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分析报告

人民网(603000)2023年年报解读:内容科技服务收入的增长推动公司营收的小幅增长,主营业务利润同比大幅增长

人民网股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“人民日报社”。公司主营业务是广告及宣传服务、内容科技服务、数据及信息服务、网络技术服务以及其他服务。主要服务是广告及宣传服务、内容科技服务、数据及信息服务、网络技术服务、咨询服务、培训服务。

根据人民网2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收21.15亿元,同比小幅增长6.95%。扣非净利润2.73亿元,同比大幅增长74.42%。

PART 1
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内容科技服务收入的增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为互联网信息服务,占比高达96.99%,主要产品包括广告及宣传服务、内容科技服务、数据及信息服务三项,广告及宣传服务占比52.00%,内容科技服务占比25.43%,数据及信息服务占比14.62%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
互联网信息服务 20.52亿元 96.99% 50.37%
其他服务 6,373.01万元 3.01% 81.19%
分产品 营业收入 占比 毛利率
广告及宣传服务 11.00亿元 52.0% 51.00%
内容科技服务 5.38亿元 25.43% 47.88%
数据及信息服务 3.09亿元 14.62% 52.61%
网络技术服务 1.04亿元 4.93% 49.90%
其他业务 6,373.01万元 3.02% -

2、内容科技服务收入的增长推动公司营收的小幅增长

2023年公司营收21.15亿元,与去年同期的19.78亿元相比,小幅增长了6.95%。

营收小幅增长的主要原因是:

(1)内容科技服务本期营收5.38亿元,去年同期为4.46亿元,同比增长了20.55%。

(2)数据及信息服务本期营收3.09亿元,去年同期为2.56亿元,同比增长了20.68%。

近两年产品营收变化


名称 2023年报营收 2022年报营收 同比增减
广告及宣传服务 11.00亿元 10.99亿元 0.08%
内容科技服务 5.38亿元 4.46亿元 20.55%
数据及信息服务 3.09亿元 2.56亿元 20.68%
网络技术服务 1.04亿元 1.18亿元 -11.73%
其他业务 6,373.01万元 5,794.15万元 -
合计 21.15亿元 19.78亿元 6.95%

3、广告及宣传服务毛利率持续下降

2023年公司毛利率为51.3%,同比去年的51.57%基本持平。产品毛利率方面,2020-2023年广告及宣传服务毛利率呈小幅下降趋势,从2020年的57.59%,小幅下降到2023年的51.00%,2023年内容科技服务毛利率为47.88%,同比增加2.66%。

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 21.15亿元 19.78亿元 6.95%
营业成本 10.30亿元 9.58亿元 7.56%
销售费用 4.02亿元 4.10亿元 -2.01%
管理费用 2.58亿元 2.60亿元 -0.73%
财务费用 -767.21万元 378.14万元 -302.89%
研发费用 1.03亿元 9,305.79万元 10.28%
所得税费用 389.01万元 1,537.61万元 -74.70%

2023年年度主营业务利润为3.06亿元,去年同期为2.28亿元,同比大幅增长33.99%。

虽然毛利率本期为51.30%,同比有所下降了0.27%,不过营业总收入本期为21.15亿元,同比小幅增长6.95%,推动主营业务利润同比大幅增长。

PART 3
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非经常性损益增加了归母净利润的收益

人民网2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益5,795.32万元,占归母净利润的17.5%。

本期非经常性损益项目概览表:

2023年的非经常性损益


项目 金额
非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分 3,705.13万元
政府补助 1,734.84万元
金融投资收益 -1,279.68万元
其他 1,635.03万元
合计 5,795.32万元

(一)非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分

本期非流动资产处置损益主要是投资收益,金额为3,761.92万元。

本期计入投资收益的非流动资产处置收损益主要是处置长期股权投资产生的投资收益3,761.92万元

(二)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额1,734.84万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 873.01万元
往期留存政府补助计入当期利润 861.83万元
小计 1,734.84万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
税费减免 266.78万元
主流价值观平台 254.85万元
稳岗补贴 184.94万元
社会众创服务平台 156.93万元
基于云计算的分布链式舆情智能分析文化科技创新平台 142.45万元
面向“互联网+”的未来媒体传播计算北京市工程实验室创新能力建设项目 128.73万元
基于数字文化产业大数据技术的新闻舆论服务平台 103.20万元
“三代”税款手续费返还 92.50万元
文化科技融合项目类引导资金 50.00万元
浦东新区文化创意产业发展扶持项目 47.00万元

往期留存政府补助剩余金额为2,555.52万元,其中861.83万元计入当期利润中。

(2)本期共收到政府补助1,854.26万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助留存计入后期利润 981.25万元
本期政府补助计入当期利润 873.01万元
小计 1,854.26万元

