根据荣科科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收7.98亿元，同比小幅增长13.10%。扣非净利润797.15万元，扭亏为盈。荣科科技2023年年度净利润3,805.73万元，业绩扭亏为盈。

公司的主要业务为健康医疗及社保，占比高达74.14%，其中自主产品及服务为第一大收入来源，占比82.58%。

2023年公司营收7.98亿元，与去年同期的7.05亿元相比，小幅增长了13.1%，主要是因为自主产品及服务本期营收6.59亿元，去年同期为4.78亿元，同比大幅增长了37.69%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的70.9%。2023年直销营收5.65亿元，相较于去年增长20.06%，同期毛利率为43.08%，同比上涨9.51个百分点。

从2020年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2020年的15.96%上升至2023年的19.31%。

2023年年度，荣科科技营业总收入为7.98亿元，去年同期为7.05亿元，同比小幅增长13.10%，净利润为3,805.73万元，去年同期为-2.15亿元，扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是（1）资产减值损失本期损失89.10万元，去年同期损失1.89亿元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为5,381.10万元，去年同期为-6,091.02万元，扭亏为盈。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现下降趋势，从9,471.76万元下降到-3.94亿元，而2021年年度到2023年年度呈现上升状态，从-3.94亿元增长到3,805.73万元。

2023年年度主营业务利润为5,381.10万元，去年同期为-6,091.02万元，扭亏为盈。

主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为7.98亿元，同比小幅增长13.10%；（2）研发费用本期为6,203.77万元，同比下降25.71%；（3）毛利率本期为43.74%，同比大幅增长了11.24%。

2023年公司营收7.98亿元，同比小幅增长13.1%，虽然营收在增长，但是研发费用却在下降。

本期研发费用为6,203.77万元，同比下降25.71%。研发费用下降的原因是：

（1）委外研发费本期为562.56万元，去年同期为2,340.37万元，同比大幅下降了75.96%。

（2）职工薪酬本期为4,994.82万元，去年同期为5,485.55万元，同比小幅下降了8.95%。

荣科科技2023年的归母净利润主要来源于非经常性损益1,856.78万元,占归母净利润的69.96%。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为3,291.49万元，其中非经常性损益的政府补助金额为1,413.79万元。

(2)本期共收到政府补助3,133.95万元，主要分布如下表所示：

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下2,166.08万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

本期非流动资产处置损益主要是处置子公司的股权，具体信息如下表:

本期以970.36万元出售北京荣科爱信科技有限公司100.00%，获得收益611.50万元，此时已完全出售该子公司股权。

2023年，企业应收账款合计4.49亿元，占总资产的29.72%，相较于去年同期的4.04亿元小幅增长了11.01%。

2023年，企业信用减值损失4,149.94万元，导致企业净利润从盈利7,955.68万元下降至盈利3,805.73万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计3,839.79万元。

企业应收账款坏账损失中主要是按组合计提坏账准备，合计6,272.04万元。在按组合计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备6,272.04万元。

其中，按单项计提主要是企业对客户二，客户六，其他汇总等个别应收账款单项计提了减值准备，分别计提了294.30万元，214.80万元和133.00万元。

本期，企业应收账款周转率为1.87。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从1.63小幅到了1.87，平均回款时间从220天减少到了192天，回款周期减少，企业的回款能力小幅提升。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有47.07%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从39.56%上涨到47.07%。三年以上应收账款占比，在2021年至2023年从16.50%持续上涨到29.65%。

2023年企业存货周转率为1.70，在2019年度到2023年度，企业存货周转率连续5年下降，平均回款时间从83天增加到了211天，企业存货周转能力下降，2023年荣科科技存货余额合计2.71亿元，占总资产的18.36%。

从存货分类来看：合同履约成本占的比例最大，达到89.34%，余额同比增长5.57%。

在2023年年报告期末，荣科科技形成的商誉为1.91亿元，占净资产的21.52%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为上海今创信息技术有限公司和北京神州视翰科技有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为5.61%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为8.9%，预测数据偏乐观了。

2020年，企业斥资2.1亿元的对价收购上海今创信息技术有限公司70.0%的股份，但其70.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅6,548.55万元，也就是说这笔收购的溢价率高达220.68%，形成的商誉高达1.45亿元，占当年净资产的10.24%。

上海今创信息技术有限公司收购前业绩展示如下表所示：

上海今创信息技术有限公司承诺在2019年至2021年实现业绩分别不低于2500万元、3000万元、3500万元，累计不低于9,000万元。实际2019-2021年末产生的业绩为2,589.35万元、3,151.62万元、3,689.13万元，累计9,430.1万元，踩线过关。

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

上海今创信息技术有限公司的历史业绩数据如下表所示：

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为15.47%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为-4.0%，商誉减值风险低。

2018年，企业斥资2.8亿元的对价收购北京神州视翰科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅8,348.08万元，也就是说这笔收购的溢价率高达235.41%，形成的商誉高达1.97亿元，占当年净资产的22.08%。

北京神州视翰科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

北京神州视翰科技有限公司承诺在2017年至2020年实现业绩分别不低于1700万元、2500万元、3300万元、2500万元，累计不低于1亿元。实际2017-2020年末产生的业绩为4,338.39万元、2,635万元、4,338.39万元、5,507.15万元，累计1.68亿元，超额完成承诺。

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

北京神州视翰科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

北京神州视翰科技有限公司由于业绩没达到预期，在2022年减值1.5亿元，具体情况如下所示：

2023年，荣科科技的无形资产合计6,917.75万元，占总资产的4.58%，相较于年初的4,960.53万元大幅增长39.46%。

其中，无形资产的增加主要是因为内部研发新增所导致的，企业无形资产新增2,911.52万元，主要为内部研发新增的2,819.17万元。在内部研发新增中，主要是非专利技术及软件著作权，合计2,819.17万元。

荣科科技属于软件和信息技术服务业，细分领域为智慧医疗与人工智能应用软件开发。 近三年，软件和信息技术服务业受益于数字化转型加速，市场规模年均增长超12%。2024年，AI与云计算技术渗透率显著提升，医疗信息化、智慧城市等垂直领域需求激增，预计未来三年行业年复合增长率将达15%-18%，2025年市场规模有望突破1.8万亿元。

荣科科技在医疗信息化细分领域处于国内领先地位，其智慧医疗解决方案覆盖全国超300家三甲医院，IT外包服务市场占有率位列行业前五，2024年医疗信息化业务营收占比超35%。

从2019年至今，公司员工人数整体持续增长，从2019年的806人上升至2023年的1269人。

其中，公司的销售人员人数上升了37.82%，从2022年的230人增加到2023年的317人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从22.69万元下降到了19.31万元。

公司上市13年来虽然坚持分红10年，但累计分红金额仅9,914.28万元，而累计募资金额却有11.05亿元。

近3年公司扣非净利润持续增长，2023年扣非净利润同比去年扭亏为盈，主要是由于减值损失的大幅下降，净利润多年依赖于政府补助。

公司主营利润近3年持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2023年主营利润5,381.10万元，同比去年扭亏为盈。

2023年扣非净利润1,948.95万元，由于政府补助贡献了3,291.49万元，净利润盈利3,805.73万元。

总体来说，公司盈利能力不佳，但在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，荣科科技近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，荣科科技的PE-TTM是430.07，而IT服务行业的PE-TTM是48.93，荣科科技的PE-TTM远高于IT服务行业的PE-TTM。