根据天融信2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收31.24亿元，同比小幅下降11.81%。扣非净利润-4.17亿元，由盈转亏。天融信2023年年度净利润-3.71亿元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。本期经营活动产生的现金流净额为5.17亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主营业务为网络安全，主要产品包括基础安全产品和基础安全服务两项，其中基础安全产品占比69.08%，基础安全服务占比12.89%。

2023年公司营收31.24亿元，与去年同期的35.43亿元相比，小幅下降了11.81%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）基础安全产品本期营收21.59亿元，去年同期为24.34亿元，同比小幅下降了11.3%。

（2）大数据与态势感知产品及服务本期营收2.30亿元，去年同期为3.45亿元，同比大幅下降了33.35%。

2023年公司毛利率为60.19%，同比去年的59.72%基本持平。产品毛利率方面，2023年基础安全产品毛利率为58.82%，同比下降0.83%，同期基础安全服务毛利率为67.29%，同比增加16.97%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的74.81%。2023年直销营收23.29亿元，相较于去年下降15.29%，同期毛利率为55.39%，同比下降0.01个百分点。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续下滑，从2021年的36.70%下降至2023年的27.64%。

2023年年度，天融信营业总收入为31.24亿元，去年同期为35.43亿元，同比小幅下降11.81%，净利润为-3.71亿元，去年同期为2.05亿元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是（1）资产减值损失本期损失4.50亿元，去年同期损失966.75万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为-5,493.65万元，去年同期为1.35亿元，由盈转亏。

净利润从2014年年度到2018年年度呈现上升趋势，从5,179.05万元增长到4.87亿元，而2018年年度到2023年年度呈现下降状态，从4.87亿元下降到-3.71亿元。

2023年年度主营业务利润为-5,493.65万元，去年同期为1.35亿元，由盈转亏。

虽然毛利率本期为60.19%，同比有所增长了0.47%，不过（1）营业总收入本期为31.24亿元，同比小幅下降11.81%；（2）销售费用本期为9.19亿元，同比小幅增长13.17%，导致主营业务利润由盈转亏。

天融信2023年年度非主营业务利润为-3.38亿元，去年同期为1.11亿元，由盈转亏。

本期管理费用为2.17亿元，同比大幅下降32.58%。管理费用大幅下降的原因是：

（1）股份支付本期为1,561.24万元，去年同期为1.07亿元，同比大幅下降了85.35%。

（2）办公及水电费本期为3,215.03万元，去年同期为4,621.76万元，同比大幅下降了30.44%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为1.68亿元，其中非经常性损益的政府补助金额为1,776.74万元。

(2)本期共收到政府补助1.57亿元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下-17.20万元，留存计入以后年度利润。

在2023年年报告期末，天融信形成的商誉为41.45亿元，占净资产的43.86%，商誉计提减值为4.43亿元，占净利润-3.71亿元的119.36%。

商誉比重过高且商誉减值计提准备导致净利润亏损。其中，商誉的主要构成为北京天融信科技有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为-3.46%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为16.0%，预测数据是否太过乐观？？

2023年的实际增长率为-11.83%，而2022年减值商誉预测报告预测2023年的增长率为9.99%，2023年该项商誉期初余额为45.88亿元，实际减值金额只有4.43亿元，可能存在减值不充分的风险，需要关注。

2016年，企业斥资57亿元的对价收购北京天融信科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅11.23亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达407.65%，形成的商誉高达45.77亿元，占当年净资产的82.83%。

北京天融信科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

北京天融信科技有限公司承诺在2016年至2018年实现业绩分别不低于2.88亿元、3.87亿元、5.04亿元，累计不低于11.79亿元。实际2016-2018年末产生的业绩为3.65亿元、7.72亿元、12.67亿元，累计24.04亿元，超额完成承诺。

承诺期过后，此后的业绩存在着波动。

北京天融信科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

北京天融信科技有限公司由于业绩没达到预期，在2023年减值4.43亿元，具体情况如下所示：

从同期对比来看，企业的商誉减值准备期末余额相比去年大幅增长了4.43亿元，增速为15290.69%。

2023年，企业应收账款合计24.40亿元，占总资产的21.74%，相较于去年同期的27.47亿元小幅减少了11.17%。

2023年，企业信用减值损失5,869.87万元，导致企业净利润从亏损3.13亿元下降至亏损3.71亿元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计5,385.27万元。

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账准备的应收账款，合计6,015.18万元。在按组合计提坏账准备的应收账款中，主要为新计提的坏账准备6,015.18万元。

其中，按单项计提主要是企业收回了客户A，客户B等个别应收账款单项的减值准备，分别收回了400.56万元和229.35万元。