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分析报告

天准科技(688003)2023年年报解读:视觉制程装备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,三期工程完工投产2.31亿元,固定资产大幅增长

苏州天准科技股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“徐一华”。公司主营业务是视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备和智能驾驶方案。公司主要产品为工业视觉装备,具体包括视觉测量装备、视觉检测装备、视觉制程装备和智能驾驶方案等。

根据天准科技2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收16.48亿元,同比小幅增长3.70%。扣非净利润1.57亿元,同比增长29.14%。天准科技2023年年度净利润2.15亿元,业绩同比大幅增长41.46%。

PART 1
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视觉制程装备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为制造业,占比高达94.44%,主要产品包括视觉检测装备、视觉测量装备、视觉制程装备三项,视觉检测装备占比36.88%,视觉测量装备占比32.65%,视觉制程装备占比24.90%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
制造业 15.56亿元 94.44% 42.59%
其他 9,169.23万元 5.56% 25.84%
分产品 营业收入 占比 毛利率
视觉检测装备 6.08亿元 36.88% 39.22%
视觉测量装备 5.38亿元 32.65% 53.77%
视觉制程装备 4.10亿元 24.9% 32.92%
智能驾驶方案 9,169.23万元 5.56% 25.84%
分地区 营业收入 占比 毛利率
内销 13.40亿元 81.29% 41.12%
外销 3.08亿元 18.71% 43.97%

2、视觉制程装备收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长

2023年公司营收16.48亿元,与去年同期的15.89亿元相比,小幅增长了3.7%。

营收小幅增长的主要原因是:

(1)视觉制程装备本期营收4.10亿元,去年同期为2.44亿元,同比大幅增长了68.01%。

(2)视觉检测装备本期营收6.08亿元,去年同期为5.30亿元,同比小幅增长了14.64%。

近两年产品营收变化


名称 2023年报营收 2022年报营收 同比增减
视觉检测装备 6.08亿元 5.30亿元 14.64%
视觉测量装备 5.38亿元 7.58亿元 -29.02%
视觉制程装备 4.10亿元 2.44亿元 68.01%
智能驾驶方案 9,169.23万元 5,662.18万元 61.94%
合计 16.48亿元 15.89亿元 3.7%

3、视觉测量装备毛利率小幅提升

2023年公司毛利率为41.66%,同比去年的40.55%基本持平。产品毛利率方面,2023年视觉检测装备毛利率为39.22%,同比增加1.29%,同期视觉测量装备毛利率为53.77%,同比小幅增加7.33%。

4、海外销售增长率大幅高于国内

从地区营收情况上来看,2019-2023年公司国内销售大幅增长,2019年国内销售4.62亿元,2023年增长190.17%,同期2019年海外销售7,938.97万元,2023年增长288.42%,国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。

5、主要发展直销模式

在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的90.67%。2023年直销营收14.94亿元,相较于去年增长3.45%,同期毛利率为41.65%,同比增加1.05个百分点。

6、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的24.50%,相较于2022年的38.32%,已经小幅下降。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 1.32亿元 7.99%
客户二 8,857.82万元 5.37%
客户三 8,216.18万元 4.99%
客户四 5,223.30万元 3.17%
客户五 4,916.90万元 2.98%
合计 4.04亿元 24.50%

PART 2
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净利润近5年整体呈现上升趋势

1、营业总收入同比小幅增加3.70%,净利润同比大幅增加41.46%

2023年年度,天准科技营业总收入为16.48亿元,去年同期为15.89亿元,同比小幅增长3.70%,净利润为2.15亿元,去年同期为1.52亿元,同比大幅增长41.46%。

净利润同比大幅增长的原因是:

虽然所得税费用本期支出951.90万元,去年同期收益601.03万元,同比大幅下降;

但是(1)投资收益本期为4,065.35万元,去年同期为-2,773.51万元,扭亏为盈;(2)主营业务利润本期为1.86亿元,去年同期为1.58亿元,同比增长。

值得注意的是,今年净利润为近10年最高值。

2、主营业务利润同比增长18.13%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 16.48亿元 15.89亿元 3.70%
营业成本 9.62亿元 9.45亿元 1.77%
销售费用 1.68亿元 1.75亿元 -3.92%
管理费用 8,216.43万元 7,417.63万元 10.77%
财务费用 381.38万元 -845.25万元 145.12%
研发费用 2.30亿元 2.42亿元 -4.68%
所得税费用 951.90万元 -601.03万元 258.38%

