法本信息(300925)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
深圳市法本信息技术股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“严华”。公司的主营业务是为客户提供专业软件技术和解决方案服务。公司的主要产品及服务为分析与设计服务、开发与编程服务、测试与集成服务、实施与运维服务。
根据法本信息2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收10.79亿元，同比小幅增长7.85%。扣非净利润2,756.14万元，同比基本持平。法本信息2025年第一季度净利润2,750.40万元，业绩同比小幅下降12.94%。
营业收入情况
2024年公司的营收主要由以下三块构成，分别为互联网、金融、汽车。主要产品包括数字化通用技术服务和数字化创新技术服务两项，其中数字化通用技术服务占比78.71%，数字化创新技术服务占比20.50%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降12.94%
本期净利润为2,750.40万元，去年同期3,159.13万元，同比小幅下降12.94%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然（1）信用减值损失本期损失766.21万元，去年同期损失1,172.29万元，同比大幅下降；（2）公允价值变动收益本期为48.64万元，去年同期为-300.20万元，扭亏为盈；（3）投资收益本期为446.70万元，去年同期为107.51万元，同比大幅增长。
但是主营业务利润本期为2,890.50万元，去年同期为4,533.58万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降36.24%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.79亿元 | 10.00亿元 | 7.85% |
| 营业成本 | 8.87亿元 | 8.02亿元 | 10.53% |
| 销售费用 | 2,502.27万元 | 2,032.89万元 | 23.09% |
| 管理费用 | 8,921.36万元 | 8,278.89万元 | 7.76% |
| 财务费用 | 293.01万元 | -139.98万元 | 309.33% |
| 研发费用 | 3,823.86万元 | 4,317.06万元 | -11.42% |
| 所得税费用 | -110.68万元 | 205.49万元 | -153.86% |
2025年一季度主营业务利润为2,890.50万元，去年同期为4,533.58万元，同比大幅下降36.24%。
虽然营业总收入本期为10.79亿元，同比小幅增长7.85%，不过毛利率本期为17.78%，同比小幅下降了2.00%，导致主营业务利润同比大幅下降。
全国排名
截止到2025年6月20日，法本信息近十二个月的滚动营收为43亿元，在IT服务行业中，法本信息的全国排名为3名，全球排名为26名。
IT服务营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| NTT Data | 2302 | 22.04 | 71 | -0.12 |
| Tata Consultancy Services 塔塔咨询 | 2124 | 10.01 | 404 | 8.20 |
| Cognizant 高知特 | 1419 | 2.17 | 161 | 1.58 |
| Infosys 印孚瑟斯 | 1386 | 5.73 | 227 | 2.15 |
| HCL Technologies | 995 | -74.72 | 147 | -75.27 |
| DXC Technology | 925 | -7.50 | 28 | -18.48 |
| Atos 源讯 | 791 | -4.04 | 20 | -- |
| CGI Group | 772 | 6.57 | 89 | 7.33 |
| Wipro | 741 | 4.05 | 109 | 2.44 |
| Samsung SDS 三星SDS | 723 | 0.48 | 40 | 7.39 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 法本信息 | 43 | 11.84 | 1.31 | -1.06 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
法本信息属于企业级软件与信息技术服务行业。 企业级软件与信息技术服务行业近三年受数字化转型驱动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破1.2万亿元。行业加速向云化、智能化方向迭代，AI技术与垂直场景深度融合，政务、金融、制造业等领域需求旺盛，预计未来三年市场空间仍将保持12%-18%的增速。
2、市场地位及占有率
法本信息聚焦金融科技及政务数字化领域，2024年国内IT解决方案市场占有率约3.5%，位列第二梯队，其金融行业营收占比达42%，在中小银行核心系统细分领域市占率超10%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 法本信息（300925） | 提供金融、政务领域数字化解决方案 | 2025年金融行业营收占比42%，银行核心系统市占率12% |
| 用友网络（600588） | 企业管理软件与云服务提供商 | 2024年ERP市场占有率31%，大型企业客户覆盖率65% |
| 广联达（002410） | 建筑信息化领域龙头企业 | 建筑云服务2025年市占率超55%，客户续费率超90% |
| 金蝶国际（00268） | 企业SaaS及财务管理软件服务商 | 2025年云服务营收占比达78%，中型企业市场占有率29% |
| 宝信软件（600845） | 工业互联网与智能制造服务商 | 钢铁行业MES系统市占率超40%，2025年营收增速23% |
1、经营分析总结
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