高伟达(300465)2025年一季报深度解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
高伟达软件股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“于伟”。公司主营业务为金融信息服务业务和少量移动广告营销业务,公司主要产品为系统集成、软件业务、IT运维服务、移动互联网业务。公司是北京市高新技术企业,拥有CMMI3级资质和国家工业和信息化部颁发的系统集成一级资质。
根据高伟达2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收1.36亿元，同比大幅下降31.30%。扣非净利润-1,099.86万元，由盈转亏。高伟达2025年第一季度净利润-1,053.88万元，业绩由盈转亏。
营业收入情况
2024年公司主要从事银行金融、非银行金融、其他，其中软件开发及服务为第一大收入来源，占比89.09%。
1、软件开发及服务
2024年软件开发及服务营收10.47亿元，同比去年的11.42亿元小幅下降了8.31%。同期，2024年软件开发及服务毛利率为21.55%，同比去年的20.61%小幅增长了4.56%。
2、系统集成及服务
2021年-2024年系统集成及服务营收呈大幅下降趋势，从2021年的11.99亿元，大幅下降到2024年的1.28亿元。2021年-2024年系统集成及服务毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的6.19%，大幅增长到了2024年的9.5%。
主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比下降31.30%，净利润由盈转亏
2025年一季度，高伟达营业总收入为1.36亿元，去年同期为1.99亿元，同比大幅下降31.30%，净利润为-1,053.88万元，去年同期为215.73万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是（1）主营业务利润本期为-963.92万元，去年同期为88.66万元，由盈转亏；（2）信用减值损失本期损失284.95万元，去年同期损失63.71万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 1.36亿元 | 1.99亿元 | -31.30% |
| 营业成本 | 1.08亿元 | 1.48亿元 | -26.56% |
| 销售费用 | 1,486.90万元 | 1,436.71万元 | 3.49% |
| 管理费用 | 1,344.14万元 | 1,627.59万元 | -17.42% |
| 财务费用 | 269.20万元 | 323.87万元 | -16.88% |
| 研发费用 | 570.13万元 | 1,504.30万元 | -62.10% |
| 所得税费用 | -40.52万元 | -15.43万元 | -162.63% |
2025年一季度主营业务利润为-963.92万元，去年同期为88.66万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为1.36亿元，同比大幅下降31.30%；（2）毛利率本期为20.57%，同比下降了5.12%。
全国排名
截止到2025年6月20日，高伟达近十二个月的滚动营收为12亿元，在银行信息化行业中，高伟达的全国排名为6名，全球排名为18名。
银行信息化营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Fiserv 费哲 | 1471 | 8.03 | 225 | 32.90 |
| Fidelity National Information Services 繁德信息技术 | 728 | -9.97 | 104 | 51.50 |
| SS&C Technologies | 423 | 5.21 | 55 | -1.67 |
| Jack Henry & Associates 杰克亨利 | 159 | 8.01 | 27 | 7.02 |
| Temenos | 75 | 2.59 | 13 | 0.73 |
| Q2 | 50 | 11.78 | -2.77 | -- |
| 宇信科技 | 40 | 2.03 | 3.80 | -1.36 |
| Sapiens | 39 | 5.57 | 5.19 | 15.23 |
| nCino | 39 | 25.45 | -2.72 | -- |
| Alkami Technology | 24 | 29.94 | -2.94 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 高伟达 | 12 | -19.80 | 0.31 | -36.76 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
高伟达属于金融科技行业，专注于为金融机构提供信息化软件及综合技术服务。 金融科技行业近三年受益于金融机构数字化转型加速，年均复合增长率超15%。2024年市场规模突破5000亿元，未来随着区块链、云计算等技术深度应用，预计2027年将达8000亿元。监管政策持续完善，推动开放银行、智能风控等细分领域成为增长核心，头部企业加速布局跨境支付和信创领域。
2、市场地位及占有率
高伟达在金融科技垂直应用领域处于第二梯队，2024年金融信息化业务营收占比达42%，在区域性银行IT解决方案市场占有率约6%-8%，持有248项软件著作权，服务覆盖超300家金融机构，但相较头部企业市占率仍有提升空间。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 高伟达（300465） | 金融信息化软件及技术服务商，提供银行、保险、证券领域解决方案 | 2024年金融科技业务营收占比42% |
| 银之杰（300085） | 金融数字化服务商，聚焦支付清算与征信科技 | 2024年支付系统市占率9.2% |
| 赢时胜（300377） | 资产管理和托管系统供应商，服务公募基金及券商 | 资管IT解决方案市场份额12% |
| 长亮科技（300348） | 核心银行系统开发商，海外市场拓展领先 | 2024年银行核心系统市占率15% |
| 宇信科技（300674） | 银行IT全产业链服务商，覆盖信贷与数据中台 | 信贷系统市场份额18% |
1、经营分析总结
2025年一季度净利润亏损1,053.88万元，同比去年由盈转亏。
由于营收和毛利率的同步下降，2025年一季度主营利润亏损963.92万元，同比去年由盈转亏。
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