广联达(002410)2025年一季报深度解读：信用减值损失同比大幅下降推动净利润同比大幅增长
广联达科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“刁志中”。公司主要业务是提供以建设工程领域专业化应用为核心基础支撑，以产业大数据、产业链金融等为增值服务的数字建筑全生命周期解决方案。主要产品有工程造价软件、项目管理软件以及进行相关的服务.
根据广联达2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收12.28亿元，同比小幅下降5.53%。扣非净利润1,900.99万元，扭亏为盈。广联达2025年第一季度净利润4,069.89万元，业绩同比大幅增长187.24%。本期经营活动产生的现金流净额为-6.86亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为软件行业，其中数字成本业务为第一大收入来源，占比79.92%。
1、数字成本业务
2024年数字成本业务营收49.86亿元，同比去年的51.70亿元小幅下降了3.55%。2022年-2024年数字成本业务毛利率呈增长趋势，从2022年的91.24%，增长到了2024年的93.42%。
2023年，该产品名称由“数字造价业务”变更为“数字成本业务”。
2、数字施工业务
2022年-2024年数字施工业务营收呈大幅下降趋势，从2022年的13.26亿元，大幅下降到2024年的7.87亿元。2024年数字施工业务毛利率为35.87%，同比去年的31.47%小幅增长了13.98%。
2019年，该产品名称由“工程施工业务”变更为“数字施工业务”。
信用减值损失同比大幅下降推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅降低5.53%，净利润同比大幅增加187.24%
2025年一季度，广联达营业总收入为12.28亿元，去年同期为13.00亿元，同比小幅下降5.53%，净利润为4,069.89万元，去年同期为1,416.92万元，同比大幅增长187.24%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然其他收益本期为1,165.87万元，去年同期为1,604.96万元，同比下降；
但是（1）信用减值损失本期损失35.49万元，去年同期损失1,643.34万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为4,204.49万元，去年同期为3,212.48万元，同比大幅增长；（3）投资收益本期为-475.93万元，去年同期为-1,040.33万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润同比大幅增长30.88%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 12.28亿元 | 13.00亿元 | -5.53% |
| 营业成本 | 1.30亿元 | 1.60亿元 | -18.42% |
| 销售费用 | 3.28亿元 | 3.16亿元 | 3.70% |
| 管理费用 | 3.35亿元 | 4.20亿元 | -20.28% |
| 财务费用 | -741.35万元 | -725.98万元 | -2.12% |
| 研发费用 | 3.94亿元 | 3.73亿元 | 5.79% |
| 所得税费用 | 983.50万元 | 677.59万元 | 45.15% |
2025年一季度主营业务利润为4,204.49万元，去年同期为3,212.48万元，同比大幅增长30.88%。
虽然营业总收入本期为12.28亿元，同比小幅下降5.53%，不过（1）管理费用本期为3.35亿元，同比下降20.28%；（2）毛利率本期为89.38%，同比有所增长了1.67%，推动主营业务利润同比大幅增长。
全球排名
截止到2025年6月20日，广联达近十二个月的滚动营收为62亿元，在建筑行业软件行业中，广联达的全球营收规模排名为6名，全国排名为1名。
建筑行业软件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Dassault Systemes 达索系统 | 514 | 8.53 | 99 | 15.76 |
| Autodesk 欧特克 | 441 | 11.81 | 80 | 30.79 |
| Bentley Systems | 97 | 11.92 | 17 | 36.07 |
| Nemetschek | 83 | 13.91 | 14 | 9.23 |
| Procore Technologies | 83 | 30.79 | -7.62 | -- |
| 广联达 | 62 | 3.55 | 2.50 | -27.64 |
| 青矩技术 | 9.59 | 6.07 | 1.84 | 5.87 |
| 品茗科技 | 4.47 | -2.01 | 0.31 | -20.51 |
| 盈建科 | 1.34 | -16.61 | -0.51 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
广联达属于建筑信息化软件行业，专注于工程造价、施工管理及工程全生命周期数字化解决方案。 近三年，建筑信息化行业受益于政策推动及企业数字化转型需求，年均复合增长率超15%。2025年市场规模预计突破2000亿元，未来趋势聚焦云化、大数据集成及AI技术渗透，绿色建筑与智能建造融合将驱动市场扩容，核心企业向平台化、生态化发展。
2、市场地位及占有率
广联达是国内建筑信息化领域龙头企业，工程造价软件市场占有率长期超55%，云转型后核心产品市占率持续领先，施工管理软件业务占据约30%市场份额，客户覆盖超80%特级资质建筑企业。
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