龙软科技(688078)2025年一季报深度解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润同比下降
北京龙软科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“毛善君”。公司主营业务以自主研发的专业地理信息系统平台为基础，利用物联网、大数据、云计算等技术，为煤炭工业的安全生产、智能开采提供智能矿山工业应用软件及全业务流程信息化整体解决方案。
根据龙软科技2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收3,690.64万元，同比下降20.40%。扣非净利润868.35万元，同比下降26.80%。龙软科技2025年第一季度净利润855.33万元，业绩同比下降28.66%。本期经营活动产生的现金流净额为-2,290.03万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
营业收入情况
2024年公司的主要业务为能源，占比高达88.10%，其中智能矿山工业软件为第一大收入来源，占比84.21%。
1、智能矿山工业软件
2021年-2024年智能矿山工业软件营收呈大幅增长趋势，从2021年的2.38亿元，大幅增长到2024年的3.62亿元。2022年-2024年智能矿山工业软件毛利率呈小幅增长趋势，从2022年的50.17%，小幅增长到了2024年的54.48%。
主营业务利润由盈转亏导致净利润同比下降
1、净利润同比下降28.66%
本期净利润为855.33万元，去年同期1,198.88万元，同比下降28.66%。
净利润同比下降的原因是：
虽然信用减值损失本期收益507.96万元，去年同期收益40.34万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为-11.31万元，去年同期为557.78万元，由盈转亏；（2）其他收益本期为444.46万元，去年同期为664.61万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3,690.64万元 | 4,636.47万元 | -20.40% |
| 营业成本 | 1,694.09万元 | 2,059.43万元 | -17.74% |
| 销售费用 | 233.98万元 | 422.98万元 | -44.68% |
| 管理费用 | 586.53万元 | 582.04万元 | 0.77% |
| 财务费用 | -6.72万元 | -16.84万元 | 60.13% |
| 研发费用 | 1,157.70万元 | 990.96万元 | 16.83% |
| 所得税费用 | 81.11万元 | 98.56万元 | -17.71% |
2025年一季度主营业务利润为-11.31万元，去年同期为557.78万元，由盈转亏。
虽然销售费用本期为233.98万元，同比大幅下降44.68%，不过（1）营业总收入本期为3,690.64万元，同比下降20.40%；（2）毛利率本期为54.10%，同比有所下降了1.48%，导致主营业务利润由盈转亏。
3、非主营业务利润同比增长
龙软科技2025年一季度非主营业务利润为947.75万元，去年同期为739.67万元，同比增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -11.31万元 | -1.32% | 557.78万元 | -102.03% |
| 其他收益 | 444.46万元 | 51.96% | 664.61万元 | -33.12% |
| 信用减值损失 | 507.96万元 | 59.39% | 40.34万元 | 1159.33% |
| 其他 | 66.89万元 | 7.82% | 95.96万元 | -30.30% |
| 净利润 | 855.33万元 | 100.00% | 1,198.88万元 | -28.66% |
全球排名
截止到2025年6月20日，龙软科技近十二个月的滚动营收为3.29亿元，在采矿信息化行业中，龙软科技的全球营收规模排名为7名，全国排名为7名。
采矿信息化营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 天玛智控 | 19 | 6.21 | 3.40 | -2.92 |
| 北路智控 | 11 | 25.00 | 2.01 | 10.93 |
| 光力科技 | 5.73 | 2.64 | -1.13 | -- |
| 美腾科技 | 5.46 | 12.52 | 0.41 | -22.07 |
| 梅安森 | 5.01 | 17.40 | 0.56 | 23.90 |
| 科达自控 | 4.34 | 18.08 | 0.35 | -4.51 |
| 龙软科技 | 3.29 | 4.15 | 0.33 | -19.40 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
龙软科技属于智能矿山工业软件行业。 智能矿山工业软件行业近三年受益于政策推动及数字化转型加速，市场规模年均增速超15%，2024年预计突破300亿元。未来随着“矿山智能化建设指南”深化实施及5G、AI技术融合，行业将向全产业链协同、数据驱动决策方向升级，2025年市场空间有望达400亿元，头部企业技术壁垒及生态整合能力成关键竞争要素。
2、市场地位及占有率
龙软科技是国内智能矿山软件领域技术引领者，2023年管控平台业务收入占比超40%，新增订单达4.6亿元，在煤矿智能化细分领域市占率约18%-20%，稳居第一梯队。其自主研发的LongRuanGIS平台覆盖80%以上大型煤炭集团客户，技术适配性与服务能力形成差异化优势。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 龙软科技（688078） | 提供智能矿山GIS平台及整体解决方案，核心产品为智能综合管控平台 | 2024年新增订单突破5.2亿元，煤矿智能化项目覆盖全国产能前30强企业 |
| 梅安森（300275） | 聚焦矿山安全监测与智能化系统，布局AI视频分析及瓦斯治理 | 2025年智慧矿山业务营收占比提升至35%，中标多个千万级监测项目 |
| 工大高科（688367） | 工业铁路信号控制与智能调度系统供应商，拓展矿山运输智能化 | 2024年研发投入占比达15%，铁路信号系统市占率约12% |
| 精准信息（300099） | 煤矿顶板安全监测设备龙头，转型智慧矿山集成服务商 | 2024年智慧矿山业务营收增速超25%，控股子公司持股比例达51% |
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