好上好(001298)2023年年报解读:净利润近3年整体呈现下降趋势,坏账收回大幅提升利润
深圳市好上好信息科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“王玉成”。公司的主营业务是电子元器件分销,主要向消费电子、物联网、照明、工业控制、汽车电子及新能源等应用领域的电子产品制造商销售电子元器件,并提供相关产品设计方案和技术支持等服务。
根据好上好2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收57.76亿元,同比小幅下降9.69%。扣非净利润5,105.23万元,同比大幅下降46.69%。好上好2023年年度净利润5,587.54万元,业绩同比大幅下降43.69%。
分销业务收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为批发与零售行业,主营产品为分销业务。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
批发与零售行业 | 57.76亿元 | 100.0% | 4.62% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
分销业务 | 57.49亿元 | 99.55% | 4.53% |
物联网产品设计及制造 | 2,542.09万元 | 0.44% | 24.70% |
芯片定制 | 50.30万元 | 0.01% | 26.62% |
其他业务 | 32.24万元 | 0.0% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境外地区 | 41.28亿元 | 71.47% | 4.04% |
境内地区 | 16.48亿元 | 28.53% | 6.08% |
2、分销业务收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2023年公司营收57.76亿元,与去年同期的63.95亿元相比,小幅下降了9.69%,主要是因为分销业务本期营收57.49亿元,去年同期为63.75亿元,同比小幅下降了9.81%。
近两年产品营收变化
名称 | 2023年报营收 | 2022年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
分销业务 | 57.49亿元 | 63.75亿元 | -9.81% |
其他业务 | 2,624.63万元 | 2,037.68万元 | - |
合计 | 57.76亿元 | 63.95亿元 | -9.69% |
3、海外销售小幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2023年国内销售16.48亿元,近2年变化基本持平,同期海外销售41.28亿元,同比下降11.93%。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的37.56%,其中第一大客户占比13.53%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 7.81亿元 | 13.53% |
第二名 | 4.37亿元 | 7.56% |
第三名 | 4.20亿元 | 7.27% |
第四名 | 3.56亿元 | 6.17% |
第五名 | 1.75亿元 | 3.03% |
合计 | 21.69亿元 | 37.56% |
5、前五大供应商高度集中
目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的64.07%。公司对第一大供应商存在一定的依赖,2023年第一大供应商占年度采购的比例高达32.21%。第二大供应商占比16.53%。
前五大供应商情况
供应商名称 | 采购金额 | 公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
---|---|---|
第一名 | 20.69亿元 | 32.21% |
第二名 | 10.62亿元 | 16.53% |
第三名 | 3.61亿元 | 5.62% |
第四名 | 3.19亿元 | 4.97% |
第五名 | 3.04亿元 | 4.74% |
合计 | 41.16亿元 | 64.07% |
去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升,从57.03%上升至64.07%,增加12%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低9.69%,净利润同比大幅降低43.69%
2023年年度,好上好营业总收入为57.76亿元,去年同期为63.95亿元,同比小幅下降9.69%,净利润为5,587.54万元,去年同期为9,922.41万元,同比大幅下降43.69%。
净利润同比大幅下降的原因是:
虽然信用减值损失本期收益4,308.08万元,去年同期收益1,293.58万元,同比大幅增长;
但是主营业务利润本期为3,529.34万元,去年同期为1.13亿元,同比大幅下降。
净利润从2018年年度到2021年年度呈现上升趋势,从3,471.33万元增长到1.86亿元,而2021年年度到2023年年度呈现下降状态,从1.86亿元下降到5,587.54万元。
2、主营业务利润同比大幅下降68.66%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 57.76亿元 | 63.95亿元 | -9.69% |
营业成本 | 55.09亿元 | 60.74亿元 | -9.31% |
销售费用 | 7,828.81万元 | 5,815.37万元 | 34.62% |
管理费用 | 6,934.21万元 | 5,669.27万元 | 22.31% |
财务费用 | 4,165.00万元 | 4,825.66万元 | -13.69% |
研发费用 | 4,075.03万元 | 4,292.32万元 | -5.06% |
所得税费用 | 759.22万元 | 1,678.28万元 | -54.76% |
2023年年度主营业务利润为3,529.34万元,去年同期为1.13亿元,同比大幅下降68.66%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为57.76亿元,同比小幅下降9.69%;(2)毛利率本期为4.62%,同比小幅下降了0.40%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
