根据日月股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收46.56亿元，同比小幅下降4.30%。扣非净利润4.25亿元，同比大幅增长60.46%。日月股份2023年年度净利润4.79亿元，业绩同比大幅增长39.05%。本期经营活动产生的现金流净额为6.16亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主营业务为铸件，其中球墨铸铁类产品为第一大收入来源，占比96.75%。

2023年公司营收46.56亿元，与去年同期的48.65亿元相比，小幅下降了4.3%，主要是因为球墨铸铁类产品本期营收45.04亿元，去年同期为47.29亿元，同比小幅下降了4.75%。

2023年公司毛利率从去年同期的12.84%，同比大幅增长到了今年的18.66%，主要是因为球墨铸铁类产品本期毛利率18.31%，去年同期为12.36%，同比大幅增长48.14%，主要原因是一方面是直接材料成本在有所下降，另一方面小计成本在小幅下降。公司对此的解释是：材料价格及消耗降低所致。

从地区营收情况上来看，2019-2023年公司海外销售大幅增长，2019年海外销售4.46亿元，2023年增长56.09%，同期2019年国内销售30.01亿元，2023年增长30.7%，国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。2020-2023年，国内营收占比从91.18%下降到84.93%，海外营收占比从8.82%增长到15.07%，海外虽然市场销售额在大幅增长，但是毛利率却从41.84%下降到34.43%。

2023年年度，日月股份营业总收入为46.56亿元，去年同期为48.65亿元，同比小幅下降4.30%，净利润为4.79亿元，去年同期为3.44亿元，同比大幅增长39.05%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然（1）投资收益本期为719.01万元，去年同期为6,207.40万元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失7,576.07万元，去年同期损失2,180.78万元，同比大幅下降。

但是主营业务利润本期为4.69亿元，去年同期为2.95亿元，同比大幅增长。

净利润从2020年年度到2022年年度呈现下降趋势，从9.79亿元下降到3.44亿元，而2022年年度到2023年年度呈现上升状态，从3.44亿元增长到4.79亿元。

2023年年度主营业务利润为4.69亿元，去年同期为2.95亿元，同比大幅增长58.82%。

虽然营业总收入本期为46.56亿元，同比小幅下降4.30%，不过毛利率本期为18.66%，同比大幅增长了5.82%，推动主营业务利润同比大幅增长。

2023年公司营收46.56亿元，同比小幅下降4.3%，虽然营收在下降，但是研发费用却在增长。

本期研发费用为2.59亿元，同比增长16.77%。研发费用增长的原因是：

（1）耗用材料本期为1.63亿元，去年同期为1.45亿元，同比小幅增长了12.53%。

（2）本期新增股份支付费用1,200.20万元。

（3）其他本期为2,212.53万元，去年同期为1,355.52万元，同比大幅增长了63.22%。

在2023年报告期末，日月股份用于金融投资的资产为10.83亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为3,391.36万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于理财产品取得的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续下滑，由2021年的23.03亿元下滑至2023年的10.83亿元，变化率为-52.97%，且企业的金融投资收益持续下滑，由2021年的9,280.46万元下滑至2023年的3,391.36万元，变化率为-63.46%。

2023年，企业应收账款合计14.35亿元，占总资产的10.39%，相较于去年同期的17.10亿元减少了16.09%。

本期，企业应收账款周转率为2.96。在2019年度到2023年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从78天增加到了121天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为97.74%，1.43%和0.83%。

2023年，日月股份资产减值损失7,576.07万元，导致企业净利润从盈利5.54亿元下降至盈利4.79亿元，其中主要是存货跌价准备减值合计6,453.23万元。

其中，委托加工物资，库存商品本期分别计提3,344.42万元，2,654.75万元。

目前，委托加工物资，库存商品的账面价值仍分别为1.27亿元，1.41亿元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为4.82，在2020年度到2023年度，企业存货周转率连续4年下降，平均回款时间从49天增加到了74天，企业存货周转能力下降，2023年日月股份存货余额合计6.52亿元，占总资产的5.22%，同比去年的8.59亿元大幅下降了24.03%。

从存货分类来看，库存商品占存货的比例最大，达到23.24%，余额同比增长41.75%；其次，在产品占比22.64%，余额同比减少16.56%。

2023年，日月股份在建工程余额合计14.20亿元，较去年的2.87亿元大幅增长。主要在建的重要工程是酒泉浙新能风电场建设项目和年产22万吨大型铸件精加工生产线建设项目。

在建工程本期转入固定资产的金额为5.41亿元，主要是年产22万吨大型铸件精加工生产线建设项目和年产13.2万吨大型铸件项目。

在建工程本期新增投入金额为17.87亿元，其中追加投入年产22万吨大型铸件精加工生产线建设项目6.59亿元，新项目投入酒泉浙新能风电场建设项目10.05亿元。

该项目于2019年5月21日发布建设公告。

本项目计划建设工期为32个月。

（2）项目建设内容及规模

公司2016年度、2017年度及2018年度分别实现营业收入16.00亿元、18.31亿元和23.51亿元，年复合增长率达21.21%。在海上风电政策持续助推及全产业链降本增效的背景下，加之公司“年产18万吨（一期10万吨）海上装备关键部件项目”将在2019年三季度开始投产，预计未来年度公司的营业收入将保持增长的态势。

该项目于2020年6月23日发布建设公告。

本项目总投资229,064.00万元，拟使用募集资金216,000.00万元。项目建设期36个月，实施地点位于象山经济开发区临港装备工业园，实施主体为公司全资子公司宁波日星铸业有限公司。

随着2019年9月份年产18万吨（一期10万吨）海装关键铸件项目建成投产，公司已拥有年产40万吨铸件的产能规模，最大重量110吨的大型球墨铸铁件铸造能力。2020年将继续建设年产18万吨（二期8万吨）海上装备关键部件项目。

日月股份属于风电设备制造行业，核心业务为大型重工装备铸件的研发与生产。 风电设备行业近三年受全球能源转型驱动持续扩容，2024年全球新增风电装机超100GW，海风占比提升至25%。国内政策推动下，大型化、轻量化铸件需求激增，行业集中度向头部企业倾斜。预计2025年全球风电铸件市场规模突破500亿元，年均复合增长率超8%，技术迭代加速海外市场渗透。

日月股份为全球风电铸件龙头，国内市占率超35%，2024年出货量达60万吨，位居行业首位。其海外收入占比提升至18%，大型化铸件产能占全球20%，主导8MW以上机型核心部件供应。

去年公司员工人数小幅下滑，从4352人下降至4070人，人数减少6%。

其中，公司的技术人员人数上升了70.17%，从2022年的342人增加到2023年的582人。

2020-2022年公司净利润持续下降，2023年净利润4.79亿元，较上期大幅增长。

2020-2022年公司主营利润持续下降，由于毛利率的大幅增长，2023年主营利润4.69亿元，较去年同期大幅增长。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入酒泉浙新能风电场建设项目、年产22万吨大型铸件精加工生产线建设项目，有可能为后期带来利润上的飞跃。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，日月股份近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，日月股份的PE-TTM是19.48，而风电零部件行业的PE-TTM是28.47，日月股份低于风电零部件行业的PE-TTM。