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格力电器(000651)2024年年报解读：其他业务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降，净利润近3年整体呈现上升趋势
珠海格力电器股份有限公司于1996年上市。公司的主营业务为生产销售空调器、自营空调器出口业务及其相关零配件的进出口业务。公司的主要产品为空调、生活电器、智能装备。
根据格力电器2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收1,900.38亿元，同比小幅下降7.31%。扣非净利润301.00亿元，同比小幅增长9.19%。格力电器2024年年度净利润323.71亿元，业绩同比增长16.78%。
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其他业务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为制造业，其中消费电器为第一大收入来源，占比78.17%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 制造业 | 1,697.15亿元 | 89.31% | 32.55% |
| 其他业务 | 203.23亿元 | 10.69% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 消费电器 | 1,485.60亿元 | 78.17% | 34.91% |
| 其他业务 | 414.78亿元 | 21.83% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 内销-主营业务 | 1,415.13亿元 | 74.47% | 34.25% |
| 外销-主营业务 | 282.03亿元 | 14.84% | 24.01% |
| 其他业务 | 203.23亿元 | 10.69% | - |
2、其他业务收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2024年公司营收1,900.38亿元，与去年同期的2,050.18亿元相比，小幅下降了7.31%。
营收小幅下降的主要原因是：
（1）其他业务本期营收194.48亿元，去年同期为294.14亿元，同比大幅下降了33.88%。
（2）消费电器本期营收1,485.60亿元，去年同期为1,552.19亿元，同比小幅下降了4.29%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 消费电器 | 1,485.60亿元 | - | - |
| 其他业务 | 414.78亿元 | 538.02亿元 | - |
| 空调 | - | 1,512.17亿元 | -100.0% |
| 合计 | 1,900.38亿元 | 2,050.18亿元 | -7.31% |
3、其他业务毛利率持续下降
2024年公司毛利率为29.75%，同比去年的29.78%基本持平。值得一提的是，其他业务在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2022-2024年其他业务毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的4.50%，大幅下降到2024年的2.21%。
4、海外销售大幅增长
从地区营收情况上来看，2020-2024年公司海外销售大幅增长，2020年海外销售200.21亿元，2024年增长40.87%，同期2020年国内销售1,481.78亿元，2024年增长8.63%，国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。
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