数字政通(300075)2025年一季报深度解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
北京数字政通科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“吴强华”。公司的主营业务是专业智慧城市应用软件的开发和销售，并提供技术支持和后续服务,为政府部门提供GIS、MIS、OA一体化的电子政务解决方案,并提供政府各个部门间基于数据共享的协同工作平台。
根据数字政通2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收1.82亿元，同比大幅下降38.02%。扣非净利润518.50万元，同比大幅下降90.80%。数字政通2025年第一季度净利润686.78万元，业绩同比大幅下降87.90%。本期经营活动产生的现金流净额为-4,554.77万元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为智慧城市管理领域，主要产品包括运营服务类业务和系统软件类业务两项，其中运营服务类业务占比54.53%，系统软件类业务占比40.15%。
1、运营服务类业务
2021年-2024年运营服务类业务营收呈大幅下降趋势，从2021年的6.63亿元，大幅下降到2024年的3.89亿元。2020年-2024年运营服务类业务毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的30.98%，大幅下降到了2024年的4.31%。
2021年，该产品名称由“运营服务”变更为“运营服务类业务”。
2、系统软件类业务
2022年-2024年系统软件类业务营收呈大幅下降趋势，从2022年的7.24亿元，大幅下降到2024年的2.86亿元。2024年系统软件类业务毛利率为33.44%，同比去年的60.69%大幅下降了44.9%。
2021年，该产品名称由“软件开发”变更为“系统软件类业务”。
主营业务利润由盈转亏导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比下降38.02%，净利润同比下降87.90%
2025年一季度，数字政通营业总收入为1.82亿元，去年同期为2.94亿元，同比大幅下降38.02%，净利润为686.78万元，去年同期为5,676.20万元，同比大幅下降87.90%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为-156.54万元，去年同期为5,953.26万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.82亿元 | 2.94亿元 | -38.02% |
| 营业成本 | 1.15亿元 | 1.64亿元 | -30.16% |
| 销售费用 | 2,162.01万元 | 2,328.58万元 | -7.15% |
| 管理费用 | 2,431.91万元 | 2,130.19万元 | 14.16% |
| 财务费用 | -354.47万元 | -435.15万元 | 18.54% |
| 研发费用 | 2,553.87万元 | 2,814.02万元 | -9.25% |
| 所得税费用 | 178.19万元 | 784.40万元 | -77.28% |
2025年一季度主营业务利润为-156.54万元，去年同期为5,953.26万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为1.82亿元，同比大幅下降38.02%；（2）毛利率本期为37.02%，同比下降了7.09%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
数字政通2025年一季度非主营业务利润为1,021.51万元，去年同期为507.35万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -156.54万元 | -22.79% | 5,953.26万元 | -102.63% |
| 营业外收入 | 213.70万元 | 31.12% | 8.00万元 | 2571.14% |
| 其他收益 | 327.78万元 | 47.73% | 769.31万元 | -57.39% |
| 信用减值损失 | 488.56万元 | 71.14% | -284.43万元 | 271.77% |
| 其他 | 15.81万元 | 2.30% | 27.95万元 | -43.43% |
| 净利润 | 686.78万元 | 100.00% | 5,676.20万元 | -87.90% |
全国排名
截止到2025年6月20日，数字政通近十二个月的滚动营收为7.13亿元，在政务信息化行业中，数字政通的全国排名为10名，全球排名为12名。
政务信息化营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Tyler Technologies 泰勒科技 | 154 | 10.32 | 19 | 17.66 |
| 常山北明 | 88 | -6.77 | -5.93 | -- |
| 久其软件 | 40 | 14.23 | -1.56 | -- |
| 博思软件 | 21 | 11.05 | 3.02 | 9.69 |
| 新点软件 | 21 | -8.42 | 2.04 | -26.00 |
| 万达信息 | 20 | -16.96 | -6.86 | -- |
| 华宇软件 | 16 | -34.33 | -5.15 | -- |
| 久远银海 | 13 | 0.85 | 0.73 | -30.53 |
| 盛视科技 | 12 | 2.74 | 1.75 | -0.81 |
| CS Disco | 10 | 8.20 | -4.01 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 数字政通 | 7.13 | -21.61 | -3.96 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
北京数字政通科技股份有限公司属于软件开发行业，专注于智慧城市垂直应用领域的电子政务解决方案开发及服务。 智慧城市行业近三年受益于政策推动和技术迭代，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破8000亿元。政务信息化向全域数字化转型，AIoT、数字孪生等技术深度融合催生城市治理新模式，预计2027年市场空间将达1.2万亿元，政务云、城市大脑等细分领域增速领先。
2、市场地位及占有率
数字政通在数字化城市管理领域占据主导地位，市场占有率连续三年超60%，覆盖全国300余个城市，其网格化管理平台在住建部试点城市中部署率达75%，政务信息化项目中标金额长期位居行业前三。
3、主要竞争对手
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