根据诺普信2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收41.20亿元，同比小幅下降3.41%。扣非净利润1.91亿元，同比小幅下降11.37%。诺普信2023年年度净利润2.05亿元，业绩同比大幅下降37.47%。本期经营活动产生的现金流净额为6.40亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

2023年年度，诺普信营业总收入为41.20亿元，去年同期为42.65亿元，同比小幅下降3.41%，净利润为2.05亿元，去年同期为3.27亿元，同比大幅下降37.47%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然主营业务利润本期为3.04亿元，去年同期为2.78亿元，同比小幅增长；

但是（1）投资收益本期为2,109.37万元，去年同期为6,584.62万元，同比大幅下降；（2）信用减值损失本期损失8,976.45万元，去年同期损失5,015.78万元，同比大幅下降；（3）资产处置收益本期为-46.10万元，去年同期为2,881.07万元，由盈转亏；（4）其他收益本期为1,823.32万元，去年同期为3,691.30万元，同比大幅下降。

净利润从2020年年度到2022年年度呈现上升趋势，从1.75亿元增长到3.27亿元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从3.27亿元下降到2.05亿元。

2023年年度主营业务利润为3.04亿元，去年同期为2.78亿元，同比小幅增长9.40%。

虽然营业总收入本期为41.20亿元，同比小幅下降3.41%，不过毛利率本期为29.45%，同比小幅增长了2.34%，推动主营业务利润同比小幅增长。

诺普信2023年年度非主营业务利润为-8,726.71万元，去年同期为6,653.21万元，由盈转亏。

诺普信2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4,468.00万元,占归母净利润的18.96%。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，诺普信用于金融投资的资产为18.65亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4,479.6万元，占净利润2.05亿元的21.9%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

2022年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产产生的投资收益。

(1)本期计入利润的政府补助金额1,676.44万元，具体来源如下表所示：

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

往期留存政府补助剩余金额为8,668.50万元，其中808.86万元计入当期利润中。

(2)本期共收到政府补助2,482.55万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下8,720.38万元，留存计入以后年度利润。

本期非经常性损益中的非流动资产的科目组成，如表所示：

2023年，企业应收账款合计6.24亿元，占总资产的5.74%，相较于去年同期的7.35亿元减少了15.12%。

2023年，企业信用减值损失8,976.45万元，导致企业净利润从盈利2.94亿元下降至盈利2.05亿元，其中坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计8,976.45万元。

企业应收账款坏账损失中主要是按组合计提预期信用损失的应收账款，合计3,733.32万元。在按组合计提预期信用损失的应收账款中，主要为新计提的坏账准备3,733.32万元。

本期主要为3-4年新增坏账准备-961.27万元。

本期，企业应收账款周转率为6.76。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从7.79小幅下降到了6.76，平均回款时间从46天增加到了53天，回款周期增长，企业的回款能力小幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为66.07%，13.46%和20.47%。

从账龄趋势情况来看，公司三年以上应收账款占比，在2020年至2023年从4.50%大幅上涨到20.47%。三年以上的应收账款占总应收账款比重有较为明显上升。

2023年，诺普信的其他流动资产合计5.85亿元，占总资产的5.39%，相较于年初的4,822.28万元大幅增长1113.78%。

主要原因是定期六个月大额存单增加5.29亿元。

2023年诺普信固定资产合计14.26亿元，占总资产的13.12%，同比去年的8.83亿元大幅增长了61.54%。在2019年到2023年诺普信固定资产周转率从11.14大幅下降到了3.57，固定资产周转天数从32.30天增加到了100.87天，资产使用效率大幅下降。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增6.83亿元，主要为在建工程转入的5.63亿元，占比82.43%。

诺普信属于农化制品行业，聚焦农药制剂研发、生产及农业综合技术服务。 农化制品行业近三年受政策推动绿色农业及粮食安全需求驱动，市场规模稳步增长，2024年行业规模突破2000亿元。未来趋势集中于生物农药、精准施药技术及数字化农业服务，预计2025年市场空间达2300亿元，复合增速超5%。行业整合加速，头部企业通过技术升级与产业链整合提升竞争力。

诺普信连续12年位居中国农药制剂销量第一，2024年营收超45亿元，市占率约10%。其技术推广团队覆盖2000余个农业乡镇，在单一作物技术服务领域建立领先优势，特色作物产业链布局近10万亩产业园区。

从2020年至今，公司员工人数整体持续增长，从2020年的3113人上升至2023年的3693人，小幅增加18.63%。

其中，人员结构方面，2023年在册员工总数为3693人，其中销售人员整体占比较高，占员工总数的56.91%。

目前有2位股东均处于质押高位。控股股东卢柏强股权质押1.46亿股，质押比较高，达到59.2%。此外，第二大股东深圳市诺普信投资控股有限公司股权质押4,947.75万股，质押股份占比较高，达到68.32%。共累计质押1.96亿股，占总股本比例的19.66%。

2020-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润2.05亿元，较上期大幅下降，主要是由于非经常性损益的大幅下降。

由于毛利率的小幅增长，2023年主营利润3.04亿元，较去年同期有所增长。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，诺普信近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，诺普信的PE-TTM是18.49，而农药行业的PE-TTM是22.70，诺普信低于农药行业的PE-TTM。