根据*ST迪威2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收4.36亿元，同比小幅下降4.92%。扣非净利润-2.24亿元，较去年同期亏损有所减小。*ST迪威2023年年度净利润-2.25亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为481.66万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司主要从事通讯业、其他、劳务服务业，主营产品为综合信息化建设。

2023年公司营收4.36亿元，与去年同期的4.58亿元相比，小幅下降了4.92%，主要是因为其他本期营收148.90万元，去年同期为1,211.28万元，同比大幅下降了87.71%。

2023年公司毛利率从去年同期的18.9%，同比小幅下降到了今年的16.55%，主要是因为综合信息化建设本期毛利率17.85%，去年同期为20.98%，同比小幅下降14.92%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的47.56%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为39.34%、40.20%，总体呈增长趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达24.47%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的62.56%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达27.72%。第二大供应商占比11.19%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2021年的37.20%上升至2023年的62.56%。

本期净利润为-2.25亿元，去年同期-2.85亿元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是：

虽然信用减值损失本期损失9,021.34万元，去年同期损失7,782.06万元，同比下降；

但是（1）营业外利润本期为-1,172.61万元，去年同期为-5,915.00万元，亏损有所减小；（2）主营业务利润本期为-1.15亿元，去年同期为-1.44亿元，亏损有所减小。

净利润从2019年年度到2022年年度呈现下降趋势，从2,336.86万元下降到-2.85亿元，而2022年年度到2023年年度呈现上升状态，从-2.85亿元增长到-2.25亿元。

2023年年度主营业务利润为-1.15亿元，去年同期为-1.44亿元，较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为4.36亿元，同比小幅下降4.92%，不过（1）管理费用本期为1.41亿元，同比下降18.99%；（2）销售费用本期为1,583.16万元，同比大幅下降46.96%，推动主营业务利润亏损有所减小。

*ST迪威2023年年度非主营业务利润为-1.01亿元，去年同期为-1.39亿元，亏损有所减小。

2023年公司营收4.36亿元，同比小幅下降4.92%，虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期销售费用为1,583.16万元，同比大幅下降46.96%。销售费用大幅下降的原因是：

（1）咨询服务费本期为35.24万元，去年同期为784.95万元，同比大幅下降了95.51%。

（2）职工薪酬本期为1,098.25万元，去年同期为1,371.86万元，同比下降了19.94%。

本期财务费用为1,226.88万元，同比增长21.78%。财务费用增长的原因是：虽然本期汇兑收益为21.10万元，去年同期汇兑损失为36.27万元；但是利息费用本期为1,284.55万元，去年同期为1,024.57万元，同比增长了25.37%。

2023年，企业应收账款合计3.20亿元，占总资产的50.69%，相较于去年同期的3.13亿元基本不变。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2023年，企业信用减值损失9,021.34万元，导致企业净利润从亏损1.35亿元下降至亏损2.25亿元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计5,613.91万元。

应收账款坏账准备中计提的坏账准备共计7,396.95万元，占整个应收账款坏账准备的131.76%。

其中，按单项计提坏账准备的应收账款本期计提1.60亿元，按组合计提坏账准备的应收账款本期计提-1.04亿元。

本期主要为3至4年新增坏账准备-5,921.11万元。

本期，企业应收账款周转率为1.66。在2019年度到2023年度，企业应收账款周转率连续4年上升，平均回款时间从395天减少到了216天，回款周期减少，企业的运营能力提升。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有31.99%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，三年以上应收账款占比，在2022年至2023年从57.14%小幅下降到49.99%。

2023年企业存货周转率为11.23，在2020年度到2023年度，企业存货周转率连续4年上升，平均回款时间从127天减少到了32天，企业存货周转能力提升，2023年ST迪威迅存货余额合计3,195.52万元，占总资产的9.55%，同比去年的3,850.83万元大幅下降了17.02%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到27.09%，余额同比减少25.78%；其次，合同履约成本占比25.91%。

在2023年年报告期末，ST迪威迅形成的商誉为732.93万元，占净资产的15.89%，商誉计提减值为176.51万元，占净利润-2.25亿元的0.78%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为深圳市网新新思科技有限公司和中视华晟文化(北京)有限公司。

深圳市网新新思科技有限公司承诺在2019年至2021年实现业绩分别不低于5500万元、6500万元、7500万元，累计不低于1.95亿元。实际2019-2021年末产生的业绩为1,122.24万元、N/A、N/A。

深圳市网新新思科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

中视华晟文化(北京)有限公司由于业绩没达到预期，分别在2021年末减值464.21万元、2022年末减值126.07万元，具体情况如下所示：

2023年年度，企业资产负债率为92.70%，去年同期为80.96%，负债率很高且增加了11.74%，近4年资产负债率总体呈现上升状态，从40.40%增长至92.70%。

资产负债率同比增长主要是总资产本期为6.32亿元，同比小幅下降10.81%

*ST迪威负债增加主要原因是投资活动产生的现金流净额本期流出了197.78万元，去年同期流入11.84万元，由正转负。主要是由于投资支付的现金本期为128.67万元，同比大幅下降，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为70.54万元，同比大幅下降。

有息负债从2017年年度到2023年年度近7年呈现下降趋势。有息负债的持续下降说明公司负债结构在不断优化。

*ST迪威本期支付利息的现金为1,284.55万元，值得注意的是，在有息负债下降的情况下，有息负债的利率为19.90%，而去年同期为13.62%，同比大幅增长。

流动比率为0.94，去年同期为1.05，同比小幅下降，流动比率降低到了一个较低的水平。

另外经营活动现金流净额/短期债务为0.07，去年同期为-1.11，经营活动现金流净额/短期债务连续两期都很低。

而且货币资金/短期债务本期为0.90，去年同期为0.63，货币资金/短期债务连续两年都较低。

以上说明企业短期偿债压力较大。

深圳市迪威迅股份有限公司属于软件和信息技术服务业。 软件和信息技术服务业近三年受数字化升级、新基建及智慧城市建设驱动，市场规模持续扩张，2023年行业营收增速超10%。未来，随着人工智能、云计算及大数据技术深化应用，行业将加速向智慧城市、工业互联网等领域渗透，预计2025年市场规模突破10万亿元，复合增长率保持在8%-10%。

*ST迪威聚焦智慧城市综合信息化服务，2024年前三季度营收3.27亿元，同比增长92.6%，但受限于业务规模及持续亏损，市场占有率处于行业中下游，未进入细分领域头部阵营。

去年公司员工人数小幅下滑，从975人下降至939人，人数减少3%。

其中，2023年公司的销售人员人数下降了55.04%，从2022年的109人减少至2023年的49人，当前人数占员工总数的5.21%。

最近10年内，公司净利润基本处于亏损状态，2019-2022年净利润持续下降，2023年净利润亏损2.25亿元，亏损较上期有所好转。

公司主营利润近5年长期处于亏损状态，2019-2022年主营利润持续下降，2023年主营利润亏损1.15亿元，较去年同期的亏损有所好转，主要是因为管理费用、销售费用的下降。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期*ST迪威PE-TTM为负，参考价值不大。