根据吉鑫科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收13.90亿元，同比下降21.12%。扣非净利润1.22亿元，同比下降20.38%。吉鑫科技2023年年度净利润1.31亿元，业绩同比下降15.18%。

公司的主要业务为风机制造，占比高达84.86%，其中底座等主产品为第一大收入来源。

2023年公司营收13.90亿元，与去年同期的17.62亿元相比，下降了21.12%，主要是因为轮毂底座等主产品本期营收11.79亿元，去年同期为15.36亿元，同比下降了23.23%。

2023年公司毛利率从去年同期的17.78%，同比大幅增长到了今年的23.9%。

毛利率大幅增长的原因是：

（1）轮毂底座等主产品本期毛利率15.45%，去年同期为10.73%，同比大幅增长43.99%。

（2）风力发电本期毛利率70.54%，去年同期为67.79%，同比小幅增长4.06%。

从地区营收情况上来看，2021-2023年公司海外销售大幅下降，2021年海外销售6.18亿元，2022年下降34.04%，2023年下降47.51%，同期2021年国内销售12.07亿元，2022年增长8.43%，2023年下降11.54%，国内销售下降率大幅低于海外市场下降率。2021-2023年，国内营收占比从66.13%大幅增长到84.40%，海外营收占比从33.87%大幅下降到15.60%，海外虽然市场销售额在大幅下降，但是毛利率却从18.90%增长到22.81%。

本期净利润为1.31亿元，去年同期1.55亿元，同比下降15.18%。

净利润同比下降的原因是：

虽然主营业务利润本期为1.93亿元，去年同期为1.67亿元，同比增长；

但是信用减值损失本期损失5,454.50万元，去年同期收益1,157.22万元，同比大幅下降。

净利润从2018年年度到2020年年度呈现上升趋势，从-6,627.82万元增长到2.34亿元，而2020年年度到2023年年度呈现下降状态，从2.34亿元下降到1.31亿元。

2023年年度主营业务利润为1.93亿元，去年同期为1.67亿元，同比增长15.10%。

虽然营业总收入本期为13.90亿元，同比下降21.12%，不过毛利率本期为23.90%，同比大幅增长了6.12%，推动主营业务利润同比增长。

吉鑫科技2023年年度非主营业务利润为-4,868.30万元，去年同期为596.67万元，由盈转亏。

2023年公司营收13.90亿元，同比下降21.12%，虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期财务费用为1,792.75万元，同比增长25.16%。

财务费用增长的原因是：

虽然利息支出本期为2,815.65万元，去年同期为2,938.98万元，同比小幅下降了4.2%；

但是（1）汇兑收益本期为553.85万元，去年同期为807.09万元，同比大幅下降了31.38%；（2）利息收入本期为524.02万元，去年同期为741.93万元，同比下降了29.37%。

在2023年报告期末，吉鑫科技用于金融投资的资产为7.31亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,429.99万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

2022年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他债权投资在持有期间取得的利息收入和理财产品的投资收益。

从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年同期增长了7.3亿元，变化率为729.86倍。

2023年，企业应收账款合计5.85亿元，占总资产的15.66%，相较于去年同期的6.78亿元小幅减少了13.61%。

2023年，企业信用减值损失5,454.50万元，导致企业净利润从盈利1.86亿元下降至盈利1.31亿元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计5,445.78万元。

企业应收账款坏账损失中主要是单项计提的坏账准备，合计5,155.49万元。在单项计提的坏账准备中，主要为新计提的坏账准备5,306.36万元。

本期，企业应收账款周转率为2.20。在2019年度到2023年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从116天增加到了163天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为66.65%，7.30%和8.77%。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从86.67%下降到66.65%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

2023年，吉鑫科技资产减值损失1,864.03万元，导致企业净利润从盈利1.50亿元下降至盈利1.31亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计1,699.91万元。

其中，在产品，库存商品本期分别计提994.69万元，607.41万元。

目前，在产品，库存商品的账面价值仍分别为5,539.45万元，7,971.70万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为4.01，2023年吉鑫科技存货周转率为4.01，同比去年无明显变化。2023年吉鑫科技存货余额合计2.20亿元，占总资产的6.75%，同比去年的2.94亿元大幅下降了25.10%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到38.75%；其次，原材料占比27.23%，余额同比减少34.89%。

吉鑫科技属于风电设备零部件制造行业。 风电设备行业近三年受全球能源转型推动，年均复合增长率超12%，2025年全球市场规模预计突破1200亿美元。中国作为最大风电市场，政策持续加码海上风电与老旧机组改造，带动铸件需求增长，行业集中度提升，智能化与大型化铸件技术成为竞争核心，未来五年市场空间有望保持8%-10%的增速。

吉鑫科技是全球风电铸件领域头部企业，2024年国内风电铸件市场占有率约18%，位列前三，主导5MW以上大型铸件细分市场，客户覆盖全球前十大整机制造商。

从2019年至今，公司员工人数整体持续增长，从2019年的830人上升至2023年的1477人。

其中，公司的生产人员人数上升了37.77%，从2022年的916人增加到2023年的1262人，2023年生产人员整体占比较高，占员工总数的85.44%。但是，公司的销售人员人数下降了38.46%，从2022年的13人减少至2023年的8人，当前人数占员工总数的0.54%。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从18.47万元下降到了14.29万元。

近4年公司净利润持续下降，2023年净利润1.31亿元，较上期有所下降，主要是由于减值损失的大幅增长。

2020-2022年公司主营利润持续下降，由于毛利率的大幅增长，2023年主营利润1.93亿元，较去年同期有所增长。

总体来说，公司盈利能力较好，在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，吉鑫科技近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2024年10月11日，吉鑫科技的PE-TTM是26.76，而风电零部件行业的PE-TTM是28.47，吉鑫科技低于风电零部件行业的PE-TTM。