(3)本期政府补助余额还剩下2,437.40万元,留存计入以后年度利润。

(三)计入非经常性损益的金融投资收益

在2023年报告期末,人民网用于金融投资的资产为14.9亿元,占总资产的27.25%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,876.88万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示:

2023年度金融投资资产表


项目 投资金额
银行理财产品 12.3亿元
其他 2.6亿元
合计 14.9亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

2023年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 交易性金融资产在持有期间的投资收益 1.81万元
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 -712.79元
投资收益 理财产品投资收益 4,055.18万元
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 -1,180.05万元
合计 2,876.88万元

金融投资资产逐年递减

企业的金融投资资产持续下滑,由2019年的22.59亿元下滑至2023年的14.9亿元,变化率为-34.07%,且企业的金融投资收益相比去年同期大幅下滑了8,629.91万元,变化率为-75.0%。

长期趋势表格


年份 金融资产 投资收益
2019年 22.59亿元 1.06亿元
2020年 21.21亿元 5,498.65万元
2021年 25.44亿元 8,387.89万元
2022年 15.52亿元 1.15亿元
2023年 14.9亿元 2,876.88万元

扣非净利润趋势

PART 4
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3,866万元的对外股权投资收益,占净利润11.56%

在2023年报告期末,人民网用于对外股权投资的资产为1.4亿元,对外股权投资所产生的收益为3,865.64万元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益103.72万元和处置外股权投资的收益3,761.92万元。

对外股权投资构成表


项目 2023年末资产 2023年末收益
人民中科(山东)智能技术有限公司 0元 -659.18万元
深圳市人民厚朴私募股权投资有限公司 1,884.61万元 450.21万元
北京文华在线教育科技股份有限公司 6,753.95万元 254.07万元
人民文旅信息科技(北京)有限公司 277万元 -192.82万元
其他 5,132.09万元 251.45万元
合计 1.4亿元 103.72万元

1、深圳市人民厚朴私募股权投资有限公司

同比上期看起来,投资收益有所增长。

历年投资数据


深圳市人民厚朴私募股权投资有限公司 追加投资 投资损益 期末余额
2023年 0元 450.21万元 1,884.61万元
2022年 0元 150.98万元 1,428.83万元
2021年 0元 483.62万元 1,245.27万元
2020年 -100万元 75.69万元 766.99万元
2019年 0元 116.25万元 854.57万元
2018年 0元 191.96万元 647.53万元
2017年 500万元 -25.49万元 474.51万元

2、北京文华在线教育科技股份有限公司

北京文华在线教育科技股份有限公司业务性质为教育咨询服务。

同比上期看起来,投资损益由亏转盈。

历年投资数据


北京文华在线教育科技股份有限公司 持有股权(%)直接 投资损益 期末余额
2023年 28.89 254.07万元 6,753.95万元
2022年 28.89 -42.77万元 6,499.57万元
2021年 28.89 27.09万元 6,540万元
2020年 28.89 320.84万元 6,513.79万元
2019年 28.89 -2,055.71万元 6,195.08万元
2018年 28.89 -769.44万元 8,250.79万元
2017年 28.89 286.93万元 9,020.23万元
2016年 30.43 1,053.77万元 8,733.3万元
2015年 30.43 1,231.12万元 7,679.53万元

从近几年来看,企业的对外股权投资资产持续下滑,由2019年的4.93亿元下滑至2023年的1.4亿元,增长率为-71.5%。而企业的对外股权投资收益持续大幅上升,由2021年的-1.74亿元大幅上升至2023年的3,865.64万元,增长率为122.2%。

长期趋势表格


年份 对外股权投资 投资收益
2019年 4.93亿元 1,003.12万元
2020年 4.21亿元 -1,821.31万元
2021年 2.19亿元 -1.74亿元
2022年 1.49亿元 3,312.12万元
2023年 1.4亿元 3,865.64万元

PART 5
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应收账款坏账损失影响利润,应收账款周转率小幅增长

2023年,企业应收账款合计4.37亿元,占总资产的7.99%,相较于去年同期的4.92亿元小幅减少了11.28%。

1、坏账损失4,169.13万元,坏账损失影响利润

2023年,企业信用减值损失4,230.68万元,导致企业净利润从盈利3.77亿元下降至盈利3.34亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计4,169.13万元。

净利润及信用减值损失表


项目 合计
净利润 3.34亿元
信用减值损失(损失以“-”号填列) -4,230.68万元
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) -4,169.13万元

企业应收账款坏账损失中全部为应收账款坏账,合计4,169.13万元。在应收账款坏账中,主要为新计提的坏账准备4,169.13万元。

坏账准备情况表


项目名称 计提 收回或者转回 合计
应收账款坏账 4,169.13万元 - 4,169.13万元
合计 4,169.13万元 - 4,169.13万元

按单项计提

其中,按单项计提主要是企业对B公司,K公司,C公司等个别应收账款单项计提了减值准备,分别计提了416.00万元,105.00万元和100.00万元。

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