旭升集团(603305)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
宁波旭升集团股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“徐旭东”。公司主要从事精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发，生产和销售，产品主要应用领域包括新能源汽车变速系统、传动系统、电池系统、悬挂系统等核心系统的精密机械加工零部件。
根据旭升集团2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收10.46亿元，同比小幅下降8.12%。扣非净利润8,130.99万元，同比大幅下降42.67%。旭升集团2025年第一季度净利润9,566.55万元，业绩同比大幅下降39.02%。
营业收入情况
1、汽车类
2024年汽车类营收37.79亿元，同比去年的42.39亿元小幅下降了10.87%。同期，2024年汽车类毛利率为17.53%，同比去年的22.14%下降了20.82%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅降低8.12%，净利润同比大幅降低39.02%
2025年一季度，旭升集团营业总收入为10.46亿元，去年同期为11.39亿元，同比小幅下降8.12%，净利润为9,566.55万元，去年同期为1.57亿元，同比大幅下降39.02%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然投资收益本期为1,202.47万元，去年同期为0.00元；
但是主营业务利润本期为8,562.26万元，去年同期为1.61亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降46.75%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.46亿元 | 11.39亿元 | -8.12% |
| 营业成本 | 8.29亿元 | 8.68亿元 | -4.49% |
| 销售费用 | 275.89万元 | 895.85万元 | -69.20% |
| 管理费用 | 4,867.99万元 | 3,908.21万元 | 24.56% |
| 财务费用 | 1,540.35万元 | -598.65万元 | 357.30% |
| 研发费用 | 5,015.99万元 | 5,742.95万元 | -12.66% |
| 所得税费用 | 1,856.39万元 | 1,906.26万元 | -2.62% |
2025年一季度主营业务利润为8,562.26万元，去年同期为1.61亿元，同比大幅下降46.75%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为10.46亿元，同比小幅下降8.12%；（2）财务费用本期为1,540.35万元，同比大幅增长3.57倍；（3）毛利率本期为20.80%，同比小幅下降了3.01%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
旭升集团2025年一季度非主营业务利润为2,860.69万元，去年同期为1,514.01万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 8,562.26万元 | 89.50% | 1.61亿元 | -46.75% |
| 投资收益 | 1,202.47万元 | 12.57% | - | |
| 其他收益 | 1,088.61万元 | 11.38% | 1,817.42万元 | -40.10% |
| 其他 | 581.03万元 | 6.07% | -303.34万元 | 291.54% |
| 净利润 | 9,566.55万元 | 100.00% | 1.57亿元 | -39.02% |
行业分析
1、行业发展趋势
旭升集团属于汽车轻量化零部件行业，聚焦新能源汽车铝合金精密零部件研发与制造。 汽车轻量化零部件行业近三年受新能源汽车高速发展驱动，年均复合增长率超20%，2025年全球市场规模预计突破2000亿元。未来趋势以一体化压铸技术为核心，推动车身结构集成化，降低制造成本并提升续航能力，轻量化材料渗透率有望从30%提升至50%以上，头部企业加速布局全球化产能。
2、市场地位及占有率
旭升集团为国内新能源汽车轻量化零部件领域头部企业，2024年全球轻量化铝合金部件市占率约12%，位列全球前三，核心客户包括特斯拉、宁德时代等，其中特斯拉业务占比超40%，压铸工艺技术壁垒奠定行业领先地位。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 旭升集团（603305） | 新能源汽车铝合金精密部件制造商，深度绑定特斯拉、蔚来等 | 2024年新能源轻量化部件营收占比超65%，全球市占率12% |
| 文灿股份（603348） | 高压压铸技术领先企业，聚焦一体化车身结构件 | 2024年一体化压铸部件市占率18%，特斯拉供应链占比超30% |
| 拓普集团（601689） | 汽车NVH及轻量化系统供应商，布局新能源底盘业务 | 2024年新能源底盘轻量化系统市占率25%，营收同比增35% |
| 爱柯迪（600933） | 中小型铝合金压铸件龙头，拓展新能源电驱系统 | 2025年电驱壳体订单规模突破20亿元，客户含比亚迪、理想 |
| 广东鸿图（002101） | 精密铝合金压铸及汽车内外饰综合供应商 | 2024年新能源结构件营收占比达48%，一体化压铸良品率行业领先 |
1、经营分析总结
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