。

2023年企业存货周转率为4.90，2023年广和通存货周转率为4.90，同比去年无明显变化。2023年广和通存货余额合计12.86亿元，占总资产的18.76%，同比去年的10.97亿元大幅增长了17.24%。

从存货分类来看，委托加工物资占存货的比例最大，达到38.33%，余额同比减少16.64%；其次，库存商品占比27.01%，余额同比增长42.32%。

在2023年年报告期末，广和通形成的商誉为3.11亿元，占净资产的9.95%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为锐凌无线。

2022年，企业斥资5.66亿元的对价收购锐凌无线51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2.63亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达115.07%，形成的商誉高达3.03亿元，占当年净资产的12.48%。

2023年，广和通的其他流动资产合计7.75亿元，占总资产的10.92%，相较于年初的4.96亿元大幅增长56.10%。

主要原因是应收供应商返利增加1.84亿元。

广和通属于通信设备行业中的无线通信模组细分领域。 无线通信模组行业近三年复合增长率约18%，2024年全球市场规模突破600亿元，主要驱动力为5G、物联网终端普及及车联网渗透率提升。未来三年，边缘计算、AIoT及行业定制化需求将推动市场空间超千亿，车规级模组、工业网关等高端领域增速预计达25%以上。

广和通位居全球无线通信模组市场前三，2024年国内市占率约19%，车载模组领域占有率超22%，PC蜂窝模组全球份额达35%，高端市场技术壁垒显著。

从2019年至今，公司员工人数整体持续增长，从2019年的901人上升至2023年的1968人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员193人，生产人员157人，技术人员1376人。

董事、总经理应凌鹏2023年减持比例达0.14%，其持股比例从原有的3.47%减持到3.33%。

2023年净利润5.65亿元，较上期大幅增长。

由于营收和毛利率的同步增长，2023年主营利润5.87亿元，较去年同期大幅增长。

总体来说，公司盈利能力优秀，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，广和通近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，广和通的PE-TTM是17.75，而通信终端及配件行业的PE-TTM是32.16，广和通的PE-TTM相比通信终端及配件行业的PE-TTM较低。