华生科技(605180)2023年年报解读：气密材料收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降，净利润近3年整体呈现下降趋势
浙江华生科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“蒋生华”。公司主营业务是塑胶复合材料的研发、生产、销售。公司主要产品包括气密材料和柔性材料两大类,具体包括拉丝气垫材料、充气游艇材料、篷盖材料和灯箱广告材料等。
根据华生科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收2.39亿元，同比小幅下降13.50%。扣非净利润2,602.54万元，同比大幅下降53.42%。华生科技2023年年度净利润2,778.05万元，业绩同比大幅下降52.89%。
气密材料收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为产业用纺织品，占比高达98.91%，主要产品包括气密材料和柔性材料两项，其中气密材料占比62.81%，柔性材料占比30.28%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 产业用纺织品 | 2.37亿元 | 98.91% | 24.98% |
| - | 0.0% | - | |
| 其他业务 | 261.14万元 | 1.09% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 气密材料 | 1.50亿元 | 62.81% | 26.07% |
| 柔性材料 | 7,247.82万元 | 30.28% | 25.19% |
| 其他 | 1,393.31万元 | 5.82% | 12.14% |
| 其他业务 | 261.14万元 | 1.09% | - |
2、气密材料收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2023年公司营收2.39亿元，与去年同期的2.77亿元相比，小幅下降了13.5%。
营收小幅下降的主要原因是：
（1）气密材料本期营收1.50亿元，去年同期为1.76亿元，同比小幅下降了14.78%。
（2）柔性材料本期营收7,247.82万元，去年同期为8,741.61万元，同比下降了17.09%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023年报营收 | 2022年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 气密材料 | 1.50亿元 | 1.76亿元 | -14.78% |
| 柔性材料 | 7,247.82万元 | 8,741.61万元 | -17.09% |
| 其他 | 1,393.31万元 | 1,011.08万元 | 37.8% |
| 其他业务 | 261.14万元 | 278.40万元 | - |
| 合计 | 2.39亿元 | 2.77亿元 | -13.5% |
3、气密材料毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2023年公司毛利率从去年同期的28.36%，同比小幅下降到了今年的24.87%，主要是因为气密材料本期毛利率26.07%，去年同期为32.17%，同比下降18.96%。
4、气密材料毛利率持续下降
产品毛利率方面，2021-2023年气密材料毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的42.56%，大幅下降到2023年的26.07%，2021-2023年柔性材料毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的23.19%，小幅增长到2023年的25.19%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低13.50%，净利润同比大幅降低52.89%
2023年年度，华生科技营业总收入为2.39亿元，去年同期为2.77亿元，同比小幅下降13.50%，净利润为2,778.05万元，去年同期为5,896.88万元，同比大幅下降52.89%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为4,359.57万元，去年同期为6,466.28万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失1,189.74万元，去年同期收益128.49万元，同比大幅下降。
净利润从2016年年度到2021年年度呈现上升趋势，从5,177.49万元增长到1.80亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从1.80亿元下降到2,778.05万元。
2、主营业务利润同比大幅下降32.58%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.39亿元 | 2.77亿元 | -13.50% |
| 营业成本 | 1.80亿元 | 1.98亿元 | -9.29% |
| 销售费用 | 286.00万元 | 367.06万元 | -22.09% |
| 管理费用 | 1,659.34万元 | 1,397.76万元 | 18.71% |
| 财务费用 | -2,030.64万元 | -1,935.74万元 | -4.90% |
| 研发费用 | 1,306.99万元 | 1,312.13万元 | -0.39% |
| 所得税费用 | 324.87万元 | 727.30万元 | -55.33% |
2023年年度主营业务利润为4,359.57万元，去年同期为6,466.28万元，同比大幅下降32.58%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为2.39亿元，同比小幅下降13.50%；（2）毛利率本期为24.87%，同比小幅下降了3.49%。
3、非主营业务利润由盈转亏
华生科技2023年年度非主营业务利润为-1,256.65万元，去年同期为157.90万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 4,359.57万元 | 156.93% | 6,466.28万元 | -32.58% |
| 资产减值损失 | -363.66万元 | -13.09% | -336.42万元 | -8.10% |
