科蓝软件(300663)2025年一季报深度解读：信用减值损失由损失变为收益推动净利润同比亏损减小
北京科蓝软件系统股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“王安京”。公司主营业务是向以银行为主的金融机构提供线上应用软件产品及国产化数据库等技术产品，以及咨询、规划、建设、营运、产品创新以及市场营销等服务。公司主要产品包括电子银行系统、互联网金融类系统、网银安全系统以及银行核心业务系统等银行IT解决方案。
根据科蓝软件2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收1.76亿元，同比下降29.43%。扣非净利润-722.51万元，较去年同期亏损增大。科蓝软件2025年第一季度净利润-645.36万元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为763.95万元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为软件和信息产业，主要产品包括电子渠道及中台和互联网银行(含互联网核心)两项，其中电子渠道及中台占比46.04%，互联网银行(含互联网核心)占比37.76%。
1、电子渠道及中台
2021年-2024年电子渠道及中台营收呈大幅下降趋势，从2021年的6.55亿元，大幅下降到2024年的3.88亿元。2019年-2024年电子渠道及中台毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的45.94%，大幅下降到了2024年的9.13%。
2020年，该产品名称由“电子银行类”变更为“电子渠道及中台”。
2、互联网银行(含互联网核心)
2024年互联网银行(含互联网核心)营收3.18亿元，同比去年的4.64亿元大幅下降了31.4%。2022年-2024年互联网银行(含互联网核心)毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的38.18%，大幅下降到了2024年的10.84%。
3、非银金融机构
2022年-2024年非银金融机构营收呈下降趋势，从2022年的1.33亿元，下降到2024年的1.01亿元。2022年-2024年非银金融机构毛利率呈大幅下降趋势，从2022年的31.37%，大幅下降到了2024年的2.29%。
信用减值损失由损失变为收益推动净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比降低29.43%，净利润亏损有所减小
2025年一季度，科蓝软件营业总收入为1.76亿元，去年同期为2.49亿元，同比下降29.43%，净利润为-645.36万元，去年同期为-768.17万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然（1）主营业务利润本期为-1,527.55万元，去年同期为-1,009.02万元，亏损增大；（2）所得税费用本期收益113.63万元，去年同期收益528.34万元，同比大幅下降。
但是信用减值损失本期收益539.17万元，去年同期损失687.94万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.76亿元 | 2.49亿元 | -29.43% |
| 营业成本 | 1.26亿元 | 1.60亿元 | -21.47% |
| 销售费用 | 742.79万元 | 1,492.31万元 | -50.23% |
| 管理费用 | 3,350.95万元 | 3,308.13万元 | 1.30% |
| 财务费用 | 944.42万元 | 1,537.11万元 | -38.56% |
| 研发费用 | 1,431.65万元 | 3,494.88万元 | -59.04% |
| 所得税费用 | -113.63万元 | -528.34万元 | 78.49% |
2025年一季度主营业务利润为-1,527.55万元，去年同期为-1,009.02万元，较去年同期亏损增大。
虽然研发费用本期为1,431.65万元，同比大幅下降59.04%，不过（1）营业总收入本期为1.76亿元，同比下降29.43%；（2）毛利率本期为28.47%，同比下降了7.24%，导致主营业务利润亏损增大。
3、非主营业务利润扭亏为盈
科蓝软件2025年一季度非主营业务利润为765.65万元，去年同期为-287.49万元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -1,527.55万元 | 236.70% | -1,009.02万元 | -51.39% |
| 其他收益 | 116.31万元 | -18.02% | 386.48万元 | -69.90% |
| 信用减值损失 | 539.17万元 | -83.55% | -687.94万元 | 178.38% |
| 资产处置收益 | 96.53万元 | -14.96% | - | |
| 其他 | 16.55万元 | -2.56% | 13.98万元 | 18.40% |
| 净利润 | -645.36万元 | 100.00% | -768.17万元 | 15.99% |
全国排名
截止到2025年6月20日，科蓝软件近十二个月的滚动营收为8.43亿元，在银行信息化行业中，科蓝软件的全国排名为10名，全球排名为23名。
银行信息化营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Fiserv 费哲 | 1471 | 8.03 | 225 | 32.90 |
| Fidelity National Information Services 繁德信息技术 | 728 | -9.97 | 104 | 51.50 |
| SS&C Technologies | 423 | 5.21 | 55 | -1.67 |
| Jack Henry & Associates 杰克亨利 | 159 | 8.01 | 27 | 7.02 |
| Temenos | 75 | 2.59 | 13 | 0.73 |
| Q2 | 50 | 11.78 | -2.77 | -- |
| 宇信科技 | 40 | 2.03 | 3.80 | -1.36 |
| Sapiens | 39 | 5.57 | 5.19 | 15.23 |
| nCino | 39 | 25.45 | -2.72 | -- |
| Alkami Technology | 24 | 29.94 | -2.94 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 科蓝软件 | 8.43 | -13.43 | -5.35 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
科蓝软件属于金融科技行业，专注于为银行等金融机构提供数字化解决方案及IT服务。 金融科技行业近三年受数字化转型及政策推动，年均复合增长率超15%，2024年市场规模突破6000亿元。未来趋势集中于人工智能深度应用、数字人民币场景拓展及跨境支付系统升级，预计2025年后市场空间将向万亿级延伸，技术驱动的定制化服务需求持续增长。
2、市场地位及占有率
科蓝软件在国内银行IT解决方案细分领域处于第二梯队，以移动银行系统、分布式数据库等为核心产品，其客户覆盖超300家银行，但整体市占率约3%-5%，在中小银行市场具备差异化竞争优势。
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