根据三丰智能2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收17.35亿元，同比大幅增长30.10%。扣非净利润1,052.10万元，扭亏为盈。三丰智能2023年年度净利润2,474.83万元，业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为6,820.69万元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的主要业务为汽车，占比高达72.94%，主要产品包括智能焊装生和智能输送成套设备两项，其中智能焊装生占比57.50%，智能输送成套设备占比24.53%。

2023年公司营收17.35亿元，与去年同期的13.34亿元相比，大幅增长了30.1%。

营收大幅增长的主要原因是：

（1）智能焊装生本期营收9.98亿元，去年同期为7.14亿元，同比大幅增长了39.69%。

（2）智能输送成套设备本期营收4.26亿元，去年同期为3.51亿元，同比增长了21.16%。

2023年公司毛利率为18.1%，同比去年的18.39%基本持平。产品毛利率方面，2023年智能焊装生毛利率为15.18%，同比小幅增加4.83%，同期智能输送成套设备毛利率为21.75%，同比增加0.97%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的57.16%，相较于2022年的44.46%，仍在小幅增长，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达30.91%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅下滑，从14.89%下降至14.16%，减少4%。

2023年年度，三丰智能营业总收入为17.35亿元，去年同期为13.34亿元，同比大幅增长30.10%，净利润为2,474.83万元，去年同期为-5.08亿元，扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是资产减值损失本期损失4,196.45万元，去年同期损失5.30亿元，同比大幅增长。

2023年年度主营业务利润为5,652.78万元，去年同期为2,717.88万元，同比大幅增长107.99%。

虽然毛利率本期为18.10%，同比有所下降了0.29%，不过营业总收入本期为17.35亿元，同比大幅增长30.10%，推动主营业务利润同比大幅增长。

三丰智能2023年年度非主营业务利润为-3,379.36万元，去年同期为-5.39亿元，亏损有所减小。

2023年年度，公司的其他收益为2,931.41万元，占净利润比重为118.45%，较去年同期增加5.63%。

在2023年年报告期末，三丰智能形成的商誉为2.25亿元，占净资产的11.62%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为车装备制造有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为7.15%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为15.25%，预测数据是否过于乐观？

2017年，企业斥资26亿元的对价收购车装备制造有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅5.32亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达389.13%，形成的商誉高达20.68亿元，占当年净资产的86.58%。

车装备制造有限公司承诺在2017年至2019年实现业绩分别不低于18010万元、21760万元、25820万元，累计不低于6.56亿元。实际2017-2019年末产生的业绩为4,689.06万元、2.19亿元、2.6亿元，累计5.26亿元，未完成承诺。

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

车装备制造有限公司的历史业绩数据如下表所示：

车装备制造有限公司由于业绩没达到预期，分别在2020年减值13.33亿元、2022年减值5.14亿元，具体情况如下所示：

2020年商誉计提减值13.33亿元。（以下表格来源于：《300276_三丰智能：2020年年度报告》）

2022年商誉计提减值5.14亿元。（以下表格来源于：《300276_三丰智能：2022年年度报告》）

2023年，企业应收账款合计4.17亿元，占总资产的8.42%，相较于去年同期的4.20亿元基本不变。

2023年，企业信用减值损失2,346.66万元，导致企业净利润从盈利4,821.49万元下降至盈利2,474.83万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计3,704.57万元。

企业应收账款坏账损失中全部为单项评估计提，合计5,920.64万元。在单项评估计提中，主要为新计提的坏账准备5,920.64万元。

本期，企业应收账款周转率为4.08。在2019年度到2023年度，企业应收账款周转率连续4年上升，平均回款时间从188天减少到了88天，回款周期减少，企业的运营能力提升。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有40.02%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

2023年，三丰智能资产减值损失4,196.45万元，导致企业净利润从盈利6,671.28万元下降至盈利2,474.83万元，其中主要是存货跌价准备减值合计3,547.45万元。

其中，主要部分为在产品本期计提3,458.74万元。

目前，在产品的账面价值仍有24.40亿元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为0.66，在2022年到2023年三丰智能存货周转率从0.73小幅下降到了0.66，存货周转天数从493天增加到了545天。2023年三丰智能存货余额合计25.62亿元，占总资产的52.82%，同比去年的16.91亿元大幅增长了51.47%。