根据岩山科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收5.65亿元，同比下降15.31%。扣非净利润2.89亿元，同比大幅增长65.99%。岩山科技2023年年度净利润3.32亿元，业绩同比大幅增长56.40%。

公司主要从事互联网信息服务、多元投资、人工智能及其他。

2023年公司营收5.65亿元，与去年同期的6.67亿元相比，下降了15.31%。

营收下降的主要原因是：

（1）互联网信息服务本期营收4.85亿元，去年同期为5.45亿元，同比小幅下降了10.99%。

（2）多元投资本期营收7,154.60万元，去年同期为1.11亿元，同比大幅下降了35.58%。

产品毛利率方面，2021-2023年多元投资毛利率呈增长趋势，从2021年的81.70%，增长到2023年的100.00%，2023年互联网信息服务毛利率为47.09%，同比小幅下降10.7%。

在销售模式上，企业主要渠道为境内，占主营业务收入的32.65%。2023年境内营收5.54亿元，相较于去年下降15.53%，同期毛利率为52.99%，同比下降6.26个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的44.18%，相较于2022年的43.78%，基本保持平稳，其中第一大客户占比19.76%。

从2019年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比3年下滑，从2019年的35.26%下降至2023年的27.17%。

2023年年度，岩山科技营业总收入为5.65亿元，去年同期为6.67亿元，同比下降15.31%，净利润为3.32亿元，去年同期为2.12亿元，同比大幅增长56.40%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然公允价值变动收益本期为-1,637.04万元，去年同期为4,575.67万元，由盈转亏；

但是（1）资产减值损失本期损失281.39万元，去年同期损失1.91亿元，同比大幅增长；（2）投资收益本期为1.80亿元，去年同期为1.46亿元，同比增长。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现上升趋势，从-9.13亿元增长到3.98亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从3.98亿元下降到3.32亿元。

2023年年度主营业务利润为2.14亿元，去年同期为2.05亿元，同比小幅增长4.59%。

虽然营业总收入本期为5.65亿元，同比下降15.31%，不过财务费用本期为-1.72亿元，同比大幅下降110.96%，推动主营业务利润同比小幅增长。

岩山科技2023年年度非主营业务利润为1.97亿元，去年同期为5,686.60万元，同比大幅增长。

本期财务费用为-1.72亿元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了110.96%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重高达51.79%。归因于利息收入本期为1.54亿元，去年同期为8,062.54万元，同比大幅增长了91.61%。

在2023年报告期末，岩山科技用于金融投资的资产为59.52亿元，占总资产的59.11%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1.33亿元，占净利润3.32亿元的39.97%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

2022年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益和处置其他非流动金融资产取得的投资收益。

企业的金融投资收益持续下滑，由2021年的2.64亿元下滑至2023年的1.33亿元，变化率为-49.8%。

在2023年年报告期末，岩山科技形成的商誉为9.61亿元，占净资产的9.87%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为发行股份通过直接和间接方式上海二三四五网络科技有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为-14.51%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为0%，预测数据是否太过乐观？？

发行股份通过直接和间接方式上海二三四五网络科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

发行股份通过直接和间接方式收购上海二三四五网络科技有限公司100%股权的历史业绩数据如下表所示：

发行股份通过直接和间接方式收购上海二三四五网络科技有限公司100%股权由于业绩没达到预期，分别在2020年减值12.86亿元、2022年减值1.61亿元，具体情况如下所示：

岩山科技属于互联网信息服务行业，专注于软件研发及人工智能技术应用。 互联网信息服务行业近三年受数字化转型推动，市场规模年均增速超12%，2024年预计突破9000亿元。未来趋势聚焦人工智能融合、数据安全合规及场景化服务，2025年智能信息服务渗透率或达35%，新兴领域如AI助手、精准营销等将成增长引擎。

岩山科技凭借2345系列产品累计用户超10亿，但面临激烈竞争，当前市场份额约2%-3%，居行业中游，人工智能业务研发投入占比提升至25%，尚未形成显著市场优势。

控股股东上海岩合科技合伙企业（有限合伙）持有公司股份的9.68%，所持股份处于质押高位状态，股权质押3.04亿股，即实控人上海道准科技有限公司股权间接质押比例较高，占其持股数量的54.93%。

公司上市17年来虽然坚持分红15年，但累计分红金额仅8.34亿元，而累计募资金额却有51.58亿元。

2023年净利润3.32亿元，较上期大幅增长，主要依赖于减值。

公司主营利润近3年持续增长，2023年主营利润2.14亿元，较去年同期有所增长，主要是因为财务费用的大幅下降。

金融投资多年占据公司业务的半壁江山，金融投资平均占总资产的44.24%，投资收益率优秀，最近5年，平均投资收益率为3.77%。金融投资收益连续3年下降。2023年金融投资59.52亿元，占总资产61.13%，主要是投资资产管理计划及资产管理计划收益权、信托计划及信托收益权等。

总体来说，公司盈利能力较好，而且在行业中也属于领先地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，岩山科技近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，岩山科技的PE-TTM是142.08，而IT服务行业的PE-TTM是48.93，岩山科技的PE-TTM远高于IT服务行业的PE-TTM。