金橙子(688291)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
北京金橙子科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“马会文”。公司主营业务为激光加工设备运动控制系统的研发与销售，并能够为不同激光加工场景提供综合解决方案和技术服务。公司主要产品包括激光加工控制系统，激光系统集成硬件及激光精密加工设备等。
根据金橙子2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收6,436.81万元，同比大幅增长30.10%。扣非净利润1,093.84万元，同比大幅增长124.84%。金橙子2025年第一季度净利润1,191.82万元，业绩同比大幅增长75.07%。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为工业激光加工应用，主要产品包括激光加工控制系统和激光系统集成硬件两项，其中激光加工控制系统占比69.95%，激光系统集成硬件占比20.27%。
1、激光加工控制系统
2024年激光加工控制系统营收1.48亿元，同比去年的1.52亿元基本持平。同期，2024年激光加工控制系统毛利率为69.97%，同比去年的71.36%基本持平。
2、激光系统集成硬件
2024年激光系统集成硬件营收4,299.34万元，同比去年的3,954.39万元小幅增长了8.72%。同期，2024年激光系统集成硬件毛利率为20.81%，同比去年的20.56%基本持平。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加30.10%，净利润同比增加75.07%
2025年一季度，金橙子营业总收入为6,436.81万元，去年同期为4,947.64万元，同比大幅增长30.10%，净利润为1,191.82万元，去年同期为680.79万元，同比大幅增长75.07%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为66.48万元，去年同期为195.02万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为947.57万元，去年同期为307.51万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长2.08倍
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6,436.81万元 | 4,947.64万元 | 30.10% |
| 营业成本 | 2,593.20万元 | 2,034.15万元 | 27.48% |
| 销售费用 | 683.36万元 | 621.76万元 | 9.91% |
| 管理费用 | 764.74万元 | 772.62万元 | -1.02% |
| 财务费用 | -32.96万元 | -124.02万元 | 73.43% |
| 研发费用 | 1,419.93万元 | 1,279.05万元 | 11.01% |
| 所得税费用 | -33.61万元 | -48.93万元 | 31.30% |
2025年一季度主营业务利润为947.57万元，去年同期为307.51万元，同比大幅增长2.08倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为6,436.81万元，同比大幅增长30.10%；（2）毛利率本期为59.71%，同比有所增长了0.82%。
行业分析
1、行业发展趋势
金橙子属于工业软件行业，聚焦于激光加工控制系统的研发与产业化 工业软件行业近三年受智能制造升级驱动，市场规模年复合增速超12%，2024年预计突破2800亿元，未来随高端装备渗透率提升及国产替代深化，3D打印、精密微加工等新兴场景将推动行业扩容至2025年超3500亿元，政策扶持下本土企业技术突破加速
2、市场地位及占有率
金橙子在激光振镜控制系统细分领域市占率超30%，位列国内前三，尤其在3D打印控制领域占据先发优势，但整体工业软件市场占有率不足5%，属于细分赛道领军但全行业第二梯队企业
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 金橙子（688291） | 专注于激光加工控制系统的研发与产业化，核心产品包括激光振镜控制系统、3D打印控制系统等 | 2024年振镜控制系统市占率约32%，3D打印控制模块营收同比增45% |
| 维宏股份（300508） | 主营运动控制系统，产品覆盖激光切割、数控机床等领域 | 2024年激光切割控制系统营收占比达51%，高端机型市占率18% |
| 柏楚电子（688188） | 高功率激光切割控制系统龙头企业，布局智能焊接、精密微加工 | 2024年激光切割控制领域市占率超60%，焊接系统营收同比增63% |
| 中控技术（688777） | 工业自动化控制系统供应商，拓展激光领域智能制造解决方案 | 2024年高端装备控制系统营收占比37%，研发投入同比增28% |
| 瑞松科技（688090） | 工业机器人系统集成商，涉足激光焊接、精密加工智能化产线 | 2024年智能产线业务营收占比超40%，与比亚迪等车企战略合作 |
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