根据华凯易佰2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收65.18亿元，同比大幅增长47.56%。扣非净利润2.89亿元，同比大幅增长44.83%。华凯易佰2023年年度净利润3.49亿元，业绩同比大幅增长42.47%。

公司主要从事跨境出口电商、跨境出口电商综合服务、空间环境艺术设计，主要产品包括家居园艺类、工业及商业用品类、汽车摩托车配件类、健康美容类四项，家居园艺类占比22.27%，工业及商业用品类占比15.64%，汽车摩托车配件类占比14.37%，健康美容类占比11.88%。

2023年公司营收65.18亿元，与去年同期的44.17亿元相比，大幅增长了47.56%。

营收大幅增长的主要原因是：

（1）家居园艺类本期营收14.52亿元，去年同期为10.14亿元，同比大幅增长了43.19%。

（2）汽车摩托车配件类本期营收9.37亿元，去年同期为6.17亿元，同比大幅增长了51.74%。

（3）工业及商业用品类本期营收10.19亿元，去年同期为7.61亿元，同比大幅增长了33.86%。

（4）健康美容类本期营收7.74亿元，去年同期为5.19亿元，同比大幅增长了49.13%。

2023年公司毛利率为36.96%，同比去年的37.93%基本持平。产品毛利率方面，2023年家居园艺类毛利率为32.46%，同比小幅增加3.84%，同期工业及商业用品类毛利率为32.28%，同比下降0.77%。

在销售模式上，企业主要渠道为平台仓发货，占主营业务收入的64.71%。2023年平台仓发货营收40.03亿元，相较于去年增长36.40%，同期毛利率为37.17%，同比下降3.97个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的82.24%，相较于2022年的87.67%，已经小幅下降，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达74.81%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升，从10.64%上升至11.77%，增加10%。

本期净利润为3.49亿元，去年同期2.45亿元，同比大幅增长42.47%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然资产减值损失本期损失3,703.16万元，去年同期损失990.21万元，同比大幅下降；

但是主营业务利润本期为4.15亿元，去年同期为2.91亿元，同比大幅增长。

净利润从2014年年度到2021年年度呈现下降趋势，从3,658.04万元下降到-8,195.17万元，而2021年年度到2023年年度呈现上升状态，从-8,195.17万元增长到3.49亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最高值。

2023年年度主营业务利润为4.15亿元，去年同期为2.91亿元，同比大幅增长42.65%。

虽然毛利率本期为36.96%，同比有所下降了0.97%，不过营业总收入本期为65.18亿元，同比大幅增长47.56%，推动主营业务利润同比大幅增长。

本期管理费用为4.16亿元，同比大幅增长71.34%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为2.46亿元，去年同期为1.29亿元，同比大幅增长了90.17%。

（2）股权激励本期为3,791.31万元，去年同期为996.69万元，同比大幅增长了近3倍。

2023年，企业应收账款合计3.95亿元，占总资产的12.15%，相较于去年同期的3.03亿元大幅增长了30.72%。

本期，企业应收账款周转率为18.63。在2019年度到2023年度，企业应收账款周转率连续4年上升，平均回款时间从705天减少到了19天，回款周期减少，企业的运营能力提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为71.31%，5.04%和23.65%。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2021年至2023年从46.48%上涨到71.31%。三年以上应收账款占比，在2022年至2023年从32.18%下降到23.65%。一年以内的应收账款比重有明显上升。

2023年企业存货周转率为5.71，在2020年度到2023年度，企业存货周转率连续4年上升，平均回款时间从580天减少到了63天，企业存货周转能力提升，2023年华凯易佰存货余额合计8.43亿元，占总资产的26.92%，同比去年的5.98亿元大幅增长了40.98%。

从存货分类来看：库存商品占的比例最大，达到98.21%，余额同比增长38.26%。

在2023年年报告期末，华凯易佰形成的商誉为6.41亿元，占净资产的30.06%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为易佰网络。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为82.15%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为8.41%，商誉减值风险低。

2021年，企业斥资15.12亿元的对价收购易佰网络90.0%的股份，但其90.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅8.71亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达73.69%，形成的商誉高达6.41亿元，占当年净资产的29.31%。

易佰网络收购前业绩展示如下表所示：