索辰科技(688507)2025年一季报深度解读：所得税费用由收益变为支出推动净利润同比亏损减小
上海索辰信息科技股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“陈灏”。公司是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业。主要产品包括工程仿真软件、仿真产品开发。
根据索辰科技2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收3,878.73万元，同比增长21.73%。扣非净利润-1,889.61万元，较去年同期亏损有所减小。索辰科技2025年第一季度净利润-1,808.67万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括工程仿真软件和仿真产品开发两项，其中工程仿真软件占比60.29%，仿真产品开发占比36.16%。
1、工程仿真软件
2024年工程仿真软件营收2.28亿元，同比去年的1.88亿元增长了21.72%。同期，2024年工程仿真软件毛利率为96.39%，同比去年的95.11%基本持平。
2、仿真产品开发
2024年仿真产品开发营收1.37亿元，同比去年的1.31亿元小幅增长了4.56%。同期，2024年仿真产品开发毛利率为33.21%，同比去年的33.23%基本持平。
所得税费用由收益变为支出推动净利润同比亏损减小
1、净利润较去年同期亏损有所减小
本期净利润为-1,808.67万元，去年同期-2,200.59万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然信用减值损失本期收益93.74万元，去年同期收益376.06万元，同比大幅下降；
但是（1）所得税费用本期收益474.94万元，去年同期支出19.40万元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为-2,928.77万元，去年同期为-3,133.36万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3,878.73万元 | 3,186.42万元 | 21.73% |
| 营业成本 | 2,415.12万元 | 1,792.10万元 | 34.77% |
| 销售费用 | 610.39万元 | 623.92万元 | -2.17% |
| 管理费用 | 1,851.97万元 | 1,653.99万元 | 11.97% |
| 财务费用 | -277.46万元 | -951.68万元 | 70.85% |
| 研发费用 | 2,117.89万元 | 3,174.24万元 | -33.28% |
| 所得税费用 | -474.94万元 | 19.40万元 | -2547.83% |
2025年一季度主营业务利润为-2,928.77万元，去年同期为-3,133.36万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 2,117.89万元 | -33.28% | 财务费用 | -277.46万元 | 70.85% |
| 营业总收入 | 3,878.73万元 | 21.73% | 毛利率 | 37.73% | -6.03% |
3、非主营业务利润同比大幅下降
索辰科技2025年一季度非主营业务利润为645.16万元，去年同期为952.18万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -2,928.77万元 | 161.93% | -3,133.36万元 | 6.53% |
| 其他收益 | 586.79万元 | -32.44% | 546.78万元 | 7.32% |
| 其他 | 59.59万元 | -3.29% | 405.40万元 | -85.30% |
| 净利润 | -1,808.67万元 | 100.00% | -2,200.59万元 | 17.81% |
全国排名
截止到2025年6月20日，索辰科技近十二个月的滚动营收为3.79亿元，在工程设计软件行业中，索辰科技的全国排名为3名，全球排名为11名。
工程设计软件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Dassault Systemes 达索系统 | 514 | 8.53 | 99 | 15.76 |
| Hexagon 海克斯康 | 447 | 7.55 | 85 | 8.48 |
| Autodesk 欧特克 | 441 | 11.81 | 80 | 30.79 |
| ANSYS 安西斯 | 183 | 10.10 | 41 | 8.19 |
| PTC | 165 | 8.35 | 27 | -7.59 |
| Unity Software | 130 | 17.75 | -47.74 | -- |
| Bentley Systems | 97 | 11.92 | 17 | 36.07 |
| Nemetschek | 83 | 13.91 | 15 | 9.23 |
| 广联达 | 62 | 3.55 | 2.50 | -27.64 |
| 中望软件 | 8.88 | 12.80 | 0.64 | -29.38 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 索辰科技 | 3.79 | 25.27 | 0.41 | -6.28 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
索辰科技属于工业软件行业，专注于计算机辅助工程（CAE）领域的高端研发设计类工业软件。 中国工业软件行业近三年保持年均15%以上的复合增长，2023年市场规模突破2600亿元，政策推动下国产化替代加速。头部企业如用友网络、宝信软件等工业软件业务收入超90亿元，但整体市场集中度仍低，细分领域如CAD/CAE由国际厂商主导，国内企业在中高端市场渗透率不足5%。未来三年，随着智能制造升级和信创深化，CAE等核心工具软件市场空间有望突破500亿元，技术壁垒高、生态协同强的企业将主导竞争格局。
2、市场地位及占有率
索辰科技在CAE细分领域处于国产替代前沿，2023年营收规模约2.3亿元，在国内CAE市场占有率约1.2%，位列本土企业第三。其核心产品流体仿真软件在航天军工领域覆盖率超30%，但相较国际巨头Ansys（35%市占率）和西门子（18%）仍有较大差距。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 索辰科技（688507） | CAE仿真软件开发商，聚焦军工航天领域 | 2024年流体仿真软件在航空航天领域客户覆盖率提升至35%，研发投入占比超45% |
| 宝信软件（600845） | 钢铁行业工业软件龙头 | 2024年智能制造业务营收占比达62%，冶金MES系统市占率连续三年保持国内第一 |
| 广联达（002410） | 建筑信息化解决方案提供商 | 2024年数字造价业务市占率58%，云转型收入同比增长42% |
| 中望软件（688083） | CAD/CAE一体化平台供应商 | 2024年推出新一代三维几何建模内核，CAE模块在汽车领域签约客户同比增长120% |
| 航天软件（688562） | 航天科技集团工业软件平台 | 2024年自主可控PLM系统在军工行业部署率达28%，获国家重大专项支持 |
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