根据思科瑞2024年年度财报披露，2024年年度，公司实现营收1.44亿元，同比下降28.40%。扣非净利润-2,602.10万元，由盈转亏。思科瑞2024年年度净利润-2,481.27万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

公司的主营业务为检测服务业，其中可靠性检测筛选为第一大收入来源，占比93.73%。

2024年公司营收1.44亿元，与去年同期的2.01亿元相比，下降了28.4%，主要是因为可靠性检测筛选本期营收1.35亿元，去年同期为1.85亿元，同比下降了29.32%。

2024年公司毛利率从去年同期的53.97%，同比大幅下降到了今年的36.3%，主要是因为可靠性检测筛选本期毛利率34.99%，去年同期为52.05%，同比大幅下降32.78%。

产品毛利率方面，虽然DPA营收额在增长，但是毛利率却在下降。2022-2024年DPA毛利率呈下降趋势，从2022年的75.99%，下降到2024年的55.46%。2022-2024年可靠性检测筛选毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的68.51%，大幅下降到2024年的34.99%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的59.99%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2024年第一大供应商占年度采购的比例高达29.06%。第二大供应商占比10.92%。

从2022年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2022年的46.78%上升至2024年的59.99%。

2024年年度，思科瑞营业总收入为1.44亿元，去年同期为2.01亿元，同比下降28.40%，净利润为-2,481.27万元，去年同期为4,658.32万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是：

虽然所得税费用本期收益1,018.69万元，去年同期支出545.62万元，同比大幅增长；

但是主营业务利润本期为-3,342.45万元，去年同期为3,931.09万元，由盈转亏。

净利润从2018年年度到2021年年度呈现上升趋势，从2,229.88万元增长到9,706.06万元，而2021年年度到2024年年度呈现下降状态，从9,706.06万元下降到-2,481.27万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2024年年度主营业务利润为-3,342.45万元，去年同期为3,931.09万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为1.44亿元，同比下降28.40%；（2）管理费用本期为4,118.78万元，同比大幅增长34.30%。

2024年公司营收1.44亿元，同比下降26.25%，虽然营收在下降，但是管理费用却在增长。

本期管理费用为4,118.78万元，同比大幅增长34.3%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为2,060.82万元，去年同期为1,598.94万元，同比增长了28.89%。

（2）其他本期为427.38万元，去年同期为63.21万元，同比大幅增长了近6倍。

（3）折旧及摊销本期为243.41万元，去年同期为111.12万元，同比大幅增长了119.06%。

思科瑞2024年的归母净利润为-2,100.32万元，而非经常性损益为501.78万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为363.27万元，其中非经常性损益的政府补助金额为357.93万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助361.77万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下29.00万元，留存计入以后年度利润。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2024年，企业应收账款合计1.65亿元，占总资产的9.06%，相较于去年同期的1.90亿元小幅减少13.28%。

2024年，企业信用减值损失1,299.23万元，导致企业净利润从亏损1,182.04万元下降至亏损2,481.27万元，其中主要是应收账款坏账损失1,495.42万元。

企业应收账款坏账损失中主要是按组合计提坏账准备，合计1,197.42万元。在按组合计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备1,197.42万元。

其中，按单项计提主要是企业对航天科工防御技，北京航空航天大学等个别应收账款单项计提了减值准备，分别计提了187.00万元和111.00万元。

本期，企业应收账款周转率为0.81。在2022年到2024年，企业应收账款周转率从1.50大幅下降到了0.81，平均回款时间从240天增加到了444天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有49.00%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022年至2024年从76.57%持续下降到49.00%。三年以上应收账款占比，在2022年至2024年从0.03%持续上涨到5.10%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

就目前情况来说，若企业延续当前势头，则要格外注意企业应收账款的减值风险。