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通业科技(300960)2024年年报深度解读:智能控制类收入的大幅增长推动公司营收的增长,净利润近3年整体呈现上升趋势

深圳通业科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“谢玮”。公司的主营业务为轨道交通机车车辆电气产品的研发、生产、销售和维保服务,主要产品为电源产品、智能控制产品、电机及风机。公司在轨道交通机车车辆技术方面的创新成果显著。

根据通业科技2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收4.24亿元,同比增长18.31%。扣非净利润4,698.60万元,同比大幅增长51.99%。通业科技2024年年度净利润4,914.12万元,业绩同比大幅增长37.10%。

PART 1
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智能控制类收入的大幅增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为轨道交通装备制造业,主要产品包括检修服务、智能控制类、电源类、电机风机四项,检修服务占比36.62%,智能控制类占比21.57%,电源类占比17.10%,电机风机占比16.61%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
轨道交通装备制造业 4.25亿元 100.0% 43.44%
分产品 营业收入 占比 毛利率
检修服务 1.55亿元 36.62% 55.79%
智能控制类 9,156.81万元 21.57% 39.80%
电源类 7,258.93万元 17.1% 30.93%
电机风机 7,052.64万元 16.61% 27.00%
配件及其他 2,747.79万元 6.47% 47.80%
其他业务 691.17万元 1.63% -

2、智能控制类收入的大幅增长推动公司营收的增长

2024年公司营收4.25亿元,与去年同期的3.59亿元相比,增长了18.31%。

营收增长的主要原因是:

(1)智能控制类本期营收9,156.81万元,去年同期为4,930.92万元,同比大幅增长了85.7%。

(2)电机风机本期营收7,052.64万元,去年同期为5,708.35万元,同比增长了23.55%。

近两年产品营收变化


名称 2024年报营收 2023年报营收 同比增减
检修服务 1.55亿元 1.52亿元 2.42%
智能控制类 9,156.81万元 4,930.92万元 85.7%
电源类 7,258.93万元 7,869.44万元 -7.76%
电机风机 7,052.64万元 5,708.35万元 23.55%
其他业务 3,438.96万元 2,195.95万元 -
合计 4.25亿元 3.59亿元 18.31%

3、检修服务毛利率持续下降

产品毛利率方面,2021-2024年检修服务毛利率呈小幅下降趋势,从2021年的64.10%,小幅下降到2024年的55.79%,2024年智能控制类毛利率为39.80%,同比小幅下降7.01%。

4、对第一大客户高度依赖

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的79.86%,相较于2023年的67.75%,仍在小幅增长,公司对第一大客户(中国中车集团有限公司)存在一定的依赖,2024年第一大客户(中国中车集团有限公司)占总营收的比例高达40.42%,第二大客户(中国国家铁路局)占比23.28%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
中国中车集团有限公司 1.72亿元 40.42%
中国国家铁路局 9,882.44万元 23.28%
石家庄国祥运输设备有限公司 4,904.34万元 11.55%
株洲车城机车配件股份有限公司 1,044.78万元 2.46%
北京纵横机电科技有限公司 910.62万元 2.15%
合计 3.39亿元 79.86%

5、公司年度向前五大供应商采购的金额占比增加

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升,从23.32%上升至24.80%,增加6%。

PART 2
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净利润近3年整体呈现上升趋势

1、净利润同比大幅增长37.10%

本期净利润为4,914.12万元,去年同期3,584.44万元,同比大幅增长37.10%。

净利润同比大幅增长的原因是主营业务利润本期为4,853.95万元,去年同期为3,225.82万元,同比大幅增长。

净利润从2020年年度到2022年年度呈现下降趋势,从7,367.88万元下降到2,940.67万元,而2022年年度到2024年年度呈现上升状态,从2,940.67万元增长到4,914.12万元。

2、主营业务利润同比大幅增长50.47%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.24亿元 3.59亿元 18.31%
营业成本 2.40亿元 2.08亿元 15.35%
销售费用 2,993.39万元 2,414.53万元 23.97%
管理费用 4,997.29万元 4,567.09万元 9.42%
财务费用 36.55万元 -86.20万元 142.40%
研发费用 5,104.37万元 4,550.35万元 12.18%
所得税费用 410.95万元 338.14万元 21.53%

2024年年度主营业务利润为4,853.95万元,去年同期为3,225.82万元,同比大幅增长50.47%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为4.24亿元,同比增长18.31%;(2)毛利率本期为43.44%,同比小幅增长了1.45%。

PART 3
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政府补助对净利润有较大贡献,占净利润的17.63%

(1)本期政府补助对利润的贡献为873.61万元,其中非经常性损益的政府补助金额为193.59万元。

(2)本期共收到政府补助873.61万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 873.61万元
小计 873.61万元

政府补助主要构成如下表所示:

注1.政府补助主要构成


补助项目 补助金额
政府补助 866.54万元

(3)本期政府补助余额还剩下225.46万元,留存计入以后年度利润。

PART 4
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存货周转率大幅提升

2024年企业存货周转率为2.59,在2022年到2024年通业科技存货周转率从1.85大幅提升到了2.59,存货周转天数从194天减少到了138天。2024年通业科技存货余额合计1.72亿元,占总资产的17.71%,同比去年的1.57亿元小幅增长9.53%。

(注:2020年计提存货3.88万元,2021年计提存货19.25万元,2022年计提存货22.15万元,2023年计提存货11.77万元,2024年计提存货32.40万元。)

PART 5
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轨道交通产业基地项目(一期厂房及研发楼建设)投产

2024年,通业科技在建工程余额合计139.22万元。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
轨道交通产业基地项目(一期厂房及研发楼建设) - 1,864.84万元 4,879.58万元 100%

PART 6
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重大资产负债及变动情况

1、购置新增731.17万元,无形资产大幅增长

2024年,通业科技的无形资产合计1,274.51万元,占总资产的1.31%,相较于年初的666.66万元大幅增长91.18%。

2024年度无形资产结构


项目名称 期末价值 期初价值
软件 911.70万元 291.45万元
土地使用权 362.81万元 375.21万元
其他
合计 1,274.51万元 666.66万元

本期购置新增731.17万元

其中,无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的,企业无形资产新增731.17万元,主要为购置新增的731.17万元。在购置新增中,主要是软件,合计731.17万元。

无形资产增加


项目名称 金额
购置 731.17万元
其中:软件 731.17万元
本期增加金额 731.17万元

2、其他流动资产大幅增长

2024年,通业科技的其他流动资产合计4,735.56万元,占总资产的4.86%,相较于年初的3,011.81万元大幅增长57.23%。

主要原因是已背书或贴现未终止确认的应收票据增加1,606.57万元。

2024年度其他流动资产结构


项目 期末余额 期初余额
已背书或贴现未终止确认的应收票据 4,663.24万元 3,056.67万元
增值税留抵税额 235.41万元 52.47万元
减:应收票据坏账准备 -178.25万元 -113.27万元
预缴的企业所得税 15.16万元 15.94万元

PART 7
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行业分析

1、行业发展趋势

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