| 其他收益 | 302.61万元 | 10.89% | 342.96万元 | -11.77% |
| 信用减值损失 | -1,189.74万元 | -42.83% | 128.49万元 | -1025.91% |
| 其他 | 8.82万元 | 0.32% | 85.06万元 | -89.63% |
| 净利润 | 2,778.05万元 | 100.00% | 5,896.88万元 | -52.89% |
4、管理费用增长
2023年公司营收2.39亿元，同比小幅下降13.5%，虽然营收在下降，但是管理费用却在增长。
本期管理费用为1,659.34万元，同比增长18.71%。管理费用增长的原因是：
（1）办公经费本期为250.38万元，去年同期为116.51万元，同比大幅增长了114.9%。
（2）职工薪酬本期为773.66万元，去年同期为666.35万元，同比增长了16.1%。
（3）业务招待费本期为90.54万元，去年同期为47.77万元，同比大幅增长了89.54%。
管理费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 773.66万元 | 666.35万元 |
| 折旧及摊销费 | 387.27万元 | 375.48万元 |
| 办公经费 | 250.38万元 | 116.51万元 |
| 中介费 | 125.41万元 | 152.66万元 |
| 业务招待费 | 90.54万元 | 47.77万元 |
| 其他 | 32.08万元 | 39.00万元 |
| 合计 | 1,659.34万元 | 1,397.76万元 |
5、净现金流由正转负
2023年年度，华生科技净现金流为-3,260.14万元，去年同期为526.12万元，由正转负。
净现金流由正转负的原因是：
虽然（1）分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为2,600.00万元，同比大幅下降74.00%；（2）经营性应付项目的增加本期为263.61万元，去年同期为-7,055.16万元，由负转正。
但是（1）经营性应收项目的减少本期为-2,650.28万元，去年同期为1.40亿元，由正转负；（2）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为8,527.51万元，同比大幅增长7.26倍。
应收账款坏账损失影响利润，应收账款周转率小幅增长
2023年，企业应收账款合计1.46亿元，占总资产的12.94%，相较于去年同期的1.34亿元小幅增长了8.93%。
1、坏账损失1,293.36万元，坏账损失影响利润
2023年，企业信用减值损失1,189.74万元，导致企业净利润从盈利3,967.79万元下降至盈利2,778.05万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计1,293.36万元。
净利润及信用减值损失表
| 项目 | 合计 |
|---|---|
| 净利润 | 2,778.05万元 |
| 信用减值损失（损失以“-”号填列） | -1,189.74万元 |
| 其中：应收账款坏账损失（损失以“-”号填列） | -1,293.36万元 |
企业应收账款坏账损失中主要是单项计提坏账准备，合计1,080.79万元。在单项计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备1,096.36万元。
坏账准备情况表
| 项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
|---|---|---|---|
| 单项计提坏账准备 | 1,096.36万元 | 15.56万元 | 1,080.79万元 |
| 按组合计提坏账准备 | 212.57万元 | - | 212.57万元 |
| 合计 | 1,308.92万元 | 15.56万元 | 1,293.36万元 |
按账龄计提
本期主要为2-3年新增坏账准备158.43万元。
按组合计提坏账准备
| 名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
|---|---|---|---|
| 1年以内 | 1.21亿元 | 1.08亿元 | 65.61万元 |
| 1-2年 | 3,032.25万元 | 3,494.51万元 | -46.23万元 |
| 2-3年 | 562.32万元 | 34.20万元 | 158.43万元 |
| 3年以上 | 33.63万元 | 7.74万元 | 25.90万元 |
| 合计 | 1.58亿元 | 1.44亿元 | 203.72万元 |
2、应收账款周转率小幅增长，回款周期小幅减少
本期，企业应收账款周转率为1.70。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从1.52小幅到了1.70，平均回款时间从236天减少到了211天，回款周期减少，企业的回款能力小幅提升。
（注：为了展示周转率的真实情况，以上周转率均恢复至本期“应收账款坏账损失”之前的水平）
3、账龄结构稳定
从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为71.96%，27.76%和0.29%。
新增投入年产5700T新能源超薄特种电容膜建设项目等
2023年，华生科技在建工程余额合计7,784.09万元，较去年的10.49万元大幅增长。主要在建的重要工程是年产5700T新能源超薄特种电容膜建设项目。
在建工程本期新增投入金额为8,137.95万元，其中新项目投入年产5700T新能源超薄特种电容膜建设项目7,784.09万元。
重要在建工程项目概况
| 项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
|---|---|---|---|---|
| 年产5700T新能源超薄特种电容膜建设项目 | 7,784.09万元 | 7,784.09万元 | - | [注] |
| 高性能产业用复合新材料技改项目 | - | 268.30万元 | 268.30万元 | 100.00 |
| 年产450万平方米拉丝基布建设项目 | - | 85.56万元 | 85.56万元 | 93.00 |
新增较大投入项目
年产5700T新能源超薄特种电容膜建设项目
该项目于2022年11月15日发布建设公告。
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