2023年年度主营业务利润为1.86亿元,去年同期为1.58亿元,同比增长18.13%。

主营业务利润同比增长原因是:


主营业务利润增长项目 本期值 同比增减 主营业务利润下降项目 本期值 同比增减
营业总收入 16.48亿元 3.70% 营业税金及附加 1,542.72万元 294.65%
毛利率 41.66% 1.11% 财务费用 381.38万元 145.12%

PART 3
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三期工程完工投产2.31亿元,固定资产大幅增长

2023年天准科技固定资产合计5.70亿元,占总资产的17.65%,同比去年的3.31亿元大幅增长了72.05%。

本期在建工程转入2.36亿元

其中,固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的,本期企业固定资产新增2.75亿元,主要为在建工程转入的2.36亿元,占比85.75%。

新增余额情况


项目名称 金额
本期增加金额 2.75亿元
在建工程转入 2.36亿元

在此之中:三期工程转入2.31亿元。

三期工程

该项目项目预算为3.56亿元,本期投入7,587.25万元,项目本期转入固定资产2.31亿元,已全部转为固定资产,目前项目工程进度已达100%,已基本完工。

基本信息


项目预算 期末余额 当期投入 累计投入金额 当期转入固定资产金额 项目进度
3.56亿元 7,587.25万元 2.99亿元 2.31亿元 100.00%

PART 4
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非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分增加了归母净利润的收益

天准科技2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益5,802.50万元,占归母净利润的26.97%。

受益于非经常性损益,本期归母净利润同比大幅增长了41.46%,而扣非归母净利润小幅增长了29.14%。

归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化


2023 2022
归母净利润 2.15亿元 1.52亿元
归母净利润增速(%) 41.46 13.4
扣非归母净利润 1.57亿元 1.22亿元
扣非归母净利润增速(%) 29.14 25.3

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分 4,780.40万元
政府补助 1,160.63万元
其他 -138.53万元
合计 5,802.50万元

(一)非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分

本期非流动资产处置损益主要是投资收益,金额为4,868.45万元。

本期计入投资收益的非流动资产处置收损益主要是处置长期股权投资产生的投资收益4,868.45万元

(二)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额1,160.63万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 598.91万元
往期留存政府补助计入当期利润 443.55万元
其他 118.16万元
小计 1,160.63万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
政府补助 1,042.46万元

往期留存政府补助剩余金额为3,167.84万元,其中443.55万元计入当期利润中。

(2)本期共收到政府补助1,479.05万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助留存计入后期利润 761.98万元
本期政府补助计入当期利润 598.91万元
其他 118.16万元
小计 1,479.05万元

(3)本期政府补助余额还剩下3,486.27万元,留存计入以后年度利润。

扣非净利润趋势

PART 5
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4,033万元的对外股权投资收益,占净利润18.74%

天准科技2023年初用于对外股权投资的资产为607.76万元,2023年末为1,548.7万元,对外股权投资所产生的收益为4,032.99万元。

对外股权投资资产大幅增加的原因是苏州矽行半导体技术有限公司增加940.94万元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-381.29万元和处置外股权投资的收益4,868.45万元。

对外股权投资构成表


项目 2023年末资产 2023年初资产 2023年末收益
苏州矽行半导体技术有限公司 1,548.7万元 607.76万元 -381.29万元
合计 1,548.7万元 607.76万元 -381.29万元

苏州矽行半导体技术有限公司

苏州矽行半导体技术有限公司业务性质为制造业。

同比上期看起来,投资亏损有所缓解。

历年投资数据


苏州矽行半导体技术有限公司 持有股权(%)直接 追加投资 投资损益 期末余额
2023年 12.16 -405.72万元 -381.29万元 1,548.7万元
2022年 17.10 0元 -1,618.89万元 607.76万元
2021年 19.00 1,900万元 -21.68万元 1,878.32万元

PART 6
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应收账款周转率持续下降

2023年,企业应收账款合计5.13亿元,占总资产的15.89%,相较于去年同期的4.91亿元基本不变。

1、应收账款周转率连续5年下降

本期,企业应收账款周转率为3.28。在2018年度到2023年度,企业应收账款周转率连续5年下降,平均回款时间从65天增加到了109天,回款周期大幅增长,应收账款的回款风险越来越大。

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