根据值得买2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收14.52亿元，同比增长18.17%。扣非净利润6,303.91万元，同比小幅下降5.59%。值得买2023年年度净利润7,941.71万元，业绩同比小幅下降5.89%。

公司的主营业务为互联网和相关服务行业，主要产品包括信息推广收入、互联网效果营销平台收入、运营服务费收入三项，信息推广收入占比46.59%，互联网效果营销平台收入占比25.48%，运营服务费收入占比19.22%。

2023年公司营收14.52亿元，与去年同期的12.28亿元相比，增长了18.17%。

营收增长的主要原因是：

（1）运营服务费收入本期营收2.79亿元，去年同期为1.41亿元，同比大幅增长了97.45%。

（2）信息推广收入本期营收6.76亿元，去年同期为5.96亿元，同比小幅增长了13.47%。

（3）品牌营销收入本期营收1.22亿元，去年同期为7,187.35万元，同比大幅增长了69.28%。

2023年公司毛利率从去年同期的53.98%，同比小幅下降到了今年的48.37%，主要是因为信息推广收入本期毛利率55.49%，去年同期为57.73%，同比小幅下降3.88%，归因于职工薪酬、IT资源使用费、技术服务费、软件使用费及活动等成本有所增长。

产品毛利率方面，虽然信息推广收入营收额在增长，但是毛利率却在下降。2019-2023年信息推广收入毛利率呈下降趋势，从2019年的70.82%，下降到2023年的55.49%，2023年互联网效果营销平台收入毛利率为68.16%，同比增加1.67%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的46.22%，相较于2022年的54.97%，已经小幅下降，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达25.96%，第二大客户占比12.31%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的32.80%。

从2019年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比3年下滑，从2019年的56.76%下降至2023年的32.80%。

本期净利润为7,941.71万元，去年同期8,438.46万元，同比小幅下降5.89%。

净利润同比小幅下降的原因是：

虽然所得税费用本期支出121.18万元，去年同期支出1,489.10万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为7,285.57万元，去年同期为1.12亿元，同比大幅下降。

净利润从2014年年度到2021年年度呈现上升趋势，从1,633.96万元增长到1.78亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从1.78亿元下降到7,941.71万元。

2023年年度主营业务利润为7,285.57万元，去年同期为1.12亿元，同比大幅下降35.25%。

虽然营业总收入本期为14.52亿元，同比增长18.17%，不过毛利率本期为48.37%，同比小幅下降了5.61%，导致主营业务利润同比大幅下降。

2023年年度，公司的其他收益为1,418.63万元，占净利润比重为17.86%，较去年同期增加5.50%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为977.23万元，其中非经常性损益的政府补助金额为955.38万元。

(2)本期共收到政府补助977.23万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

在2023年报告期末，值得买用于金融投资的资产为1.21亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为313.46万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

北京值得买科技股份有限公司属于互联网内容与电商导购服务业。 近三年，电商导购行业受直播电商、内容营销及AI推荐技术驱动快速增长，2023年市场规模突破400亿元，年复合增长率超20%。未来三年，行业将向全域流量运营和AI个性化推荐深化，预计2025年市场规模超600亿元，垂直细分领域竞争加剧。

值得买在内容导购领域处于头部地位，2024年平台月活用户超5000万，GMV占行业总规模约12%-15%，位列A股电商导购企业前三，核心优势为UGC生态与数据化选品能力。

2023年公司员工人数为1891人，同比2022年1889人，增加923人，人数增0%。

其中，人员结构方面，2023年在册员工总数为1891人，其中销售人员整体占比较高，占员工总数的32.41%。

近3年公司净利润持续下降，2023年净利润7,941.71万元，较上期有所下降。

公司主营利润近3年持续下降，由于毛利率的小幅下降，2023年主营利润7,285.57万元，较去年同期大幅下降。

总体来说，公司盈利能力较好，在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，值得买近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，值得买的PE-TTM是84.91，而门户网站行业的PE-TTM是69.07，值得买高于门户网站行业的PE-TTM。