根据博彦科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收66.01亿元，同比基本持平。扣非净利润1.66亿元，同比大幅下降39.48%。博彦科技2023年年度净利润2.14亿元，业绩同比下降28.69%。

公司的营收主要由以下三块构成，分别为互联网、金融、高科技。主要产品包括研发工程和产品及解决方案两项，其中研发工程占比57.10%，产品及解决方案占比25.71%。

2023年公司毛利率为24.86%，同比去年的25.43%基本持平。产品毛利率方面，2021-2023年研发工程毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的24.55%，小幅下降到2023年的23.45%，2021-2023年产品及解决方案毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的29.08%，小幅下降到2023年的27.47%。

从地区营收情况上来看，2019-2023年公司国内销售大幅增长，2019年国内销售22.48亿元，2023年增长106.47%，同期2019年海外销售14.39亿元，2023年增长36.12%，国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。2019-2023年，国内营收占比从60.96%增长到70.32%，海外营收占比从39.04%下降到29.68%，国内不仅市场销售额在大幅增长，而且毛利率也从20.32%增长到23.93%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的39.77%，此前2020-2022年，前五大客户集中度分别为48.23%、45.67%、44.41%，总体呈下降趋势，其中第一大客户占比17.58%。

2023年年度，博彦科技营业总收入为66.01亿元，去年同期为64.79亿元，同比基本持平，净利润为2.14亿元，去年同期为3.00亿元，同比下降28.69%。

净利润同比下降的原因是：

虽然信用减值损失本期损失1,753.79万元，去年同期损失5,216.07万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为2.96亿元，去年同期为4.16亿元，同比下降。

净利润从2017年年度到2021年年度呈现上升趋势，从2.19亿元增长到4.17亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从4.17亿元下降到2.14亿元。

2023年年度主营业务利润为2.96亿元，去年同期为4.16亿元，同比下降28.80%。

虽然营业总收入本期为66.01亿元，同比有所增长1.89%，不过（1）管理费用本期为7.45亿元，同比小幅增长8.24%；（2）毛利率本期为24.86%，同比有所下降了0.57%，导致主营业务利润同比下降。

本期销售费用为2.23亿元，同比增长18.6%。归因于职工薪酬本期为1.75亿元，去年同期为1.44亿元，同比增长了21.2%。

2023年年度，公司的其他收益为8,087.41万元，占净利润比重为37.85%，较去年同期增加14.19%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为6,379.93万元。

(2)本期共收到政府补助6,404.93万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下25.00万元，留存计入以后年度利润。

在2023年年报告期末，博彦科技形成的商誉为5.37亿元，占净资产的13.3%，商誉计提减值为8,124.61万元，占净利润2.14亿元的38.02%。

商誉占有一定比重且商誉减值计提准备降低净利润。其中，商誉的主要构成为北方新宇等被公司、TPG、融易通和上海泓智。

北方新宇等被收购公司的历史业绩数据如下表所示：

北方新宇等被收购公司由于业绩没达到预期，分别在2022年减值3,183.03万元、2023年减值3,454.38万元，具体情况如下所示：

2022年商誉计提减值3,183.03万元。（以下表格来源于：《002649_博彦科技：2022年年度报告》）

2014年，企业斥资1.37亿元的对价收购TPG100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,699.48万元，也就是说这笔收购的溢价率高达708.33%，形成的商誉高达0元，占当年净资产的0%。

TPG由于业绩没达到预期，分别在2020年减值1,803.46万元、2023年减值641.45万元，具体情况如下所示：

2020年商誉计提减值1,803.46万元。（以下表格来源于：《002649_博彦科技：2020年年度报告》）

2021年，企业斥资1.52亿元的对价收购融易通100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅4,877.87万元，也就是说这笔收购的溢价率高达210.88%，形成的商誉高达1.03亿元，占当年净资产的2.74%。

融易通由于业绩没达到预期，在2023年减值2,651.08万元，具体情况如下所示：

从近5年来看，企业的商誉减值准备期末余额持续大幅增长，由2019年的0元大幅增长至2023年的1.74亿元。

博彦科技属于信息技术服务业，核心业务聚焦软件与IT服务领域，涵盖金融科技、企业数字化解决方案及人工智能技术应用 信息技术服务业近三年保持稳健增长，全球市场规模年均增速约6.5%，2024年国内市场规模预计突破8.5万亿元。行业核心驱动力来自金融、制造等领域数字化转型，AI与大模型技术加速渗透，智能运维、数据治理等细分赛道增速超15%。未来三年，AI赋能的行业解决方案及信创适配需求将推动市场空间突破12万亿元

博彦科技在国内IT服务领域处于第二梯队，金融科技解决方案市占率约2.3%（2025年Q1赛迪数据），企业级数据服务覆盖超40%的头部金融机构，AI业务在智能客服和风控建模细分市场的客户渗透率达17%，但整体营收规模较头部企业存在差距

从2019年至今，公司员工人数整体持续增长，从2019年的18261人上升至2023年的31586人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员451人，技术人员29388人。

公司2011年上市以来，公司坚持12年分红，持续地给股东带来回报，累计现金分红7.76亿元，超过累计募资3.90亿元。

近3年公司净利润持续下降，2023年净利润2.14亿元，较上期有所下降。

公司主营利润近3年持续下降，2023年主营利润2.96亿元，较去年同期有所下降，一方面是因为公司毛利率在下降，另一方面则是管理费用在小幅增长。

总体来说，公司盈利能力较好，在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，博彦科技近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，博彦科技的PE-TTM是43.72，而IT服务行业的PE-TTM是48.93，博彦科技低于IT服务行业的PE-TTM。