好上好2023年年度非主营业务利润为2,817.42万元,去年同期为339.70万元,同比大幅增长。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 3,529.34万元 | 63.16% | 1.13亿元 | -68.66% |
资产减值损失 | -2,026.39万元 | -36.27% | -1,377.23万元 | -47.14% |
信用减值损失 | 4,308.08万元 | 77.10% | 1,293.58万元 | 233.04% |
其他 | 976.73万元 | 17.48% | 425.77万元 | 129.40% |
净利润 | 5,587.54万元 | 100.00% | 9,922.41万元 | -43.69% |
4、费用情况
2023年公司营收57.76亿元,同比小幅下降9.69%,虽然营收在下降,但是销售费用、管理费用却在增长。
1)销售费用大幅增长
本期销售费用为7,828.81万元,同比大幅增长34.62%。销售费用大幅增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为5,995.52万元,去年同期为4,493.55万元,同比大幅增长了33.43%。
(2)业务招待费本期为1,017.22万元,去年同期为758.37万元,同比大幅增长了34.13%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 5,995.52万元 | 4,493.55万元 |
业务招待费 | 1,017.22万元 | 758.37万元 |
其他 | 816.07万元 | 563.45万元 |
合计 | 7,828.81万元 | 5,815.37万元 |
2)管理费用增长
本期管理费用为6,934.21万元,同比增长22.31%。管理费用增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为4,402.38万元,去年同期为3,583.29万元,同比增长了22.86%。
(2)本期新增股份支付费用400.89万元。
(3)折旧与摊销本期为1,050.68万元,去年同期为822.57万元,同比增长了27.73%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 4,402.38万元 | 3,583.29万元 |
折旧与摊销 | 1,050.68万元 | 822.57万元 |
股份支付费用 | 400.89万元 | - |
广告宣传费 | 87.33万元 | 256.30万元 |
其他 | 992.92万元 | 1,007.11万元 |
合计 | 6,934.21万元 | 5,669.27万元 |
金融投资回报率低
1、金融投资占总资产10.4%,收益占净利润10.18%,投资主体为理财投资
在2023年报告期末,好上好用于金融投资的资产为2.77亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为568.88万元。
2023年度金融投资主要投资内容如表所示:
2023年度金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品 | 2.34亿元 |
其他 | 4,300万元 |
合计 | 2.77亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,全部来源于理财产品投资收益。
2023年度金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 理财产品投资收益 | 568.88万元 |
合计 | 568.88万元 |
2、金融投资资产同比大额增长
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年同期大幅上升了1.7亿元,变化率为158.6%。
坏账收回大幅提升利润,近2年应收账款周转率呈现小幅下降
2023年,企业应收账款合计10.41亿元,占总资产的39.16%,相较于去年同期的9.37亿元小幅增长了11.12%。应收账款的规模大,且相对占比较高。
1、冲回利润4,375.68万元,严重影响利润
2023年,企业信用减值冲回利润4,308.08万元,导致企业净利润从盈利1,279.47万元上升至盈利5,587.54万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计4,375.68万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 5,587.54万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | 4,308.08万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | 4,375.68万元 |
应收账款坏账准备中计提的坏账准备共计-4,375.68万元,占整个应收账款坏账准备的100.00%。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
应收账款坏账准备 | -4,375.68万元 | - | -4,375.68万元 |
合计 | -4,375.68万元 | - | -4,375.68万元 |
其中,按组合计提坏账准备的应收账款本期计提-4,343.81万元。
按账龄计提
本期主要为1-2年(含2年)新增坏账准备19.80万元。
按组合计提坏账准备
名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
---|---|---|---|
1-2年(含2年) | 47.54万元 | 19.87万元 | 19.80万元 |
2-3年(含3年) | 9.05万元 | 20.26万元 | -3.80万元 |
3年以上 | 247.56万元 | 230.16万元 | 17.40万元 |
合计 | 10.50亿元 | 9.89亿元 | -4,343.81万元 |
2、应收账款周转率呈小幅下降趋势
本期,企业应收账款周转率为5.84。在2022年到2023年,企业应收账款周转率从6.36小幅下降到了5.84,平均回款时间从56天增加到了61天,回款周期增长,企业的回款能力小幅下降。
(注:为了展示周转率的真实情况,以上周转率均恢复至本期“应收账款坏账损失”之前的水平)
3、账龄结构稳定
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为99.71%,0.05%和0.24%。
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