北京君正(300223)2025年一季报深度解读：主营业务利润同比小幅下降导致净利润同比下降
北京君正集成电路股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“刘强”。公司主营业务为集成电路芯片产品的研发与销售，公司主要产品线包括微处理器芯片、智能视频芯片、存储芯片、模拟与互联芯片。
根据北京君正2025年第一季度财报披露，2025年一季度，公司实现营收10.60亿元，同比小幅增长5.28%。扣非净利润6,634.79万元，同比下降18.83%。北京君正2025年第一季度净利润7,367.47万元，业绩同比下降15.56%。
营业收入情况
2024年公司的主营业务为集成电路设计，主要产品包括存储芯片和计算芯片两项，其中存储芯片占比61.47%，计算芯片占比25.88%。
1、存储芯片
2022年-2024年存储芯片营收呈大幅下降趋势，从2022年的40.55亿元，大幅下降到2024年的25.89亿元。2022年-2024年存储芯片毛利率呈小幅下降趋势，从2022年的36.85%，小幅下降到了2024年的34.55%。
2、计算芯片
2024年计算芯片营收10.90亿元，同比去年的11.08亿元基本持平。同期，2024年计算芯片毛利率为33.02%，同比去年的27.95%增长了18.14%。
2023年，该产品名称由“微处理器芯片、智能视频芯片”，整合为“计算芯片”。
3、模拟与互联芯片
2024年模拟与互联芯片营收4.72亿元，同比去年的4.09亿元增长了15.31%。2021年-2024年模拟与互联芯片毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的54.63%，小幅下降到了2024年的49.61%。
主营业务利润同比小幅下降导致净利润同比下降
1、净利润同比下降15.56%
本期净利润为7,367.47万元，去年同期8,725.52万元，同比下降15.56%。
净利润同比下降的原因是：
虽然投资收益本期为744.90万元，去年同期为39.79万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为8,931.46万元，去年同期为9,960.82万元，同比小幅下降；（2）资产减值损失本期损失1,486.84万元，去年同期损失929.05万元，同比大幅增长；（3）其他收益本期为178.58万元，去年同期为696.02万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比小幅下降10.33%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.60亿元 | 10.07亿元 | 5.28% |
| 营业成本 | 6.74亿元 | 6.30亿元 | 7.04% |
| 销售费用 | 7,932.07万元 | 7,767.13万元 | 2.12% |
| 管理费用 | 5,776.13万元 | 4,308.36万元 | 34.07% |
| 财务费用 | -1,940.15万元 | -2,656.05万元 | 26.95% |
| 研发费用 | 1.76亿元 | 1.80亿元 | -2.31% |
| 所得税费用 | 1,037.63万元 | 1,086.78万元 | -4.52% |
2025年一季度主营业务利润为8,931.46万元，去年同期为9,960.82万元，同比小幅下降10.33%。
虽然营业总收入本期为10.60亿元，同比小幅增长5.28%，不过（1）管理费用本期为5,776.13万元，同比大幅增长34.07%；（2）毛利率本期为36.40%，同比有所下降了1.05%，导致主营业务利润同比小幅下降。
全国排名
截止到2025年6月20日，北京君正近十二个月的滚动营收为42亿元，在汽车芯片行业中，北京君正的全国排名为6名，全球排名为17名。
汽车芯片营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| nVIDIA 英伟达 | 9382 | 69.25 | 5239 | 95.51 |
| Qualcomm 高通 | 2801 | 5.09 | 729 | 3.90 |
| Infineon 英飞凌 | 1236 | 10.58 | 108 | 3.63 |
| Texas Instruments 德州仪器 | 1124 | -5.17 | 345 | -14.83 |
| STMicroelectronics 意法半导体 | 954 | 1.31 | 112 | -8.01 |
| NXP 恩智浦 | 907 | 4.47 | 180 | 10.29 |
| 闻泰科技 | 736 | 11.76 | -28.33 | -- |
| Analog Devices 亚德诺 | 678 | 8.81 | 118 | 5.56 |
| Renesas 瑞萨 | 669 | 10.69 | 109 | 19.85 |
| Microchip Technology 微芯科技 | 316 | -13.58 | -0.04 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 北京君正 | 42 | -7.22 | 3.66 | -26.60 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
北京君正属于集成电路设计行业，聚焦微处理器芯片、智能视频芯片及存储模拟产品领域。 集成电路设计行业近三年受智能硬件、汽车电子及AIoT需求驱动，市场规模稳步扩张，2025年预计突破5000亿元。未来趋势集中于高性能计算芯片、车规级存储及RISC-V架构应用，技术自主化与行业整合加速，车载与工业场景成核心增长点。
2、市场地位及占有率
北京君正为国内车载存储芯片领先企业，通过并购ISSI切入全球车规级市场，在DRAM领域占据约5%的国内份额，智能视频芯片在安防监控领域供货规模达千万级。
3、主要竞争对手
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