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国统股份(002205)2024年年报解读：PCCP管材收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，归母净利润连续两年因非经常性损益导致亏损
新疆国统管道股份有限公司于2008年上市，实际控制人为“国务院国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为预应力钢筒混凝土管(PCCP)、各种输水管道及其异型管件和配件、地铁盾构环片等水泥制品的制造、运输及相关的技术开发和咨询服务和PPP项目。
根据国统股份2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收6.78亿元，同比大幅增长89.36%。扣非净利润-7,065.49万元，较去年同期亏损有所减小。国统股份2024年年度净利润-2.59亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。
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PCCP管材收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为建材行业，占比高达89.15%，主要产品包括PCCP管材和混凝土风电塔筒两项，其中PCCP管材占比74.02%，混凝土风电塔筒占比15.19%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 建材行业 | 6.04亿元 | 89.15% | 30.16% |
| 基建建设 | 4,922.31万元 | 7.26% | 57.17% |
| 其他业务 | 2,433.11万元 | 3.59% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| PCCP管材 | 5.02亿元 | 74.02% | 32.02% |
| 混凝土风电塔筒 | 1.03亿元 | 15.19% | 21.49% |
| PPP项目施工、服务 | 4,922.31万元 | 7.26% | 57.17% |
| 其他业务 | 2,397.67万元 | 3.53% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 西北片区 | 2.88亿元 | 42.53% | 45.26% |
| 东北片区 | 2.04亿元 | 30.1% | 22.65% |
| 华东片区 | 6,459.65万元 | 9.53% | 13.12% |
| 西南片区 | 5,180.38万元 | 7.64% | - |
| 华中片区 | 3,810.81万元 | 5.62% | - |
| 其他业务 | 3,106.40万元 | 4.58% | - |
2、PCCP管材收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2024年公司营收6.78亿元，与去年同期的3.58亿元相比，大幅增长了89.36%，主要是因为PCCP管材本期营收5.02亿元，去年同期为3.03亿元，同比大幅增长了65.66%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2024年报营收 | 2023年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| PCCP管材 | 5.02亿元 | 3.03亿元 | 65.66% |
| 混凝土风电塔筒 | 1.03亿元 | - | - |
| PPP项目施工服务 | - | 4,856.29万元 | -100.0% |
| 其他业务 | 7,319.99万元 | 655.26万元 | - |
| 合计 | 6.78亿元 | 3.58亿元 | 89.36% |
3、西北片区销售额大幅增长
国内地区方面，西北片区的销售额同比大幅增长近15倍，比重从上期的4.95%大幅增长到了本期的42.53%。同期华北片区的销售额同比大幅下降78.17%，比重从上期的31.61%大幅下降到了本期的3.64%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的67.33%，相较于2023年的71.19%，已经小幅下降，公司对第一大客户存在一定的依赖，2024年第一大客户占总营收的比例高达25.43%，第二大客户占比15.38%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户一 | 1.94亿元 | 25.43% |
| 客户二 | 1.17亿元 | 15.38% |
| 客户三 | 7,179.08万元 | 9.41% |
| 客户四 | 6,899.62万元 | 9.04% |
| 客户五 | 6,161.29万元 | 8.07% |
| 合计 | 5.14亿元 | 67.33% |
5、公司年度向前五大供应商采购的金额占比增加
目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的33.22%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2024年第一大供应商占年度采购的比例高达15.99%。第二大供应商占比5.13%。
前五大供应商情况
| 供应商名称 | 采购金额 | 公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
|---|---|---|
| 供应商一 | 5,939.19万元 | 15.99% |
| 供应商二 | 1,906.21万元 | 5.13% |
| 供应商三 | 1,747.27万元 | 4.70% |
| 供应商四 | 1,657.50万元 | 4.46% |
| 供应商五 | 1,093.48万元 | 2.94% |
| 合计 | 1.23亿元 | 33.22% |
去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅上升，从27.70%上升至33.22%，增加19%。
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