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多伦科技(603528)2025年一季报深度解读:主营业务利润亏损增大

多伦科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“章安强”。公司致力于智能交通领域的多元化发展,围绕技术创新和科技强警的主线开拓产品,包括:城市智能交通综合管理平台、交通信号控制系统、信息采集系统、交通诱导系统、违章执法系统、数字监控系统、单警通讯装备、机动车驾驶人智能化考试管理平台等。

根据多伦科技2025年第一季度财报披露,2025年一季度,公司实现营收1.05亿元,同比大幅下降37.18%。扣非净利润-90.25万元,较去年同期亏损有所减小。多伦科技2025年第一季度净利润-20.16万元,业绩由盈转亏。本期经营活动产生的现金流净额为1,685.41万元,营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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营业收入情况

2024年公司主要产品包括智慧车管、智慧车检、智慧驾培三项,智慧车管占比48.30%,智慧车检占比25.06%,智慧驾培占比8.59%。

1、智慧车管

2024年智慧车管营收2.52亿元,同比去年的2.45亿元基本持平。2022年-2024年智慧车管毛利率呈下降趋势,从2022年的65.56%,下降到了2024年的46.1%。

2021年,该产品名称由“智慧车管业务、技术服务费”,整合为“智慧车管”。

2、智慧车检

2022年-2024年智慧车检营收呈大幅下降趋势,从2022年的1.91亿元,大幅下降到2024年的1.31亿元。2024年智慧车检毛利率为14.62%,同比去年的3.6%大幅增长了近3倍。

2021年,该产品名称由“智能车检业务”变更为“智慧车检”。

3、智慧驾培

2021年-2024年智慧驾培营收呈大幅下降趋势,从2021年的1.04亿元,大幅下降到2024年的4,492.05万元。2018年-2024年智慧驾培毛利率呈大幅下降趋势,从2018年的69.68%,大幅下降到了2024年的26.51%。

2021年,该产品名称由“智慧驾培业务”变更为“智慧驾培”。

4、充电桩及储能业务

2024年充电桩及储能业务营收4,473.71万元,同比去年的1,097.17万元大幅增长了近3倍。同期,2024年充电桩及储能业务毛利率为28.88%,同比去年的-0.68%大幅增长了近43倍。

2024年,该产品名称由“充电桩业务”变更为“充电桩及储能业务”。

PART 2
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公允价值变动收益同比大幅下降导致净利润由盈转亏

1、营业总收入同比下降37.18%,净利润由盈转亏

2025年一季度,多伦科技营业总收入为1.05亿元,去年同期为1.67亿元,同比大幅下降37.18%,净利润为-20.16万元,去年同期为67.89万元,由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是:

虽然信用减值损失本期收益1,269.74万元,去年同期收益89.65万元,同比大幅增长;

但是公允价值变动收益本期为104.47万元,去年同期为1,187.86万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.05亿元 1.67亿元 -37.18%
营业成本 6,072.70万元 1.18亿元 -48.62%
销售费用 1,697.13万元 1,643.50万元 3.26%
管理费用 2,044.79万元 2,347.51万元 -12.90%
财务费用 18.68万元 24.45万元 -23.63%
研发费用 1,526.84万元 1,505.42万元 1.42%
所得税费用 -31.61万元 117.08万元 -127.00%

2025年一季度主营业务利润为-981.37万元,去年同期为-820.07万元,较去年同期亏损增大。

虽然毛利率本期为42.19%,同比大幅增长了12.88%,不过营业总收入本期为1.05亿元,同比大幅下降37.18%,导致主营业务利润亏损增大。

3、非主营业务利润同比小幅下降

多伦科技2025年一季度非主营业务利润为929.60万元,去年同期为1,005.04万元,同比小幅下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -981.37万元 4867.70% -820.07万元 -19.67%
投资收益 -24.99万元 123.94% -19.81万元 -26.12%
公允价值变动收益 104.47万元 -518.18% 1,187.86万元 -91.21%
资产减值损失 -384.10万元 1905.19% -407.40万元 5.72%
营业外收入 12.68万元 -62.88% 17.20万元 -26.30%
营业外支出 115.48万元 -572.79% 56.84万元 103.18%
其他收益 69.95万元 -346.94% 210.48万元 -66.77%
信用减值损失 1,269.74万元 -6298.00% 89.65万元 1316.38%
其他 -2.65万元 13.17% -16.10万元 83.51%
净利润 -20.16万元 100.00% 67.89万元 -129.70%

PART 3
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全球排名

截止到2025年6月20日,多伦科技近十二个月的滚动营收为5.23亿元,在细分行业软件行业中,多伦科技的全球营收规模排名为8名,全国排名为3名。

细分行业软件营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Manhattan Associates 曼哈顿联营 75 16.24 16 25.50
ServiceTitan 55 28.46 -17.19 --
WiseTech 49 27.09 12 34.50
Vitec Software 25 28.51 3.07 25.61
世纪恒通 12 10.40 0.62 -4.68
长久股份 6.78 12.36 1.61 24.45
友车科技 5.95 0.32 0.81 -12.94
多伦科技 5.23 -9.90 0.06 --
托普云农 4.89 13.76 1.23 19.41
工大科雅 3.95 -0.65 0.56 -13.49

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

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