根据税友股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收18.29亿元，同比小幅增长7.71%。扣非净利润6,057.60万元，同比大幅下降40.17%。税友股份2023年年度净利润8,277.09万元，业绩同比大幅下降42.27%。

公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括ToBSaaS订阅及咨询顾问服务和ToG数字政务业务两项，其中ToBSaaS订阅及咨询顾问服务占比59.32%，ToG数字政务业务占比40.35%。

2023年公司营收18.29亿元，与去年同期的16.98亿元相比，小幅增长了7.71%，主要是因为ToBSaaS订阅及咨询顾问服务本期营收10.85亿元，去年同期为9.53亿元，同比小幅增长了13.84%。

2023年公司毛利率从去年同期的58.59%，同比小幅下降到了今年的55.61%，主要是因为ToG数字政务业务本期毛利率28.86%，去年同期为40.16%，同比下降28.14%，归因于直接人工成本有所增长。

产品毛利率方面，2021-2023年ToBSaaS订阅及咨询顾问服务毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的68.57%，小幅增长到2023年的73.86%，2021-2023年ToG数字政务业务毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的48.50%，大幅下降到2023年的28.86%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的20.86%，其中第一大客户占比14.08%。

2023年年度，税友股份营业总收入为18.29亿元，去年同期为16.98亿元，同比小幅增长7.71%，净利润为8,277.09万元，去年同期为1.43亿元，同比大幅下降42.27%。

净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为4,544.52万元，去年同期为8,943.56万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为1,390.52万元，去年同期为2,597.43万元，同比大幅下降。

净利润从2016年年度到2020年年度呈现上升趋势，从7,568.61万元增长到3.01亿元，而2020年年度到2023年年度呈现下降状态，从3.01亿元下降到8,277.09万元。

2023年年度主营业务利润为4,544.52万元，去年同期为8,943.56万元，同比大幅下降49.19%。

虽然营业总收入本期为18.29亿元，同比小幅增长7.71%，不过（1）研发费用本期为4.84亿元，同比小幅增长12.42%；（2）毛利率本期为55.61%，同比小幅下降了2.98%，导致主营业务利润同比大幅下降。

税友股份2023年年度非主营业务利润为3,077.41万元，去年同期为4,707.59万元，同比大幅下降。

税友股份2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,280.95万元,占归母净利润的27.35%。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，税友股份用于金融投资的资产为4.59亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,918.67万元，占净利润8,277.09万元的23.18%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

2022年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于理财产品到期收益。

(1)本期政府补助对利润的贡献为1,040.09万元，其中非经常性损益的政府补助金额为762.17万元。

(2)本期共收到政府补助762.17万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下7,086.95万元，留存计入以后年度利润。

2023年企业存货周转率为3.61，在2022年到2023年税友股份存货周转率从3.40小幅提升到了3.61，存货周转天数从105天减少到了99天。2023年税友股份存货余额合计2.04亿元，占总资产的5.31%，同比去年的2.45亿元大幅下降了16.76%。

从存货分类来看：合同履约成本占的比例最大，达到99.03%，余额同比减少16.19%。

2023年，税友股份在建工程余额合计3.70亿元，较去年的2.30亿元大幅增长了61.08%。主要在建的重要工程是电子税务局系统智慧化升级改造项目。

在建工程本期新增投入金额为1.40亿元，其中追加投入电子税务局系统智慧化升级改造项目1.06亿元，新项目投入研发中心建设项目3,418.52万元。

税友股份属于财税数字化服务行业，聚焦企业财税信息化与政府税务系统建设。 财税数字化行业近三年受金税四期、全电发票等政策驱动加速发展，市场规模年均增速超15%。2024年政策明确全面推广金税四期，推动行业向智能化、云化转型，预计未来三年市场空间将突破800亿元，核心增长点来自中小企业SaaS渗透率提升及政府端系统升级需求。

税友股份是国内税务信息化领域双端（B/G）覆盖的龙头企业，B端“亿企赢”平台服务企业用户超600万，续费率85%居行业首位，G端承建多个金税四期核心项目，在财税SaaS细分市场占有率约22%，位列第一梯队。

从2021年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2021年的6204人下降至2023年的5258人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员834人，技术人员2909人。

近4年公司净利润持续下降，2023年净利润8,277.09万元，较上期大幅下降。

公司主营利润近4年持续下降，2023年主营利润4,544.52万元，较去年同期大幅下降，一方面是因为公司毛利率在小幅下降，另一方面则是研发费用在小幅增长。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入电子税务局系统智慧化升级改造项目、研发中心建设项目，有望提升后期利润。

总体来说，公司虽然盈利能力一般，但在行业中处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，税友股份近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，税友股份的PE-TTM是131.30，而IT服务行业的PE-TTM是48.93，税友股份的PE-TTM远高于IT服务行业的PE-TTM。