苏宁环球(000718)2024年年报深度解读:净利润近6年整体呈现下降趋势,苏宁慧谷E06-2楼宇项目投产
苏宁环球股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“张桂平”。公司主营业务为房地产开发。主要服务为房地产业、建筑业、酒店业、文化创意业、医疗美容。
根据苏宁环球2024年年度财报披露,2024年年度,公司实现营收21.21亿元,同比基本持平。扣非净利润1.46亿元,同比大幅下降49.64%。苏宁环球2024年年度净利润1.66亿元,业绩同比小幅下降6.62%。
房地产毛利率的下降导致公司毛利率的下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为房地产业,占比高达78.02%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
房地产业 | 16.55亿元 | 78.02% | 49.64% |
其他 | 1.81亿元 | 8.55% | 40.53% |
医美及生物医药 | 1.79亿元 | 8.42% | 45.87% |
酒店业 | 1.06亿元 | 5.01% | 0.86% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
房地产业 | 16.55亿元 | 78.02% | 49.64% |
其他 | 1.81亿元 | 8.55% | - |
医美及生物医药 | 1.79亿元 | 8.42% | 45.87% |
酒店业 | 1.06亿元 | 5.01% | - |
2、房地产毛利率的下降导致公司毛利率的下降
2024年公司毛利率从去年同期的59.6%,同比下降到了今年的46.1%,主要是因为房地产本期毛利率49.64%,去年同期为66.25%,同比下降25.07%。
3、前五大供应商高度集中
目前公司上游供应商集中度非常高,前五大供应商占年度采购的40.76%。公司对第一大供应商(江苏中昱建设工程有限公司)存在一定的依赖,2024年第一大供应商(江苏中昱建设工程有限公司)占年度采购的比例高达14.82%。第二大供应商(合肥市义兴建筑安装工程有限责任公司)占比11.01%。
前五大供应商情况
供应商名称 | 采购金额 | 公司年度向前五大供应商采购的金额占比 |
---|---|---|
江苏中昱建设工程有限公司 | 1.72亿元 | 14.82% |
合肥市义兴建筑安装工程有限责任公司 | 1.28亿元 | 11.01% |
南京苏浦建设有限公司 | 1.25亿元 | 10.75% |
上海京藤建设工程(集团)有限公司 | 2,982.16万元 | 2.57% |
汉海信息技术(上海)有限公司 | 1,865.79万元 | 1.61% |
合计 | 4.73亿元 | 40.76% |
去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体大幅下滑,从51.34%下降至40.76%,锐减20%。
净利润近6年整体呈现下降趋势
1、净利润同比小幅下降6.62%
本期净利润为1.66亿元,去年同期1.77亿元,同比小幅下降6.62%。
净利润同比小幅下降的原因是:
虽然(1)营业外利润本期为705.35万元,去年同期为-1.16亿元,扭亏为盈;(2)投资收益本期为1,469.93万元,去年同期为-7,391.30万元,扭亏为盈。
但是主营业务利润本期为1.94亿元,去年同期为5.33亿元,同比大幅下降。
净利润从2018年年度到2019年年度呈现上升趋势,从9.79亿元增长到12.09亿元,而2019年年度到2024年年度呈现下降状态,从12.09亿元下降到1.66亿元。
2、主营业务利润同比大幅下降63.59%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 21.21亿元 | 21.14亿元 | 0.36% |
营业成本 | 11.43亿元 | 8.54亿元 | 33.90% |
销售费用 | 1.42亿元 | 1.34亿元 | 6.29% |
管理费用 | 2.78亿元 | 3.12亿元 | -11.09% |
财务费用 | 7,736.54万元 | 1.10亿元 | -29.88% |
研发费用 | - | ||
所得税费用 | 756.04万元 | 9,097.29万元 | -91.69% |
2024年年度主营业务利润为1.94亿元,去年同期为5.33亿元,同比大幅下降63.59%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业税金及附加本期为2.86亿元,同比大幅增长68.13%;(2)毛利率本期为46.10%,同比下降了13.50%。
3、财务费用下降
本期财务费用为7,736.54万元,同比下降29.87%。归因于利息支出本期为7,224.88万元,去年同期为1.06亿元,同比大幅下降了31.61%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 7,224.88万元 | 1.06亿元 |
其他 | 511.66万元 | 468.27万元 |
合计 | 7,736.54万元 | 1.10亿元 |
苏宁慧谷E06-2楼宇项目投产
2024年,苏宁环球在建工程余额合计123.71万元。
重要在建工程项目概况
项目名称 | 期末余额 | 本期投入金额 | 本期转固金额 | 工程进度 |
---|---|---|---|---|
苏宁慧谷E06-2楼宇项目 | - | 3,825.92万元 | 1.68亿元 | 100% |
苏宁慧谷E06-2楼宇项目(转入固定资产项目)
建设目标:苏宁环球苏宁慧谷E06-2楼宇项目旨在打造一个集办公、商业于一体的现代化商务综合体,以促进区域经济发展,提升企业形象,并为入驻企业提供高效、便捷的商务环境。
建设内容:该项目包括多层办公楼宇及配套商业设施的建设。办公部分将配备先进的智能化系统,满足现代企业对工作空间的需求;商业部分则规划有零售、餐饮等服务业态,为楼宇内的员工及周边社区提供便利的生活服务。
预期收益:对于苏宁环球而言,通过开发苏宁慧谷E06-2楼宇项目,一方面可以实现资产增值,另一方面也有利于增强公司在商业地产领域的竞争力。此外,随着项目的投入使用,还将带来稳定的租金收入及其他相关经济效益。然而,具体的财务回报预测需要根据市场情况及公司后续运营策略而定。
请注意,上述信息基于当前可获得的数据整理而成,具体情况请以官方发布为准。
重大资产负债及变动情况
内部研发新增6.00万元,无形资产大幅增长
2024年,苏宁环球的无形资产合计4.58亿元,占总资产的3.19%,相较于年初的8,439.92万元大幅增长443.13%。
2024年度无形资产结构
项目名称 | 期末价值 | 期初价值 |
---|---|---|
土地使用权 | 4.37亿元 | 6,478.01万元 |
其他 | 2,150.52万元 | 1,961.91万元 |
合计 | 4.58亿元 | 8,439.92万元 |
本期内部研发新增6.00万元
其中,无形资产的增加主要是因为内部研发新增所导致的,企业无形资产新增9.10万元,主要为内部研发新增的6.00万元。在内部研发新增中,主要是专利权,合计6.00万元。
无形资产增加
项目名称 | 金额 |
---|---|
内部研发 | 6.00万元 |
其中:专利权 | 6.00万元 |
本期增加金额 | 9.10万元 |