光弘科技(300735)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
惠州光弘科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“唐建兴”。公司的主营业务为专业从事消费电子类、网络通讯类、汽车电子类等电子产品的PCBA和成品组装,并提供制程技术研发、工艺设计、采购管理、生产控制、仓储物流等完整服务的电子制造服务(EMS)。
根据光弘科技2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收11.96亿元，同比下降28.07%。扣非净利润2,977.18万元，同比下降18.81%。光弘科技2025年第一季度净利润3,085.54万元，业绩同比大幅下降62.27%。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为EMS制造，主要产品包括消费电子类和汽车电子类两项，其中消费电子类占比68.50%，汽车电子类占比23.13%。
1、消费电子类
2024年消费电子类营收47.13亿元，同比去年的4.25亿元大幅增长了近10倍。同期，2024年消费电子类毛利率为14.65%，同比去年的18.66%下降了21.49%。
2、汽车电子类
2024年汽车电子类营收15.92亿元，同比去年的7.03亿元大幅增长了126.47%。同期，2024年汽车电子类毛利率为5.64%，同比去年的10.79%大幅下降了47.73%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比降低28.07%，净利润同比大幅降低62.27%
2025年一季度，光弘科技营业总收入为11.96亿元，去年同期为16.62亿元，同比下降28.07%，净利润为3,085.54万元，去年同期为8,178.49万元，同比大幅下降62.27%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期支出28.90万元，去年同期支出2,202.80万元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为2,196.88万元，去年同期为7,124.55万元，同比大幅下降；（2）公允价值变动收益本期为106.73万元，去年同期为1,757.88万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降69.17%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 11.96亿元 | 16.62亿元 | -28.07% |
| 营业成本 | 10.60亿元 | 14.50亿元 | -26.86% |
| 销售费用 | 597.83万元 | 769.44万元 | -22.30% |
| 管理费用 | 7,859.85万元 | 8,871.82万元 | -11.41% |
| 财务费用 | -1,150.59万元 | -460.20万元 | -150.02% |
| 研发费用 | 3,188.48万元 | 4,180.26万元 | -23.73% |
| 所得税费用 | 28.90万元 | 2,202.80万元 | -98.69% |
2025年一季度主营业务利润为2,196.88万元，去年同期为7,124.55万元，同比大幅下降69.17%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为11.96亿元，同比下降28.07%；（2）毛利率本期为11.34%，同比小幅下降了1.47%。
3、非主营业务利润同比大幅下降
光弘科技2025年一季度非主营业务利润为917.56万元，去年同期为3,256.73万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2,196.88万元 | 71.20% | 7,124.55万元 | -69.17% |
| 其他收益 | 859.14万元 | 27.84% | 1,219.70万元 | -29.56% |
| 其他 | 147.27万元 | 4.77% | 2,049.29万元 | -92.81% |
| 净利润 | 3,085.54万元 | 100.00% | 8,178.49万元 | -62.27% |
全国排名
截止到2025年6月20日，光弘科技近十二个月的滚动营收为69亿元，在电子代工行业中，光弘科技的全国排名为9名，全球排名为22名。
电子代工营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 鸿海 Hon Hai | 16721 | 4.60 | 372 | 3.10 |
| 工业富联 | 6091 | 11.49 | 232 | 5.08 |
| 和硕 Pegatron | 2743 | -3.79 | 41 | -6.35 |
| 立讯精密 | 2688 | 20.42 | 134 | 23.65 |
| 纬创 Wistron | 2558 | 6.77 | 43 | 18.56 |
| Jabil 捷普 | 2076 | -0.46 | 100 | 25.87 |
| Flex 伟创力 | 1856 | -0.29 | 60 | -3.62 |
| 比亚迪电子 | 1773 | 25.80 | 43 | 22.69 |
| 英业达 Inventec | 1575 | 7.53 | 18 | 3.59 |
| 华勤技术 | 1099 | 9.47 | 29 | 15.63 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 光弘科技 | 69 | 24.06 | 2.76 | -7.87 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
光弘科技属于消费电子行业中的电子制造服务（EMS）领域，专注于电子产品的一站式制造与组装。 消费电子行业近三年受5G普及、AI技术应用及智能穿戴设备需求驱动，市场规模持续扩容。2024年全球EMS市场规模预计突破6000亿美元，未来增长点聚焦于汽车电子、物联网终端及AI硬件，产业链向高集成化、智能化方向升级，新兴市场拓展加速行业空间释放。
2、市场地位及占有率
光弘科技为国内EMS领域头部企业，聚焦智能手机、汽车电子等高端制造，客户涵盖华为、小米等头部品牌，2024年国内消费电子EMS细分领域市占率约5%，稳居行业前五。
3、主要竞争对手
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