国科微(300672)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比增长
湖南国科微电子股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“向平”。公司是国家高新技术企业和经工业和信息化部认定的集成电路设计企业，长期致力于大规模集成电路的设计、研发及销售。报告期内，公司荣获中国专利优秀奖，获评“国家知识产权示范企业”称号。
根据国科微2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收3.05亿元，同比小幅下降10.89%。扣非净利润4,442.74万元，同比大幅增长43.15%。国科微2025年第一季度净利润4,941.31万元，业绩同比增长21.74%。本期经营活动产生的现金流净额为3,160.45万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
1、智慧视觉系列产品
2024年智慧视觉系列产品营收9.46亿元，同比去年的12.36亿元下降了23.43%。同期，2024年智慧视觉系列产品毛利率为27.86%，同比去年的7.6%大幅增长了近3倍。
2023年，该产品名称由“视频编码系列芯片产品”变更为“智慧视觉系列产品”。
2、超高清智能显示系列产品
2024年超高清智能显示系列产品营收7.74亿元，同比去年的25.95亿元大幅下降了70.15%。同期，2024年超高清智能显示系列产品毛利率为22.92%，同比去年的14.91%大幅增长了53.72%。
2023年，该产品名称由“视频解码系列芯片产品”变更为“超高清智能显示系列产品”。
主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比增长
1、营业总收入同比小幅降低10.89%，净利润同比增加21.74%
2025年一季度，国科微营业总收入为3.05亿元，去年同期为3.43亿元，同比小幅下降10.89%，净利润为4,941.31万元，去年同期为4,058.79万元，同比增长21.74%。
净利润同比增长的原因是：
虽然其他收益本期为7,419.12万元，去年同期为9,892.06万元，同比下降；
但是主营业务利润本期为-5,061.43万元，去年同期为-9,314.45万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.05亿元 | 3.43亿元 | -10.89% |
| 营业成本 | 2.00亿元 | 2.66亿元 | -24.69% |
| 销售费用 | 937.61万元 | 605.80万元 | 54.77% |
| 管理费用 | 2,272.28万元 | 2,080.46万元 | 9.22% |
| 财务费用 | 33.95万元 | 319.98万元 | -89.39% |
| 研发费用 | 1.20亿元 | 1.38亿元 | -13.27% |
| 所得税费用 | -981.89万元 | -1,788.57万元 | 45.10% |
2025年一季度主营业务利润为-5,061.43万元，去年同期为-9,314.45万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然营业总收入本期为3.05亿元，同比小幅下降10.89%，不过（1）研发费用本期为1.20亿元，同比小幅下降13.27%；（2）毛利率本期为34.48%，同比大幅增长了12.01%，推动主营业务利润亏损有所减小。
3、非主营业务利润同比下降
国科微2025年一季度非主营业务利润为9,020.85万元，去年同期为1.16亿元，同比下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -5,061.43万元 | -102.43% | -9,314.45万元 | 45.66% |
| 投资收益 | 1,456.62万元 | 29.48% | 1,333.00万元 | 9.27% |
| 其他收益 | 7,419.12万元 | 150.15% | 9,892.06万元 | -25.00% |
| 其他 | 145.12万元 | 2.94% | 359.62万元 | -59.65% |
| 净利润 | 4,941.31万元 | 100.00% | 4,058.79万元 | 21.74% |
行业分析
1、行业发展趋势
半导体与半导体设备行业 半导体与半导体设备行业近三年受国产替代政策推动，市场规模年均增速超15%，2024年市场规模突破1.5万亿元。未来三年，AI芯片、智能驾驶和物联网应用将驱动行业增长，车规级芯片、存储控制等细分领域年复合增长率预计达20%以上，2027年市场空间有望突破2.5万亿元。
2、市场地位及占有率
国科微在广播电视芯片领域市场占有率超70%，固态存储主控芯片国内市占率约15%，位列前三；2025年首款车规级智能视觉芯片量产，进入汽车电子领域前五。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 国科微（300672） | 专注于集成电路设计，覆盖广电、存储等领域 | 广播电视芯片市占率超70%，2025年车规级芯片出货量突破50万片 |
| 华润微（688396） | 功率半导体和传感器领域龙头企业 | 2025年功率器件市占率国内第一，车规级IGBT模块营收占比达32% |
| 芯源微（688037） | 半导体前道涂胶显影设备供应商 | 2025年涂胶显影设备国内市场占有率28%，位列第二 |
| 兆易创新（603986） | 存储芯片设计及解决方案提供商 | 2025年NOR Flash全球市占率19%，车规级存储产品营收同比增长45% |
| 北京君正（300223） | 嵌入式CPU和智能视频芯片设计企业 | 2025年智能视觉芯片出货量超8000万颗，车载ISP市场份额提升至18% |
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