根据克来机电2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收6.88亿元，同比基本持平。扣非净利润8,460.44万元，同比大幅增长69.35%。克来机电2023年年度净利润9,246.63万元，业绩同比大幅增长36.96%。

公司的主要业务为汽车行业，占比高达96.39%，主要产品包括智能装备产品和汽车零部件两项，其中智能装备产品占比53.68%，汽车零部件占比45.67%。

2023年公司毛利率从去年同期的23.98%，同比小幅增长到了今年的26.11%，主要是因为汽车零部件本期毛利率25.23%，去年同期为14.57%，同比大幅增长73.16%。

值得一提的是，智能装备产品在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2020-2023年智能装备产品毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的38.06%，大幅下降到2023年的26.23%，2023年汽车零部件毛利率为25.23%，同比大幅增加73.16%。

从地区营收情况上来看，2021-2023年公司海外销售大幅增长，2021年海外销售498.62万元，2022年增长318.42%，2023年增长100.34%，同期2021年国内销售5.55亿元，2022年增长17.75%，2023年下降1.76%，国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。2021-2023年，国内营收占比从99.11%下降到93.89%，海外营收占比从0.89%增长到6.11%，海外不仅市场销售额在大幅增长，而且毛利率也从32.11%增长到35.16%。

2023年年度，克来机电营业总收入为6.88亿元，去年同期为6.77亿元，同比基本持平，净利润为9,246.63万元，去年同期为6,751.40万元，同比大幅增长36.96%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然营业外利润本期为870.05万元，去年同期为1,690.95万元，同比大幅下降；

但是（1）主营业务利润本期为9,196.58万元，去年同期为6,536.97万元，同比大幅增长；（2）资产减值损失本期收益84.51万元，去年同期损失1,024.45万元，同比大幅增长。

2023年年度主营业务利润为9,196.58万元，去年同期为6,536.97万元，同比大幅增长40.69%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为6.88亿元，同比有所增长1.62%；（2）管理费用本期为3,902.71万元，同比小幅下降13.80%；（3）研发费用本期为4,020.33万元，同比小幅下降10.82%；（4）毛利率本期为26.11%，同比小幅增长了2.13%。

2023年，企业应收账款合计2.52亿元，占总资产的20.07%，相较于去年同期的2.26亿元小幅增长了11.87%。

本期，企业应收账款周转率为2.88。在2019年度到2023年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从66天增加到了125天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为94.16%，5.28%和0.57%。

2023年企业存货周转率为2.73，2023年克来机电存货周转率为2.73，同比去年无明显变化。2023年克来机电存货余额合计1.53亿元，占总资产的12.21%，同比去年的2.20亿元大幅下降了30.50%。

从存货分类来看，在产品占存货的比例最大，达到74.63%，余额同比减少35.68%；其次，原材料占比16.91%，余额同比减少17.00%。

在2023年年报告期末，克来机电形成的商誉为1.12亿元，占净资产的10.32%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为上海众源燃油分配器制造有限公司。

2018年，企业斥资2.1亿元的对价收购上海众源燃油分配器制造有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅8,775.35万元，也就是说这笔收购的溢价率高达139.31%，形成的商誉高达1.22亿元，占当年净资产的21.09%。

上海众源燃油分配器制造有限公司由于业绩没达到预期，在2022年末减值1,013.8万元，具体情况如下所示：

克来机电属于智能制造装备行业，专注于柔性自动化装备与工业机器人系统集成。 智能制造装备行业近三年复合增长率超15%，2024年市场规模达2.8万亿元，政策驱动下新能源、半导体领域需求激增，工业机器人密度提升至392台/万人（2025年预测），未来五年预计保持12%以上增速，智能化、数字化及国产替代为核心趋势。

克来机电在汽车电子自动化装备细分领域占据领先地位，2024年新能源车电控系统装备市占率约9%-11%，核心客户覆盖大众、特斯拉等头部车企，但工业机器人领域市占率不足3%，整体营收规模居行业第二梯队。

近3年公司净利润持续增长，2023年净利润9,246.63万元，较上期大幅增长。

公司主营利润近3年持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2023年主营利润9,196.58万元，较去年同期大幅增长。

总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，克来机电近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，克来机电的PE-TTM是54.68，而其他自动化设备行业的PE-TTM是46.49，克来机电高于其他自动化设备行业的PE-TTM。