晶晨股份(688099)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比增长推动净利润同比大幅增长
晶晨半导体(上海)股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“JohnZhong”。公司的主营业务为系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售。公司主要产品是智能机顶盒SoC芯片、智能电视SoC芯片、AI音视频系统终端SoC芯片、WIFI和蓝牙芯片以及汽车电子芯片。
根据晶晨股份2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收15.30亿元，同比小幅增长10.98%。扣非净利润1.70亿元，同比大幅增长44.04%。晶晨股份2025年第一季度净利润1.88亿元，业绩同比大幅增长47.52%。本期经营活动产生的现金流净额为2.70亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为集成电路，其中多媒体智能终端芯片为第一大收入来源，占比97.98%。
1、多媒体智能终端芯片
2024年多媒体智能终端芯片营收58.06亿元，同比去年的52.92亿元小幅增长了9.71%。同期，2024年多媒体智能终端芯片毛利率为36.75%，同比去年的36.54%基本持平。
主营业务利润同比增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅增加10.98%，净利润同比大幅增加47.52%
2025年一季度，晶晨股份营业总收入为15.30亿元，去年同期为13.78亿元，同比小幅增长10.98%，净利润为1.88亿元，去年同期为1.28亿元，同比大幅增长47.52%。
净利润同比大幅增长的原因是（1）主营业务利润本期为1.51亿元，去年同期为1.18亿元，同比增长；（2）资产减值损失本期收益1,764.81万元，去年同期损失71.72万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比增长27.49%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 15.30亿元 | 13.78亿元 | 10.98% |
| 营业成本 | 9.76亿元 | 9.07亿元 | 7.60% |
| 销售费用 | 2,473.18万元 | 2,129.57万元 | 16.14% |
| 管理费用 | 3,628.07万元 | 3,553.65万元 | 2.09% |
| 财务费用 | -2,138.51万元 | -3,613.74万元 | 40.82% |
| 研发费用 | 3.59亿元 | 3.28亿元 | 9.22% |
| 所得税费用 | 177.38万元 | 128.91万元 | 37.60% |
2025年一季度主营业务利润为1.51亿元，去年同期为1.18亿元，同比增长27.49%。
主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为15.30亿元，同比小幅增长10.98%；（2）毛利率本期为36.23%，同比小幅增长了2.01%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
晶晨股份2025年一季度非主营业务利润为3,891.15万元，去年同期为1,038.12万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.51亿元 | 80.26% | 1.18亿元 | 27.49% |
| 其他 | 3,933.54万元 | 20.91% | 1,092.10万元 | 260.18% |
| 净利润 | 1.88亿元 | 100.00% | 1.28亿元 | 47.52% |
全球排名
截止到2025年6月20日，晶晨股份近十二个月的滚动营收为59亿元，在逻辑IC行业中，晶晨股份的全球营收规模排名为9名，全国排名为2名。
逻辑IC营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| nVIDIA 英伟达 | 9382 | 69.25 | 5239 | 95.51 |
| Intel 英特尔 | 3817 | -12.41 | -1348.38 | -- |
| Broadcom 博通 | 3708 | 23.39 | 424 | -4.35 |
| Qualcomm 高通 | 2801 | 5.09 | 729 | 3.90 |
| AMD | 1854 | 16.20 | 118 | -19.64 |
| 联发科 MediaTek | 1291 | 2.45 | 259 | -1.53 |
| Marvell Technology 美满科技 | 415 | 8.93 | -63.62 | -- |
| 海光信息 | 92 | 58.28 | 19 | 80.73 |
| 晶晨股份 | 59 | 7.45 | 8.22 | 0.42 |
| 翱捷科技 | 34 | 16.58 | -6.93 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
集成电路设计行业 集成电路设计行业近三年受智能化终端、AIoT及车载电子需求驱动，年复合增长率超15%，2024年市场规模突破4500亿元。技术迭代加速，12nm及以下先进制程占比提升至35%，AI融合芯片、多模态SoC成为主流，预计至2027年市场空间将超6500亿元，车载及工业领域贡献增量超40%
2、市场地位及占有率
晶晨股份为全球领先的无晶圆半导体系统设计企业，智能机顶盒芯片市占率超30%居国内首位，智能电视芯片全球份额约18%，AI音视频终端芯片2024年出货量突破1.2亿颗，位列行业前三
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 晶晨股份（688099） | 多媒体智能终端SoC芯片设计商，覆盖智能电视、机顶盒及AIoT领域 | 2024年营收59.2亿元，智能电视芯片出货量占全球18%，AIoT芯片营收同比增58% |
| 瑞芯微（603893） | 智能物联网SoC芯片龙头，产品涵盖消费电子及工业应用 | 2024年营收31.5亿元，智能处理器芯片营收占比72%，净利润同比增367% |
| 全志科技（300458） | 车载及智能终端SoC供应商，聚焦智能座舱及工业控制 | 2024年车载芯片市占率12%，工业芯片营收同比增42% |
| 北京君正（300223） | 车载存储及视频处理芯片厂商，深耕智能汽车及安防领域 | 2024年车载芯片营收占比超55%，视频芯片出货量达8000万颗 |
| 富瀚微（300613） | 视频监控芯片核心供应商，拓展智能家居及车载视觉 | 2024年视频处理芯片市占率19%，智能家居营收同比增33% |
1、经营分析总结
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